1. 高盛：预计美联储将从明年Q4开始降息
高盛研报指出，美国对抗通胀的艰难阶段现在看来已经过去。一旦美国核心PCE降至2.5%以下，预计美联储将在2024年第四季度降息直到2026年第二季度，期间每个季度将降息25个基点。两个关键风险仍然存在：油价飙升以及在新的利率环境中，某些东西可能存在破裂风险。风险真实存在但可控，部分原因是美联储明年可以自由降息，而且有足够的空间。
2. 高盛：预计到2024年，美国抵押贷款利率将保持在7%以上
高盛研究预计，未来一年美国抵押贷款利率将高于预期。高盛研究分析师Roger Ashworth和Vinay Viswanathan在团队报告中写道，随着利率的上升，到2023年底，30年期抵押贷款利率预计将达到7.6%，高于此前估计的7.1%。同样，2024年底的抵押贷款利率预测为7.1%，高于之前估计的6.8%。到2025年底，这一利率预计将降至6.6%。
3. 高盛：2024年美元前景黯淡，美国经济坚挺料有助缓和跌势
高盛集团Kamakshya Trivedi等策略师表示，2024年美元的前景可能黯淡，但坚挺的美国经济以及收益率高企将可能对美元构成支撑。策略师表示，“美元估值仍然偏高，我们预计未来一年全球经济将恢复到更好的平衡状态，随看时间推移这应该会对美元构成压力。”不过，高盛对美国经济增长的预期高于市场共识看法，再加上收益率上升，总回报前景的实现应该会有一个较高的门槛。策略师们预计美元不会像1980年代广场协议签署后那样大幅贬值，而是会出现较小幅度的下滑。如果事实证明其他经济体无法应对美国所要求的限制性水平，那么他们的观点面临的风险是倾向于美元在更长时间内进一步走强。
4. 高盛CEO：美经济衰退概率低，明年或再加息1~2次
高盛CEO所罗门指出，美国经济衰退的风险已较12个月前大降，经济软着陆机会较高，而亚洲经济增速快，长远会吸引更多国际资金投入区内资本市场。展望前景，所罗门认为，美国通胀有所回落，但与美联储的2%政策目标还有距离，他个人预测通胀问题会左右当地经济一段时间，不排除美联储会在通胀回升时再加息，但今年再上调利率的机会不大，明年则可能加息一至两次，美国经济面对众多不明朗因素，综合而言软着陆机会较高。（信报）
5. 巴克莱：预计英国零售销售仍将低迷
我们预计，继9月份零售额环比下滑0.9%之后，英国10月份零售额变化将为零。消费者对商品的需求将继续保持低迷，因为家庭仍对经济前景感到悲观，恢复失去的购买力仍然艰难。与此同时，英国的失业率可能在截至9月份的三个月里小幅上升至4.3%，而截至6月的三个月失业率为4.2%。此外，制造业和服务业的PMI调查都将显示，裁员的速度都比前一个月要快。
6. 美国银行：建议持有5年期美债多头头寸
由Mark Cabana领导的美国银行利率策略师团队在周五的一份报告中表示，由于数据疲软和美联储的谨慎，他们建议持有5年期美国国债的多头头寸。他们表示，美联储似乎不想再次加息，尽管经济数据可能会改变这一点，但市场似乎认为最后一次加息已经完成，而且历史经验表明，最后一次加息后收益率会下跌。
7. 美国银行：美股市场情绪反转，从谨慎转向贪婪
美国银行策略师Michael Hartnett表示，由于对美债收益率下降的 预期，过去三个月弥漫于美国股票市场的谨慎情绪现在已经转向了“年终贪婪”。Hartnett称，上个月，投资者对美国国债供应激增的“恐惧”以及对财政赤字的担忧已经导致收益率“超调”。这位策略师表示，随着10年期美债收益率接近4.5%而非5.5%，现在情况已经反转。据EPFR Global的数据，资金流已经反映出这种乐观情绪，截至11月8日当周，全球股市录得88亿美元净流入。不过，Hartnett表示，现金类资产仍为首选。当周约777亿美元资金流入货币市场基金，此类基金的年度资金流入量达到创纪录的1.4万亿美元。
8. 美国银行：投资者重新评估美联储利率前景，美元多头快速平仓
美银Ralf Preusser和Meghan Swiber等策略师表示，基于美联储鹰派预期而大举建仓美元多头的投资者正在快速平仓。美元超配程度已大幅下降，市场情绪的转变达到2021年初以来最高水平，这使得美元不再像一个月前那样脆弱。但美国数据的转变以及美联储更加明确的鸽派立场可能会推动美元的持续平仓。策略师们还指出，随着通胀和欧债供应担忧缓解，核心欧债多头和人气处于新高。欧洲央行降息预期在数据表现疲软之后明显上升，但美联储预计会降更多。除了现金之外，市场在对冲地缘政治风险的有效手段方面没什么共识，做多现金现在被视为最拥挤的交易之一。
9. 潘森宏观：英国第四季度国内支出料将增长
潘森宏观首席英国经济学家Samuel Tombs表示，英国第三季度家庭支出的下降乍看之下令人担忧，但在今年最后几个月支出应该会有所恢复。第三季度整体经济停滞不前，家庭消费的大幅下降被贸易和库存的增加所抵消。但Samuel Tombs表示，家庭实际支出的下降部分反映了实际可支配收入在上一季度大幅跃升后暂时停止复苏。工资水平在年底应该会再次超过通胀，从而促进第四季度的支出。
10. 法国外贸银行：需求不足将阻碍欧洲经济复苏
法国外贸银行欧洲宏观研究主管Dirk Schumacher表示，第四季度的欧元区商业调查，如PMI数据，并未显示经济立即好转。他认为，需求不足阻碍了欧洲经济的发展。欧元区9月的零售销售数据没有显示出回升的迹象，目前的调整是在2021-2022年需求非常强劲之后进行的。
11. 法国外贸银行：市场对欧洲央行的降息预期可能过于激进
法国外贸银行欧洲利率策略师Theophile Legrand表示，货币市场对欧洲央行降息的定价幅度过大。从春季开始，市场预计欧洲央行2024年将降息近四次，每次25个基点。在他们看来，这一降息预期现在过于激进。他们认为，市场低估了反通胀过程更长或通胀回落放缓的风险。据Refinitiv的数据，市场预计明年4月份欧洲央行将降息约20个基点，到6月份将累计降息33个基点。Legrand称，这是非常激进的定价。
12. 加拿大皇家银行：日本央行的政策可能会继续打压日元
加拿大皇家银行BlueBay资产管理公司首席投资长Mark Dowding在一份报告中表示，日本央行的政策预计将继续打压日元，过去一周，日元贸易加权汇率跌至多年新低。他表示，所有这些都在继续增加通胀压力，因此日元可能会进一步下滑，而日本央行似乎落后于形势，迄今为止日本财务省也还没有进行外汇干预。该机构认为，日本央行正在犯一个政策错误，因此他们继续预期日本国债收益率会走高。
13. 北欧联合银行：美联储加息或降息的门槛或很高
北欧联合银行首席信贷和利率策略师Lars Mouland表示，美联储进一步加息的门槛很高，降息的门槛同样也很高。他在一份报告中表示，我们对美联储的解读是，他们非常不愿意进一步加息。他补充称，通胀显然已过了峰值。除非通胀再次加速，否则我们预计央行这次不会再加息。Mouland表示，与此同时，降息的门槛也很高，因为美联储希望在开始实施宽松政策之前“完全确定价格走势”。