从2021年的游戏驿站(GME.N)狂潮到最近Reddit(RDDT.N)和Truth Social的飙升,许多投资者可能都担心错过了这些看似有利可图的机会。
然而,Sanlam Investments全球股票投资分析师汉娜•古奇-彼得斯(Hannah Gooch-Peters)表示,“对于那些“Meme”股票带来的风险超出了他们的胃口的投资者来说,可能有一种波动较小的方法来利用这种交易现象。”
通过社交媒体平台如Reddit和X流行起来的“Meme”股票吸引了寻求快速利润的散户投资者。2021年,游戏驿站的股价在短短几周内飙升了1500%以上,得益于Reddit论坛上散户投资者的协调努力。虽然一些投资者赚取了可观的利润,但当泡沫破裂时,其他人则被迫持有。特别针对散户投资者,古奇-彼得斯强调了长期投资的重要性,她说:“如果你想在长期内增加财富,请着眼于五到十年。我认为这真的是最佳时机。”
瑞银首席欧洲股票策略师格里•福勒(Gerry Fowler)指出,市场结构最近发生了显著变化,量化基金在日常波动中发挥着更为重要的作用。这意味着在交易时,散户投资者通常处于不利地位。
赚取利润
那么,投资者如何能够利用交易现象而不承担与“Meme”股票相关的风险?古奇-彼得斯建议看向交易所本身,以洲际交易所(ICE)为例。ICE是由古奇-彼得斯担任顾问的Sanlam全球高质量股票基金的一部分。该公司每次在其交易场所进行证券交易都能赚钱。该公司在2021年实现了其最大的收入和利润,部分原因是金融市场波动加剧和“Meme”股票交易狂潮。ICE还销售市场数据,供投资者用于交易。
根据FactSet数据,截至2021财年,该公司实现了40%的净利润率。然而,在其最新财年中,利润率已经恢复到了疫情前的正常水平,即25%。这个行业由四家公司主导:ICE、纳斯达克、芝加哥期权交易所和芝加哥商业交易所。其他交易所提供商,如IEX,几十年来都没有从主导者那里夺取市场份额。
“进入门槛是如此之高,他们正在利用这一点从中受益,”古奇-彼得斯说。期权和期货合约的交易量在2021年增加。瑞银的福勒指出,最近这类交易活动也有所增加,这可能会影响ICE的盈利潜力。
根据FactSet的数据,所有分析师的一致目标价格表明,该公司的股价在未来12个月内有11.4%的上涨空间。然而,福勒也警告说,市场的表现有时与消费者信心脱节,这通常是密切相关的。“我们开始再次看到这种情况,就在过去几个月里,市场一直在上涨。然而,消费者信心已经停止上涨,”他补充道。