今日期市盘面概况

整体概况

午盘收盘，国内期货主力合约涨跌互现。焦煤涨超6%，焦炭、碳酸锂涨超3%，氧化铝涨超2%，烧碱、沪铝涨超1%；跌幅方面，铁矿石跌超3%，乙二醇（EG）、玻璃跌超2%，集运指数、豆二、菜粕、豆粕、生猪跌超1%。

资金流向

截至2月21日15:00，国内期货主力合约资金流入方面，沪深300 2403流入24.13亿，中证1000 2403流入16.69亿，上证50 2403流入16.18亿；资金流出方面，螺纹钢2405流出5.78亿，沪铜2403流出5.19亿，沪金2404流出2.81亿。

成交量与持仓量

截至2月21日15:00，国内期货主力合约成交方面，螺纹钢主力成交246.03万手，豆粕主力成交109.93万手，甲醇主力成交99.57万手；国内期货主力合约持仓量方面，螺纹钢主力持仓177.54万手，豆粕主力持仓155.57万手，PTA主力持仓101.18万手。

板块指数方面

文华商品指数涨0.13%，国内期货主力合约涨跌不一。

煤炭板块涨4.86%，焦煤加权涨6.05%。

有色板块涨0.91%，氧化铝加权涨2.22%。

钢铁板块跌1.52%，铁矿石加权跌4.07%。

建材板块跌1.10%，玻璃加权跌2.01%。

今日热门品种回顾

焦煤主力合约：在供应现实面及预期面均有所收紧的背景下，煤焦估值抬升

焦煤主力合约收涨6.19%，报收1748.5元/吨。

国泰君安期货指出，今日焦煤盘中出现异常拉涨，最高涨至1778元/吨，触及涨停，主要扰动来自供应收紧预期。首先，年前山西省开展煤矿“三超”和隐蔽工作面专项整治工作，其中对煤矿超产情况作为主要抓手，关注全年原煤产量是否超过核定(设计)生产能力幅度的10%、月度原煤产量是否大于核定(设计)生产能力的10%，整体产量修复力度存在上面压力。其次，受今日消息面影响，山西个别煤企已宣布2024年减产计划，预计后续向市场销售量将有所减少，造成悲观预期再度蔓延。因此，在供应现实面及预期面均有所收紧的背景下，煤焦估值进而抬升。

中信期货指出，供应存收紧预期，双焦盘中拉涨，盘中主力合约JM2405一度触及涨停，J2405涨幅超5%。山西开展煤矿“三超”和隐蔽工作面专项整治，坚决杜绝超能力超强度超定员组织生产建设、坚决杜绝布置隐蔽采掘工作面，煤矿安监持续趋严。据传潞安集团及山煤国际等存在减产计划，其中潞安集团减产1700万吨，山煤国际减产800万吨，但尚未有正式文件公布。其中潞安集团涉及贫瘦煤1000万吨，喷吹煤700万吨，预计全年造成炼焦精煤减量300-400万吨，目前看影响相对有限。后续铁水逐步恢复，焦煤供应恢复或不及预期，煤矿库存偏低水平下，煤焦基本面有望得到改善，短期盘面支撑较强。后期重点关注煤矿安监、钢厂复产以及宏观情绪。

碳酸锂主力合约：江西环保检查问题对市场情绪产生扰动，现货价格较为坚挺

碳酸锂主力合约收涨%，报收元/吨。

新湖期货指出，2月21日，碳酸锂期货盘中迅速拉升，主力合约一度触及涨停，涨幅9.98%。消息面来看，江西环保检查问题对市场情绪产生扰动，但预计并非超预期层面影响。碳酸锂期货合约在低位震荡较久，短期对利多消息较为敏感，叠加节后前两个交易日连续下跌拉大期现基差，现货价格较为坚挺，对锂价支撑作用显现。从基本面来看，暂未出现明显改善，供应仍处于宽松态势，需求端仍维持刚需采买，库存端延续累库。节后关注重心在于需求端复苏情况，后续需重点关注：①节后下游补库预期变动情况；②旺季实际需求成色；③澳矿项目情况，减产规模是否将进一步扩大。预计当基本面实际改善出现后，或能出现阶段性上行趋势，但中长期仍是偏空指引。现阶段不建议追空，建议等待反弹沽空机会。

西南期货指出，节后从下游订单状况来看仍旧没有明显起色，正极厂多以销定产，或以代加工为主，去库速度较为缓慢，对于后市持悲观预期，需求疲软的情况下市场流通货源依旧充足，碳酸锂供需过剩格局未改，供应端市场传闻江西环保问题或导致供应有所扰动，不建议继续追空，建议谨慎观望。

铁矿石主力合约：产业链负反馈加剧，短期暂未看到趋势性复产

铁矿石主力合约收跌%，报收元/吨。

新世纪期货认为，节后铁矿盘面高开低走，铁矿石估值相对偏高，下游钢厂需求仍然停滞，短期暂未看到趋势性复产，铁水产量以及复产速度弱于去年。全球铁矿发运环比大幅反弹，巴西发运明显偏强，国内到港处于高位，港口库存保持累库趋势。央行下调5年期LPR，宏观层面继续偏宽松，但现实需求能否得到有效提振仍然有待观察，节后市场预计更多博弈终端钢材需求恢复情况。

东吴期货表示，全球铁矿发运环比回升，到港保持高位，港口短期还是有累库压力。从估值来看铁矿还是偏高，同时需求端难有太超预期表现，矿价短期也有调整压力。

宝城期货指出，市场情绪不佳，黑色金属集体下行，而高估值矿价领跌产业链，而目前铁矿石供需格局并未改善，假期钢厂生产平稳，矿石终端消耗延续回升态势，最新样本钢厂日均铁水产量和进口矿日耗环比增加，但整体增幅不大，且钢厂盈利状况依然不佳，加之假期厂内成材库存大幅增加，钢厂短期提产动能不强，需求端利好效应有限，相对利好则是节后钢厂存短期补库需求。与此同时，国内港口到货环比微降，整体维持高位，而矿商发运低位大幅回升，按船期推算后续港口到货量将继续增加，海外矿石供应偏高，而内矿生产季节性减量也不大，整体矿石供应依旧维持偏高水平。目前来看，盈利状况不佳，节后钢厂复产动能不强，矿石需求延续疲弱，相反供应维持高位，矿石基本面表现不佳，叠加市场情绪弱势，预计矿价继续承压运行偏弱运行，重点关注钢厂复产情况。

今日期市热点及未来焦点