华尔街围绕英伟达(NVDA.O)的热议丝毫没有减弱的迹象。这家芯片巨头的收入又实现了数十亿美元的增长。该公司在2023年的股价已经飙升了200%以上,在其四季度财报公布后,该公司的股价又上涨了13%。截至上周五,该股收报于788美元附近。
但英伟达到底还能走多远?以下是华尔街分析师的说法。
花旗表示,根据供应链讨论和该行自己的预估,相信英伟达今明两年的人工智能GPU交付将高于预期。在牛市的情况下,“拉长”的人工智能基础设施建设将推动比预期更强的AI GPU需求。
花旗在2月22日的一份报告中,将英伟达的目标价从575美元上调至820美元。该行指出,
“英伟达预计全年的人工智能需求将维持强劲,并高于供应。根据我们计算的到2027年价值2000亿美元的总可寻址市场(TAM),该公司长期的盈利能力颇具吸引力。”
Constellation Research分析师Ray Wang表示,英伟达股价“还没有达到顶峰”。该分析师指出,
“目前该公司占据AI芯片市场份额90%,GPU的积压仍将持续18个月。”
他补充说,尽管有其它选项,但目前公司仍然希望使用英伟达的GPU。
海通国际科技分析师Jeff Pu表示,现在“搭上英伟达繁荣的高铁还为时不晚”,他将英伟达目标价上调至950美元。他在采访中表示,
“我们相信数据中心基础设施的发展势头将持续未来1至3年。”
该分析师指出,2025年和2026年企业客户对GPU的要求更高,需求更强劲,而苹果(AAPL.O)是其关键驱动力。
TD科文在2月21日的报告中表示,该公司可能在未来几年保持数据中心的强劲增长。GPU广泛应用于数据中心,这将受益于人工智能巨大的计算能力需求。英伟达本身拥有蓬勃发展的数据中心业务。
“我们仍然相信,该行业正处于加速计算和生成式人工智能两个转型范式转变的早期阶段,而英伟达稳居这两个领域的领导者地位……其一系列的卓越技术、悠久的创新血统以及广泛的增长型投资,应该能够在不断扩大的垂直领域实现强劲、持续、超越同行的增长。”
美国银行在研报中表示,其数据中心销售增长“强劲”,明年推出的产品“能够支持强劲增长”直至2025年底,它将英伟达目标价从800美元上调至925美元。
不过,市场上也有罕见的谨慎声音。
D.A.Davidson董事总经理Gil Luria承认,数据中心的机会是巨大的。但尽管微软(MSFT.O)、亚马逊(AMZN.O)、谷歌(GOOG.O、GOOGL.O)和Meta Platforms(META.O)等科技巨头正在构建这种“围绕人工智能的庞大基础设施”,但在构建完成后,他们“没有必要继续这样做”。
他还指出,英伟达必须应对日益激烈的竞争,亚马逊、谷歌和Meta都有自己的芯片,或者科技巨头支持AMD(AMD.O)和英特尔(INTC.O)开发自己的芯片来取代英伟达。
该分析师对英伟达的评级仅为“中性”,目标价为410美元,潜在下跌空间为47%。