据四名知情人士透露,美国证券监管机构已对华尔街的空头支票公司收购狂潮展开调查,并希望了解承销商如何管理相关风险。
上述四位知情人士称,美国证券交易委员会(SEC)近日致函华尔街银行,要求它们提供其特殊目的收购公司(SPAC)的交易信息。
SPAC是上市的空壳公司,它们筹集资金收购一家私人公司,目的是让其上市,从而让这些目标公司避开传统的首次公开发行(IPO)。
两位消息人士称,SEC的信函要求银行自愿提供信息,因此并未达到正式调查要求的程度。不过,其中一位知情人士表示,SEC执法部门发出了信件,暗示这可能是正式调查的前奏。
这位人士说,SEC希望了解SPAC交易费用、交易量以及银行内部对交易的监管措施。另外消息人士表示,SEC询问了有关合规、报告和内部控制的问题。
由于正值非工作时间,SEC的代表没有立即回应置评请求。
Refinitiv的数据显示,这是华尔街近年来最大规模的淘金热,今年在全球范围内,SPAC的规模飙升至创纪录的1700亿美元,超过了去年的1570亿美元。
这种繁荣的部分原因是宽松的货币环境,各国央行向受大流行打击的经济体注入了大量资金,而SPAC结构为初创企业提供了更容易的上市途径,而且比传统的IPO途径受到的监管更少。
但这种狂热已经开始遭遇投资者更大的怀疑,也引起了监管机构的注意。
本月,SEC警告投资者不要因为名人代言而买入SPAC股票,并表示正在密切关注SPAC的信息披露和其他结构性问题。
根据斯坦福大学汇编的数据,投资者在2021年第一季度起诉了8家与SPAC合并的公司。一旦SPAC与目标公司合并,SPAC及其赞助商就会获得巨额收入,一些诉讼指控赞助商在交易前隐瞒了公司的弱点。
消息人士称,SEC可能担心SPAC在收购资产前尽职调查不够深入,以及巨额支付是否向投资者完全披露。
另一位消息人士补充称,另一个潜在担忧是,SPAC上市和宣布收购目标之间的内幕交易风险上升。