交易智慧 | 商品趋势神器:DMI动向指数 洞悉行情方向

Jevi Jevi 2016-11-12 02:21:42
本期,交易智慧就跟大家一起学习一个较为冷门的指标DMI动向指数,相信通过回测后,投资者们会爱上这个商品趋势神器。并且,结合MACD与RSI进行交易更有效。

上两期,交易智慧带大家回测了MACD以及RSI的准确率,并就回测结果给大家总结了这两个指标什么时候适用,以及怎样用才能获得较高回报率。而本期,交易智慧就跟大家一起学习一个较为冷门的指标DMI动向指数,相信通过回测后,投资者们会爱上这个商品趋势神器。

DMI(Directional Movement Index),中文名为动向指数,有别于其他技术指标,动向指数是由三条线组成,分别是ADX(白色线)、+DI(绿色线)和-DI(红色线)。其背后的计算方法亦与其他主流的技术指标不同,是以资产价格每日的波幅,包括最高及最低位,分析价格的波动而评估资产的未来动向。

当+DI线高于-DI线为向上趋势,反之为下跌趋势;而市场上部分投资者会将DMI当作MACD或是慢步随机指数的用法,就如这套策略:当+DI升穿-DI时做多,直至+DI跌穿-DI时做空,回到+DI升穿-DI平仓。现在我们先就原油的行情走势进行回测。

2010年6月至2014年6月 WTI原油巨幅震荡期DMI回测图

从图中可以看出在这段极为震荡的行情中,可执行的交易总共有99次,而获利的有30次,亏损的有69次。最终,总亏损率高达-37.47%。那是不是就证明这个指标实际上是不靠谱的呢?我们先看看下面这张回测图。

2014年6月至2016年11月 WTI原油熊市DMI回测图

从上图中,可以看到这段趋势强度很大的行情中,可执行的交易共有51次,而其中获利的有14次,亏损的有36次,总回报率高达24.17%。善于总结的投资者或许已经发现,无论是趋势强度大还是震荡行情,DMI的获胜率都不高。但是,DMI用于趋势强度大的行情时,回报率依然十分可观。

本文在最开头就表明,DMI动向指数是商品趋势神器,显而易见,这个指标用于单边行情时才能获得较高的利润。那么如何才能判断一段行情的趋势强度呢?其中的奥妙就在于那条白色线——ADX。

当行情明显朝多空任一方向进行时,ADX数值都会显著上升,趋势走强。若行情呈现盘整格局时,ADX会低于+DI与–DI这两条线。一般来说,ADX的数值是以20为分界点,当ADX大于20时,就证明这段行情的趋势程度开始走高;若ADX数值低于20,则不论DI表现如何,均显示市场没有明显趋势。

因此,从图一我们可以看到ADX数值为19.2,市场没有明显趋势,这时候运用DMI买卖信号显然不能获取利润,甚至会承受亏损。再看看图二,这时它的ADX数值已超过20.4,证明市场正处于一段趋势较高的行情,此时运用DMI作为买卖信号,则能获得较高的回报率。下面从黄金的角度再进行一次回测,看结果是否一样。

2011年11月至2016年11月 黄金震荡下行DMI回测图

虽然,从图中可以看出黄金在2012年至2013年经历了一场持续下跌后,黄金处于震荡模式。但是从ADX为25.4的数值可以看出,这种下行趋势仍未结束,而这段时期运用DMI为买卖信号进行交易,可执行108次,其中获利的为31次,亏损为77次。虽然,获胜率依然较低,但是总回报率还是能达到15.8%。那对于黄金10年期的牛熊交替行情,运用DMI进行交易的回报率又如何?

2006年11月至2016年11月 黄金10年期牛熊交替DMI回测图

从上图中可以看出,在这段牛熊交替的行情上,ADX的数值亦达到25.421,而在这10年内运用DMI进行交易亦能获得11.76%的总回报率。但是,从中我们亦可看出一个问题:ADX数值的大小仅能判断如今行情的趋势强度,但对于行情是否处于转折点则无法有效判断。

不过,ADX持续偏高时,代表“超买”或“超卖”的现象,行情反转的机会将增加,此时则不适宜顺势操作。当ADX数值从上升趋势转为下跌时,则代表行情即将反转;若ADX数值由下跌趋势转为上升时,行情将止跌回升。

很明显,无论DMI运用在原油还是黄金上,当行情的趋势强度大时,虽然执行DMI的命中率不高,但是回报率十分可观。而通过回测,不难发现DMI在实际运用中应注意:

1、倘若忽视ADX数值大小,仅仅把DMI当做MACD的用法,最终只会赔了夫人又折兵。因此,时刻关注ADX数值的变化,才是运用DMI指标的精髓。

2、如果ADX大于20,则证明这段行情的趋势强度高,此时运用DMI作为买卖信号,则有机会获得可观的利用。而ADX数值小于20,则证明行情处于震荡时期,不适宜执行买卖信号。

3、DMI既然能被视为商品趋势神器,自然作用就不仅是提供买卖信号。投资者可运用ADX数值作为判断行情趋势的工具,再结合MACD与RSI进行交易,这样才能使交易执行起来事半功倍。

温馨提示:前两期交易智慧曾总结道:RSI用于震荡行情比单边行情好;而MACD则运用在单边行情上更有效。

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