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美联储周四公布的2021年银行压力测试结果显示，美国大型银行资本状况仍保持良好，能够轻松抵御严重的经济衰退，这对一度陷入困境的银行业来说是一个里程碑。

结果显示，在假设的严重衰退情况下，接受测试的23家银行将蒙受总计4740亿美元的损失，但它们仍能使资本充足率超过美联储最低要求的两倍以上。因此，美联储将取消在疫情开始时对银行业在股票回购和派​​息上的限制。这一结果也支持了美联储副主席夸尔斯的立场，即银行业在大流行期间表现良好。

美联储将于6月30日取消对银行股票回购和派息的限制。美联储表示，预计银行业在下周一收盘前不会公布任何资本计划。

银行压力测试是在2009年金融危机后推出的一项年度健康检查，旨在评估银行是否有足够的资本来抵御经济动荡。而由于目前大多数银行坐拥大量过剩现金，压力测试也成了衡量银行可以向投资者发放多少钱的指标。

美联储3月曾表示，如果6月的压力测试表明银行的资本高于监管要求的最低水平，则联储预计将取消对“多数银行”剩余的限制。

此前根据巴克莱分析师提供的预测汇总所得数据，美国六大银行——摩根大通、美国银行、花旗、富国银行、摩根士丹利和高盛，预计都将通过压力测试，令他们有望未来四个季度将股东总回报翻番，预计合计将向股东回馈1420亿美元的资本。

Compass Point Research & Trading政策研究主管Isaac Boltansky表示：

“危机爆发时银行业资本充足，在经济应对中发挥了重要作用，现在似乎将以丰厚的资本返还来回报股东。”

KBW银行指数今年上涨约25%，部分原因是预期银行将轻松过关。标准普尔500指数今年迄今涨幅为13%。Raymond James分析师David Long表示：

“这是银行股投资者今年寻找的正面催化剂之一。”

美联储的规定允许银行按季度调整其回购规模与股息。自4月以来，大型银行已发行超过400亿美元债务，为部分分析师预期的创纪录派息提供资金。Evercore ISI分析师Glenn Schorr写道：

“这些数字相当大。”

根据Schorr的估计，在7月开始的12个月里，六家规模最大的银行平均将把获利的122%用于股票回购和派息，比率较先前同期高出一倍多。

由于疫情导致封锁，银行业去年经受了现实生活中的经济崩溃，从许多方面来看，情况比美联储的假想更加极端。衰退促使监管机构提供紧急监管援助，限制银行业的资本分配，并在2020年进行了两次额外压力测试。

大体而言，今年的测试比美联储在疫情前设计的2020年情境更为严重，当时的情境设想失业率高达10%，不过并没有12月的测试那么严重——当时设定失业率为12.5%。在2021年的测试中，假设情境的失业率为10.75%。

美联储在2020年6月对银行资本分配实施额外限制，因为新冠疫情“敏感性分析”显示，34家大型银行的整体贷款损失可能达到7000亿美元，一些银行的资本水平低于最低要求。银行业者在12月的另一次压力测试中表现良好，其后美联储允许他们除了支付以银行年度净利为上限的股息外，还可以恢复回购股票。