【近日燃料油市场大事】

1. 巴以新一轮冲突已致双方超1000人死亡

据《以色列时报》当地时间10月8日最新报道，在新一轮的巴以冲突中，以色列死亡人数超过700人，至少有2156人受伤。另据《耶路撒冷邮报》实时报道，以色列驻美国大使馆报告称，冲突已致以色列2243人受伤，其中300多人伤势严重。当天，巴勒斯坦卫生部门发布的数据显示，以军对加沙地带的空袭已经导致巴方413人死亡，其中包括78名儿童和41名妇女。此外，空袭还造成2300人受伤。此外，巴勒斯坦卫生部门表示，以军轰炸已造成加沙地带2万多人流离失所。（央视）

2. Argus估计，欧佩克+原油产量在9月份增加58万桶/日

据Argus估计，欧佩克+原油产量在9月份增加58万桶/日，达到4131万桶/日，创下该联盟两年来最大的月度产量增幅。由13个成员国组成的欧佩克集团在9月份的产量增加了41万桶/日，而更广泛联盟的9个非欧佩克成员国的产量则增加了17万桶/日。

3. 954万吨！第四批原油配额尘埃落定

据金联创最新获悉，商务部于近日下发2023年第四批原油非国营贸易进口允许量，配额总量为954万吨。截至目前，2023年第二至四批进口原油配额共计下发18364万吨。（若叠加去年提前下发的第一批配额，2023年四批进口原油配额下发总量为20364万吨）

4. 新加坡燃油库存减少40.1万桶，至1937.3万桶的11周低点

新加坡企业发展局（ESG）：截至10月4日当周，新加坡燃油库存减少40.1万桶，至1937.3万桶的11周低点。新加坡轻质馏分油库存增加1.9万桶，至1291.2万桶的两周高点。 新加坡中质馏分油库存增加51.1万桶，至988.5万桶的两年高点。 

5. 俄罗斯副总理诺瓦克：俄罗斯将在11月决定是深化石油减产还是提高产量

俄罗斯副总理诺瓦克周三表示，俄罗斯下月将考虑是深化自愿减产还是增产，同时在年底前继续目前的减产措施。俄罗斯此前已经同意进行两次单独的石油供应削减，一次是4月份，它决定在2024年底之前将原油产量减少50万桶/日，而在8月份，它表示将在今年年底之前将出口减少30万桶/日。诺瓦克表示，俄罗斯将按照此前宣布的计划，在12月底前继续自愿减产30万桶/日，而于4月宣布的计划，将持续到2024年12月底。诺瓦克重申，俄罗斯额外的自愿减产旨在加强欧佩克+国家维持石油市场稳定和平衡的努力。

【燃油期货产业链一览】

据五矿期货研报，燃料油（Fuel Oil）作为成品油的一种，是石油加工过程中在汽、煤、柴油之后从原油中分离出来的较重的剩余产物。燃料油主要由石油的裂化残渣油和直馏残渣油制成的，其特点是粘度大，含非烃化合物、胶质、沥青质多。作为炼油工艺过程中的最后一道产品，传统燃料油产品质量控制有着较强的特殊性。最终燃料油产品形成受到原油品种、加工工艺、加工深度等许多因素的制约。燃料油主要用于交通运输、炼化、工业制造、电力等行业，其中船用油市场需求呈稳定增长趋势。船用燃料油作为船舶运输交通的动力来源，是在传统燃料油的基础上进行再加工而成的调和油品。

【期货市场概况】

截至10月9日15点收盘，上期所燃料油期货合约大部分上涨。其中主力合约FU2311收盘3534元/吨，跌幅为8.23%，日内合约持仓减少1.33万手，总持仓达到6.7万手。

【机构持仓龙虎榜】

前20席期货公司持仓数据显示：燃油期货主力合约今日净持仓-2369手，处于净空头状态，较前一交易日的3798手有所减少。前20席多头减持6285手，前20席空头增持3119手。值得注意的是，位列前五多空共增仓6622手，其中多头增仓2808手，空头增仓3814手。

【机构研报对于燃料油期货的深度解读】

国投安信期货：近期原油波动剧烈，策略上暂以观望为宜（中性）

燃油系期货单边价格跟随原油波动加剧。海外汽油裂解价差大幅下跌。俄罗斯政府10月6日称已解除通过港口出口柴油的禁令，符合我们此前预期柴油对低硫裂解仅能起到短线拉动作用，而考虑到低硫方面供应压力仍在，低硫燃料油裂解价差承压。近期原油波动剧烈，策略上暂以观望为宜。

方正中期期货：在燃料油供需市场表现不明显下，燃料油单边价格预计开启下跌走势（看空）

国庆期间，受宏观因素影响，美元指数走强，美国国债收益率飙升下，美国经济软著陆希望破裂，同时俄罗斯已解除通过港口出口柴油的禁令，同时原油市场供需基本面利多驱动逐步消化下，原油价格出现显著回落。燃料油市场作为与原油紧密相连品种，受宏观影响表现亦非常明显，在燃料油供需市场表现不明显下，燃料油单边价格预计开启下跌走势。

大越期货：成本端大幅下挫叠加基本面走弱，预期高低硫燃料油震荡下行为主（看空）

国庆假期期间，美国经济数据超预期，美联储加息预期再次升温，外盘原油价格大幅下跌，作为原油产业链最直接的下游燃料油面临成本下移带动的回调风险。高低硫基本面较节前变化不大，延续弱势。低硫方面，目前供给充足，十月上旬来自科威特Al-Zour炼厂的13.54万吨低硫燃料油将到达亚太，而下游船运终端需求表现平平；高硫方面，近期俄罗斯对亚洲的供应持稳，此外随着夏季结束，中东发电需求减弱，从中东流入亚洲的高硫燃料油增加，高硫基本面承压。截止10月5日，新加坡高低硫燃油库存1937万桶，环比前一周减少2.02%，库存处于5年均值下方。综合来看，成本端大幅下挫叠加基本面走弱，预期高低硫燃料油震荡下行为主。

广发期货：短线偏空观望，中长期持续关注原油价格变动对燃料油的影响（看空）

国内国庆假期期间，宏观压力再度重来，美元持续走强，美债收益率抬升，部分交易商选择获利离场，外盘原油价格跳水。接下来关注炼厂检修旺季以及汽油需求季节性回落对油价的影响。燃料油需求端来看，中东发电需求季节性回落，BDI指数有涨。燃料油价格跟随原油波动较大，国庆节假期内外盘原油价格跳水，节后开盘短线偏空观望，中长期持续关注原油价格变动对燃料油的影响。

【未来关注的风险因素】

1. 新加坡燃料油库存。

2. 美国银行业危机的后续进展。

3. 海外炼油厂的装置检修计划。

4. 中东夏季的需求。

5. 国际油价动态。

6. 亚洲高硫燃料油市场供应状况。