周二，欧洲与俄罗斯在能源方面的博弈还在持续，在俄罗斯再度祭出“断气”的大招导致天然气、电力价格飙升后，欧盟开始考虑“历史性干预”，据透露，可能包括制定新天然气基准及价格上限。

拯救欧洲能源市场已经到了十万火急的时刻。周二，挪威油气巨头挪威国家石油公司警告，除非各国政府扩大流动性，以满足至少1.5万亿美元的追加保证金要求，否则欧洲能源交易可能会陷入停顿。在能源危机加剧和通胀高企的背景下，欧洲企业的日子并不好过，德国能源巨头Uniper已经走到崩溃边缘。摩根士丹利警告，欧洲企业利润暴跌将堪比08年金融危机。

能源紧张局势导致的全球通胀正在迫使各国央行加快紧缩步伐。周二，澳洲联储宣布今年连续第四次加息50个基点，并暗示紧缩周期尚未结束。日本央行愈发在一众“鹰派”央行中显得格格不入，日元日内连失两大关口，续创1998年以来新低。

实际上，在美元的强势主导下，日元、欧元和英镑一个能打的都没有。特拉斯“新官上任”后，为应对今年冬季的生活成本危机，据悉其将计划花费1300亿英镑冻结英国的能源账单。英镑闻讯有所回升。​​但德意志央行警告，不能低估“英镑危机”的风险。

稳价“放大招了”！欧盟考虑制定新天然气基准及价格上限

金十数据9月6日讯，欧盟正在考虑制定新的天然气基准和价格上限，以遏制能源成本飙升。

在俄罗斯天然气工业股份公司（Gazprom）决定“无限期推迟”重启至关重要的北溪管道天然气运输后，欧盟领导人面临着越来越大的压力。各国部长定于周五就能源市场紧急干预计划的形式展开辩论。

据外媒周一看到的欧盟内部文件，欧盟委员会（European Commission）还在评估将荷兰天然气交易中心（Dutch Title Transfer Facility，TTF，又称荷兰所有权转让设施）置于金融监管之下，以避免投机。荷兰所有权转让设施是一个天然气虚拟交易点，一些荷兰的交易者在该交易点交易期货和实物（现货），其主要指数用于欧洲的长期合同。

欧盟委员会在文件中表示：

“TTF指数与欧洲液化天然气出船交付指数（Europe’s LNG delivered ex-ship indices）之间的价格溢价已大幅扩大，令人对其作为联系整个欧盟27国合同指数的代表性产生了质疑。”

欧盟执行机构表示，这些选择可能包括设立一个额外的补充性基准，以确保市场运行得更好，并降低波动性。另一种可能是建立一个欧洲液化天然气交易平台。

如果欧洲供应中断，作为最后的手段，欧盟还可以探讨暂时将TTF与JKM亚洲基准挂钩，作为动态价格上限。不过，这将需要使用其他枢纽或机制在欧洲内部分配天然气。在这种情况下，JKM将在一段时间内成为天然气的国际价格。

在另一份报告中，欧盟概述了两种可能的措施：对进口的俄罗斯天然气设定价格上限，以及在供应中断最严重的地区实施紧急情况下的行政定价。这些提议将在9月7日的技术会议上与成员国的专家进行讨论。

欧盟委员会主席冯德莱恩上周就表示，她认为应该为俄罗斯天然气设置一个价格上限。然而，外交官们表示，成员国对此举仍存在分歧，因担心此举将导致俄罗斯完全停止供应天然气。欧盟委员会在文件中强调，尽管俄罗斯已经大幅减少了对欧盟的出口，但只有在欧盟准备接受全面中断的情况下，才应该考虑这一选项。

欧洲能源交易追加保证金规模至少达1.5万亿美元 德国能源巨头濒临崩溃

周二，挪威油气巨头挪威国家石油公司（Equinor ASA）称，除非各国政府扩大流动性，以满足至少1.5万亿美元的追加保证金要求，否则欧洲能源交易可能会陷入停顿。

几十年来最大的能源危机除了推高账单和助长通胀外，还在大幅价格波动中吸引大量资金为交易提供担保。这给欧盟官员施加了压力，要求他们进行干预以防止能源市场陷入停滞。该公司负责天然气和电力的高级副总裁Helge Haugane表示，将需要获得流动性支持。他表示，此次问题重点在于衍生品交易，而现货市场仍在运转。他还表示，该公司估计的1.5万亿美元用于支撑所谓的账面交易是“保守的”预估。

保证金要求爆炸式增长的严重之处在于，有可能直接导致欧洲能源巨头陷入流动性危机甚至破产倒闭，进而波及整个欧洲经济，最终酿成能源业的“雷曼危机”。

芬兰经济部长Mika Lintilä此前警告，现在的能源市场具备了2008年“雷曼危机”的所有要素。丹麦丹斯克银行首席信用分析师Jakob Magnussen也称，追加保证金要求正呈现出爆炸式增长态势。

德国能源巨头Uniper是欧洲能源危机最大的“受害者”之一，“气荒”正在持续侵蚀流动性。其表示，70亿欧元援助资金可能会在9月份耗尽，朔尔茨政府同意进一步提供支持，其申请的额外40亿欧元信贷额度已经得到同意和签署。俄罗斯削减天然气供应迫使Uniper在昂贵的现货市场购买天然气以履行合同，但这已将其推向破产的边缘。

Uniper是德国最大的俄罗斯天然气进口商，也是欧洲最大的公用事业公司之一。德国政府担心，如果Uniper真的倒闭，可能会引发整个能源行业的崩溃，甚至可能会蔓延至更广泛的经济领域。德国经济部长哈贝克曾表示，Uniper的处境类似于当初的雷曼兄弟，后者的倒闭引发了2008年的金融危机。

Uniper从德国政府获得了价值200亿欧元的一揽子支持计划，以防止其崩溃和对能源部门可能产生的多米诺骨牌效应。根据援助方案，如果Uniper因天然气短缺造成的损失无法由该公司其他业务的运营利润抵消、且超过70亿欧元，德国政府将提供进一步支持。Uniper此前报告称，上半年亏损超过120亿欧元，位居德国企业历史上最大的亏损之列。

Uniper CEO表示，德国缺乏液化天然气终端加剧了能源危机，不能排除德国实行天然气配给的可能性，政府希望尽可能避免天然气配给，因为那将是一场灾难。Uniper预计天然气价格将从目前的水平回落。

周一，Uniper还宣布与澳洲最大上市石油公司Woodside签署了一项新的液化天然气供应协议。这意味着澳大利亚天然气将跨半个地球支援欧洲。

根据协议，Woodside每年将向欧洲供应10亿立方米的液化天然气，以帮助欧洲大陆减少对俄罗斯天然气供应的依赖。供应将于2023年1月开始，可持续至2039年。

摩根士丹利：欧洲企业利润暴跌将堪比08年金融危机

以摩根士丹利Graham Secker为首的策略师们表示，在能源危机加剧和通胀高企的背景下，随着企业定价能力开始减弱，明年利润前景可能会更差。

摩根士丹利的利润率领先指标显示，欧洲企业利润率将录得全球金融危机以来的最大降幅。此外，不断恶化的能源危机使欧股的前景更加黯淡。

Secker预计欧股将进一步下跌。尽管看跌欧股的投资人气和低仓位已经反映了很多坏消息，但鉴于欧洲央行有大幅加息的风险，欧股未来12个月的市盈率有可能较当前水平再下滑15%。策略师们还警告称，俄罗斯完全停止供应天然气可能引发欧元区深度衰退，并进一步影响企业收益。

不过，不是每个人都这么悲观。摩根大通的Mislav Matejka表示，尽管地缘政治存在不确定性，但欧元区的潜在增长速度“令人鼓舞”。他在周一的一份报告中表示，他预计这次全球收益将“比过去的低迷时期要好得多”。

Bloomberg Intelligence策略师Laurent Douillet和Tim Craighead也预计，俄罗斯天然气的最新停产不会对欧洲利润造成额外打击，“因为与我们最初的预测相比，总供应量仅减少了3%”。尽管如此，他们警告说，完全停止所有俄罗斯的交付是“关键风险”。

今年连续第四次！澳洲联储再加息50个基点

周二12:30，澳洲联储（RBA）公布利率决议，宣布加息50个基点至2.35%，完全符合市场预期。这也是澳洲联储今年连续第4次加息50个基点。澳洲联储利率决议公布后，澳元兑美元短线波幅达20点，澳大利亚S&P/ASX200指数基本持平。

澳洲联储表示其委员会承诺采取必要措施，确保通胀在未来一段时间内回归目标（2%至3%的水平），并试图在做到这一点的同时保持经济的平稳。澳洲联储预计通胀将在今年晚些时候见顶，然后回落至2%至3%的区间。澳洲联储委员会表示，未来几个月还将进一步加息且“不在预设路径上”。

澳洲联储认为，中期通胀形势良好。澳大利亚经济继续稳步增长，国民收入因贸易条件创纪录水平而增长。然而，不确定性的一个重要来源仍然是家庭支出的行为。澳洲联储预计未来几个月收益率将进一步下降，经济将进一步稳健增长，澳洲联储委员会将继续密切关注劳动力成本的演变和企业的定价行为。

财经网站Forexlive评价称，澳洲联储利率决议符合预期，对通胀的措辞和预测没有变化，但其在前瞻性指引中增加了一行来强调“价格稳定”。不仅如此，澳洲联储还去掉了“正常化”一词，可能表明澳洲现金利率利率目前处于中性水平。但正如预期的那样，有关利率设定的措辞没有改变，澳洲联储坚称他们将需要进一步提高现金利率，但重申政策“不在预设路径上”。

掉期市场显示，今年年底前澳洲联储还将加息100个基点。目前经济学家们的预测中值是，澳洲现金利率将在本轮紧缩周期内达到3%的峰值。市场预计，到2023年年中，澳洲现金利率将高达3.8%。

日元跌破142关口！投机沽空潮卷土重来

周二美盘前，美元兑日元持续上行，日内涨超1%，站上142关口，续刷1998年以来新高，因欧洲和美国的杠杆基金押注日本央行将继续实施超宽松货币政策。

日元是在当日午后开始大幅下跌的，东京的交易员表示，日元加速贬值的触发因素是澳大利亚联储宣布将利率提高50个基点，该央行还暗示其仍未完成货币紧缩周期。

日本继续与全球主要央行的紧缩趋势反向而行。投机投资者猜测欧洲央行现在更有可能在周四进一步收紧政策。越来越多人认为日本央行与世界其他央行的政策分歧将进一步加大，这增加了做空日元的吸引力。

外汇分析师还指出了日元接连跌破141、142关口的时机——周二伦敦交易正式开始后不久，美国劳动节长周末过后的首个美盘交易之前。

货币策略师观察到，日元兑美元的最强劲走势往往出现在欧洲和美国交易时段，这表明这些走势从根本上不是由日本投资者创造的资金流推动的。

摩根大通分析师本杰明·沙蒂尔表示，现在日元的交易壁垒处于真空状态。“我们不排除美元兑日元最终会向147附近的1998年高点延伸，特别是现在市场接受了140不是底线的想法。”

周二早些时候，日本财务大臣铃木俊一表示，日元的急剧波动是不可取的，他正在以“极大的紧迫感”观察日元的暴跌。这些言论与他上周发表的言论密切相呼应，但这些言论尚未让市场相信日本当局准备进行口头干预以外的任何事情。

一些分析师最近几天警告说，几乎没有技术障碍可以阻止美元兑日元涨破147大关。

特拉斯欲花1300亿英镑锁定能源账单 德银：英镑危机风险正在上升

据悉，即将上任的英国新首相利兹·特拉斯（Liz Truss）已起草计划，或将英国典型家庭的年度电费和煤气费锁定在低于目前1971英镑（2300美元）的水平。

据官员和顾问称，在最近几天与她的团队和政府官员的讨论中，特拉斯已经确定了一种机制，该机制将避免现有定价体系下将于下月初启动的能源账单大幅上涨。该机制可能在未来18 个月内花费高达1300亿英镑。

此外，特拉斯正在敲定一项400亿英镑（约合460亿美元）的一揽子支持计划，以降低企业的能源账单。据外媒看到的文件，特拉斯正在考虑两种选择，一是设定企业将支付的统一单价，二是设定一个所有能源供应商必须向企业提供的单价下调幅度。

虽然这些措施能在一定程度上缓解生活成本危机，但其副作用也令人担忧，巨额补贴或将引发外界对赤字加剧给通胀火上浇油的担忧。周二英镑兑大多数主要货币上涨，亚盘英镑中兑美元一度上涨 0.4%，为自7月以来的首次连续第二天上涨。周一，隔夜指数掉期显示，英国央行在9月15日加息75个基点的可能性为73%。

德意志银行表示，如果英国要避免极端宏观经济事件，特别是国际收支危机，未来几周特拉斯的政策宣布将至关重要。

德意志银行外汇策略师Shreyas Gopal警告称，不应低估“英镑危机”的风险，德意志银行周一在一份报告中说：

“由于英国经常账户赤字已经达到创纪录的水平，英镑需要在投资者信心改善和通胀预期下降的支持下流入大量资本。然而，相反的情况正在发生。英国的通胀率是G10集团中最高的，增长前景也最疲软，大规模、无准备和无目标的财政扩张，加上英国央行职责的潜在变化，都可能会导致通胀预期进一步上升，在极端情况下，还可能导致财政政策占据主导地位。”

特拉斯在竞选领导期间还将矛头对准了英国央行及其行长贝利，指责央行允许通胀飙升至40年来的高点，据报道，她正在考虑审查英国央行是否尽责。

此外，她还建议废除《北爱尔兰议定书》，这是英国和欧盟在英国退欧后达成的协议的关键部分，此举可能会引发欧盟的报复。

Gopal表示，贸易政策的不确定性增加，将进一步模糊宏观经济形势，削弱投资者信心，他说：

“英国国债的风险溢价已在上升，与此同时，国外资本的外流异常之大。如果投资者信心进一步削弱，这种动态可能成为一种自发的国际收支危机，导致外国资本可能不会再流入英国。”

德意志银行估计，如果要使英国的赤字恢复到10年来的平均水平，贸易加权英镑（英镑对某些对国际贸易最重要的货币的汇率）必须再下降15%。Gopal说：

“国际收支融资危机听起来可能很极端，但并不是前所未有的：激进的财政支出、严重的能源冲击和英镑贬值也曾导致英国在20世纪70年代中期向IMF寻求贷款。今天，虽然英国确实保留了一些关键防线，但我们担心其风险仍在上升。”