周三21:30，美国将公布10月零售销售月率，市场预期值为1%，前值为0%。

在CPI和PPI数据接连大幅下滑之后，今晚的零售销售应该会略微强于市场普遍预期。这是因为，根据美国银行汇总的信用卡和借记卡衡量的实时支出数据显示，10月份每户家庭的支出同比增长3.1%，环比增长0.5%。

因此，美银的经济学家预测10月份不包括汽车的零售销售额将稳步增长0.6%，略高于普遍预期。

不过，就像最近几个月的情况一样，这种零售销售的强劲势头在很大程度上是受到通货膨胀的推动，即价格上涨导致的汽油支出和餐厅消费支出增加所致。因此，美银预计10月份核心销售额（不包括汽车、天然气、建筑材料和餐馆的零售额）环比小幅上升0.3%。

美银进一步指出，两个特殊因素似乎推动了10月份的支出增长：

首先，除了通常的年度7月活动外，上个月还有另一轮Prime Day（即亚马逊会员日）和相关促销活动。这可能促成了10月份在线零售支出的强劲增长（预计环比增长1.5%）。

其次，加州上个月发放了一次性（抗通胀）刺激补偿款。在前五个月中有四个月落后之后，加州10月份的非汽车零售支出显著超过了其他地区。加州约占美国国民经济的七分之一，因此当月发放的刺激支票可能影响了国民支出总额。

另外，美国人口普查局9月份的零售销售报告并未提及飓风伊恩（Ian）的任何影响，而美银的银行卡数据显示汽车零售销售受到0.2-0.3%的消极影响。因此，人口普查局很可能会向下修正9月份的数据。此类修正可能会产生有利的基数效应，从而支持10月份更强劲的零售额增长。

摩根大通经济学家Michael Feroli也有相似的预测。其预计，10月份名义零售额增长1.3%。9月至10月期间汽车销量激增，这表明相关零售销售也会显著回升。Feroli还认为价格上涨提振了10月份加油站的销售额，估计当月相关名义销售额增长1.2%。摩根大通追踪的信用卡数据显示10月份食品服务销售强劲增长，估计这一数据将增长1.1%，而与9月相比，摩根大通认为10月的核心零售额（不包括食品服务、汽车、汽油和建筑材料的总额）基本没有变化。

Fxstreet分析称，如果今晚零售销售意外下滑，可能会引发金融市场“坏消息就是好消息”的反应，就跟此前的CPI和PPI公布后的情况相似，因为这表明消费者需求放缓，而美联储一直在努力通过加息来实现这一目标。在这种情况下，风险偏好可能会继续主导市场，并使美元难以对抗其对风险敏感的竞争对手，例如欧元和英镑。

相反，如果销售增长好于预期，可能有助于美元反弹。然而，除非风险情绪出现明显的负面转变，否则美元的积极反应应该是短暂的。

总而言之，10月份的零售销售报告应该不会令市场对美联储利率的定价产生任何影响。因此，整体风险认知应会在短期内继续推动美元的走势。如果下半周华尔街主要股指继续看涨，大型零售商报告好于预期的收益，美元可能难以反弹。

值得一提的是，周二晚沃尔玛公布的三季报好于预期，三季度营收1528.6亿美元，好于市场预期的1478.8亿美元，同比增长8.7%，调整后每股收益为1.5美元，高于市场预期的1.32美元。该公司还同时宣布了200亿美元的股票回购计划。本周还有几家美国大型零售商将公布第三季度财报。投资者可能会更加关注这些数字，而不是零售销售报告。

从技术面看，美元指数目前在106附近交易。200日均线和3月至10月上升趋势的斐波那契50%回档位强化了这一支撑。如果美元指数跌破该水平且未能收复失地，则下一个目标可能是105心理水平和104（斐波那契61.8%回撤位）。上行方面，中期阻力似乎已在108（斐波那契38.2%回撤位）之前的107水平形成。如果日收盘价高于后者，该指数可能会继续反弹至109，即100日均线所在的位置。

黄金价格正在巩固近期涨幅，如果美国零售销售数据意外下降，可能会强化美联储加息幅度较小的预期，这可能会引发新的美元抛售浪潮，同时再次刺激金价上涨。

黄金价格在四小时的时间框架内跌破了上升趋势线支撑位1775美元，可能会在1768美元处找到直接支撑。持续跌破后者将延续从三个月高点的修正，促使空头将目标锁定在11月14日的低点1753美元。多头需要重新夺回1775美元，以恢复升向1780美元的趋势。下一个相关的上行阻力位于多周高点1787美元，多头准备突破1800美元的门槛。