1. 瑞银：地方政府以PSL资金购置存量住房有想象空间
瑞银高级中国经济学家张宁指出，若PSL今年能持续放量，结合中国人民银行行长潘功胜2023年11月在香港公开讲话时提到的探讨“由地方政府以低成本资金购置存量住房作为保障房”，有想象空间。人行在2014年创设PSL作为新的基础货币投放工具，主要用于解决当年国家开发银行支持棚户区改造的资金来源问题，2015-2019年PSL累计投放规模达3.5万亿元。对于2023年12月投放的3500亿元PSL，央行没有明确具体用途，亦未表示2024年是否继续投放。（财新）
2. 巴克莱：预计美联储将在6月或7月结束量化紧缩政策
巴克莱策略师Joseph Abate表示，美联储将在6月或7月停止量化紧缩政策，这是基于对美联储隔夜逆回购协议工具余额和市场利率的预期，不过具体时间尚不清楚。从所有指标来看，目前的储备都是充足的，巴克莱认为美联储在结束量化紧缩方面可以慢慢来，并预计美联储将在4月、5月和6月将国债现金规模逐渐降至300亿美元。
3. 巴克莱：奢侈品行业增长放缓可能在2024年完全显现
巴克莱银行分析师在研究报告中表示，奢侈品行业的增长正常化阶段可能在今年全面实现。分析师预测，奢侈品行业将出现中等个位数百分比的增长，但来自欧洲和美国等地区的需求可能会持续低迷。预计2024年大多数公司利润率最多只能持平，因为较低的运营杠杆会导致营收增长放缓，从而给利润率带来压力。“除了短期不利因素，我们认为，在时机合适的情况下，人们对奢侈品品牌的偏好依然存在。”
4. 法兴银行：欧元进一步升值需要缩小美欧经济增长差距
法兴银行首席全球外汇策略师Kit Juckes和外汇衍生品策略师Olivier Korber在一份报告中说，要想欧/美进一步升值并突破去年高点，美国和欧元区经济体之间的增长差距需要缩小。市场普遍预计美国2024年GDP将增长1.3%，而欧元区预计仅增长0.5%。2023年利率走势主导了外汇走势，但经济和通胀数据现在可能变得更加重要。“收益率进一步下跌多少，以及央行能放松多少，将取决于主要经济体通胀下降的程度和经济增长放缓的程度。”
5. 荷兰国际：德国通胀反弹推迟欧洲央行降息预期
荷兰国际宏观研究全球主管Carsten Brzeski在报告中指出，德国12月通胀反弹加强了欧洲央行在讨论降息前等待的理由。他表示，事实上，通胀的重新加速应该会进一步推迟市场对欧洲央行首次降息时机的预期。德国未来几个月的通胀将由两个相反的趋势决定：欧洲央行近期的紧缩政策将导致需求减弱，而德国政府为弥补2024年预算资金缺口而采取的措施（包括新的碳定价税、塑料税和飞行税）将给通胀带来新的上升压力。“因此，我们预计2024年德国通胀率将徘徊在3%左右，风险明显偏向上行。”
6. 荷兰国际：英国央行今年可能降息100个基点，第一次降息或在8月
荷兰国际经济学家James Smith在报告中表示，英国央行可能在2024年降息100个基点，低于市场预期的140个基点。他表示:“我们预计英国央行今年将降息100个基点，不过这在很大程度上取决于服务业通胀和工资增长好转的速度。”史密斯表示，市场预计英国央行将在5月降息，这似乎有点早，他预计英国央行将于8月首次降息。
7. 荷兰国际：英国工资增长预期依然很高，到夏季可能降至4%左右
荷兰国际经济学家James Smith在报告中说，英国央行决策者小组的最新报告显示，英国企业明年的工资增长预期小幅上升至5.2%，比英国央行的预期更具粘性。在过去的9个月里，未来一年的工资增长预期保持相对稳定，“这表明官方公布的私营部门工资增长数据可能会继续从目前7.3%的水平逐渐下降。”荷兰国际称，英国的薪酬增幅到今年夏季可能会降至4%至5%左右。
8. 潘森宏观：英国11月抵押贷款持续低迷，但复苏在望
潘森宏观英国高级经济学家Gabriella Dickens在报告中指出，英国的净抵押贷款在短期内可能会保持疲软，但应该会在春季开始复苏，届时抵押贷款许可的复苏将从利率下降中获得动力。11月份房地产市场的疲软拖累了货币供应量的增长，抵押贷款保持不变，而10月份则出现了1亿英镑的净偿还。Dickens说，这与2015-19年平均每月36亿英镑的增幅相去甚远。她补充说，抵押贷款净额的同比增长率降至0.3%，这是自1994年3月该数据开始编制开始以来的最慢增速。但随着利率可能在未来几个月内下降，抵押贷款应该会在2024年开始反弹。
9. 摩根资管：将股票升级至“轻微超配”，预计标普500指数或上试5000点
摩根资产管理环球多资产策略师盛楠就今年首季全球资产分配发表报告，指经营周期延长、通胀进一步降温及利率下降周期启动是今年投资主题。强劲财政牵引及意外强劲的美国消费模式今年料放缓。同时，亚洲及欧洲工业周期及活动料有望改善。因素叠加，料使全球增长接近趋势，不同步周期及较宽松的金融环境，将支持股债市场。该行将股票升级至“轻微超配”，料今年标普500指数或上试5000点关。随着美国库存周期改善，提振周期性板块，料今年美股科技板块以外有更广泛上升。
10. 德意志银行：预计美联储将于6月开始逐步取消量化紧缩
德意志银行表示，美联储将从6月份开始逐步取消量化紧缩政策，与此同时美联储也开始降息，美国经济的软着陆将延续到2025年。该行策略师Matthew Raskin表示，鉴于隔夜逆回购协议（RRP）使用规模减少、最近回购市场的压力、储备需求存在的不确定性，美联储对量化紧缩结束做好准备是明智之举。
11. 摩根士丹利：对美元看法转中性，从做空欧/美转向做空欧/日
因潜在上行驱动因素不明朗，摩根士丹利对美元的看法转为中性。该行之前曾预计美元将继续走强。“我们对美元的看法转为中性，因为我们对美元走强的信心显著减弱，”该行G10外汇策略主管David Adams在一份报告中写道。他补充说，不能十分肯定之前认定的美元利好催化剂，比如美国经济意外向好或者核心PCE移动均线明显上行，是否足以盖过风险并提振美元。但该行依旧认为，风险偏向于美元进一步走强，理由是美元空头头寸大幅减少、季节性因素和抛售过度。摩根士丹利从做空欧元/美元转向做空欧元/日元，美元前景不明朗并未改变其他G3货币的基本面。随着美国利率下降，日元可能走高，而欧元区数据的下行意外可能导致欧元再度成为融资货币。
12. 渣打财富管理：预计美国上半年可避免硬着陆，年内或降息125个基点
渣打财富管理北亚区投资总监郑子丰称，美国通胀放缓，虽然或未能达到2%的目标水平，但至少在今年上半年可避免硬着陆，下半年则继续面临衰退风险。美联储政策立场从对抗通胀转向支持增长，该行预测今年内或降息共125个基点，通胀降温及经济走弱导致债券收益率或再下降，美国10年期国债收益率未来6至12个月预测介乎3.25%至3.5%。郑子丰指出，市场近期已反映降息预期，料未来3个月美元汇价将窄幅上落，未来6至12个月温和贬值，汇市中欧元、澳元及日元或成为美元走弱的主要受惠者，预测美元兑日元未来12个月可达到135水平。
13. 加拿大皇家银行：加拿大房地产市场将面临数年的困难时期
加拿大皇家银行全球资产管理首席经济学家Eric Lascelles表示，加拿大房地产市场将面临“数年的困难时期”，因为可负担水平仍然严重紧张。他在说明中称：“现在的情况比疫情之前要糟糕得多。”他提到了即将到来的抵押贷款续期浪潮，据官方估计，未来几年的续期总金额约为7000亿加元，而且利率会更高。虽然较高的人口增长可能会为房价提供支撑，但其影响将小于人们的预期。他补充说，发达国家的房地产萧条往往会持续相当长的时间。在过去十年中，加拿大的经济在很大程度上依赖住房来推动增长。