交易智慧 | 回测结果令人瞠目结舌——KD线的二三事

Jevi Jevi 2016-11-26 02:40:05
这一次回测的技术指标是随机指数——KD线,它的运用方式结合了MACD以及RSI。而回测所得出的结论亦与RSI相仿,这是一个需要看清行情走势才能运用得当的指标。

早前的《交易智慧》,我们回测了RSI以及MACD指标,并通过回测得出这些指标在什么情况下回报率会较高。而本期,我们将回测一个与RSI与MACD相似的指标——随机指数,英文名为stochastic,简称STC。跟MACD十分相似,STC以两条线组成,波幅为0-100,分别是%K及%D线,所以又称为KD线。其公式包含了数天之内的最高及最低位,因此随机指数比其他的技术指标较为准确。

一般来说,对于KD线,投资者有两种用法。一种几乎与MACD一样,当%K线升穿%D线时做多;当%K线跌穿%D线时做空,直至%K线升穿为止。但是,通过这种买卖信号进行交易,亏损率会大的可怕。因此,一般投资者都会把策略订得更加严格,当%K线升穿%D线时必须两条线必须在超卖区30之下方可平空仓及买入;%K线跌穿%D线亦需在超买区70之上才平多仓并且做空。那么,在这种买卖信号下进行交易回报率会怎样呢?以下是回测结果:

2011年6月至2014年6月 WTI原油震荡期KD线准确率回测(以30和70为分界线)

从下面的回测图可以看出,当%K线升穿%D线时必须两条线处在超卖区30之下方可平空仓及买入;%K线跌穿%D线亦需在超买区70之上才平多仓并且做空时,可执行的交易共有39次,而获利与亏损的次数亦不相伯仲。但是总得来说,一旦方向做错,前面所得的利润将会被彻底覆盖,最终总回报率则低至-16.82%。

2014年6月至2016年11月 WTI原油熊市KD线回测图(以30和70为分界线)

那么,WTI原油单边行情的回测结果又会怎样呢?运用同样的交易策略,共有30次交易机会,获利与亏损的比例50/50,但是总亏损率却高达56.15%。从图中可见,做对方向的最大回报率仅仅只有5.38%,而最小回报率却高达-70.2%。

很明显,运用KD线并以30和70为分界线进行交易,在原油市场上是不可行的。无论是震荡行情还是单边行情都处于亏损状态。那么,或者我们把条件设置的更加严格,以20和80为分界线,得出结果是否会不同?

2011年6月至2014年6月 WTI原油震荡期KD线准确率回测(以20和80为分界线)

当把交易限制设在20以及80后,总回报率显然从负转为17.94%。虽然交易次数从39次降到了35次,但是获利次数高达26次,亏损次数仅仅只有9次。而其中,最大回报率亦高达41.85%,最小回报率仅为-3.93%。因此,似乎把交易限制更加严格,得出的结果还是能令人满意。那单边行情的情况是否也一样?

2014年6月至2016年11月 WTI原油熊市KD线回测图(以20和80为分界线)

回测结果似乎令所有人都目瞪口舌,如果把交易限制放的更加严格,运用在单边行情上,亏损程度竟然高达74.01%。虽然获利的次数仍然会亏损的多,但是最小回报高达-82.72%,而最大回报率仅仅只有5.25%。但是,如果有看前期RSI的回测,就会发现运用在单边行情上时,超买和超卖的指标只能顺势执行一个,如果双方都执行的话,后果将会十分惨烈

下面我们来看看KD线运用在黄金上的回报率又是怎样的?

2014年6月至2016年11月 黄金牛熊交替期KD线回测图(以30和70为分界线)

把KD线运用在黄金行情上,效果也不佳。以30和70为分界线,可执行的交易共有120次,其中获利次数较多为70次,而亏损次数为49次。不过,即便是胜率较大,但是总回报率还是负数——-22.41%。那么单边行情是否结果也一样?

2008年11月至2011年11月 黄金牛市KD线回测图(以30和70为分界线)

在这段牛市行情中,可执行交易30次,其中获利为17次,亏损为13次,总回报虽然依然为负,但是亏损程度没有牛熊交替期的黄金行情大,仅为-3.32%。但是,作为交易者,任何程度的负回报率都不会愿意看到。同样地,下面我们将交易条件设得更加严格,以20和80为分界线。

2014年6月至2016年11月 黄金牛熊交替期KD线回测图(以20和80为分界线)

同样的一段行情,只要把交易策略订得更严格,那么回报率就会截然不同。从下图中可以看出,虽然总交易次数降到了原来的四分之一——30次,但是获利次数高达21次,亏损次数仅为9次,总回报率亦高达21.95%。其中最大回报率为22.02%,而最小回报率仅为-5.44%。

2008年11月至2011年11月 黄金牛市KD线回测图(以20和80为分界线)

但是,同样把交易策略订得更加严格,把KD线运用在黄金牛市行情上却依然是亏损的,而且比以30和70为分界线时亏损的更多。总交易次数为26次,虽然获胜率依然比亏损率高,但是最后的总回报率却为-12.69%。

因此,总的来说,单独把KD线运用在黄金以及原油行情上似乎并不靠谱,投资者可以结合MACD以及RSI来判断,资产价格是否已经处于超买或超卖,以及判断何时才是最佳的入市时间。而且,从以上的回测图上,不难发现运用KD线时,应注意以下几点:

1、运用KD线时,必须把交易策略设定的更加严格。以<30、70>以及<20、80>为例,虽然以前者为触发交易的标准,交易次数比后者多几倍,但是后者为投资者带来的是双位数的正回报率,而前者却是巨额亏损。

2、KD线比较适合运用在波动性较大的行情上,即便把交易策略定得再严格,运用在单边行情上也同样是以亏损收场,情况与运用RSI时相似。

3、因此,在单边行情上时,投资者应该顺势而为,只执行单一的买卖信号。如果再结合RSI以及MACD作为参考,效果或许会事半功倍。

4、那么,投资者或许会问,如何才能更好地判断行情大趋势呢?前期的DMI动向指数——商品趋势神器,就能为你解答这个问题。

温馨提示:若有兴趣了解,可以回看前几期内容

第四期:揭开新手最喜爱指标——布林带的秘密

第三期:商品趋势神器:DMI动向指数 洞悉行情方向

第二期:把握回调时机 RSI超买or超卖指标真的有效吗?

第一期:都在谈MACD 但这个指标你真的用对了吗?

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