自2023年11月初以来,标普500指数中只有不到30%的股票交易价格高于50日移动均线,这清晰地表明了当前市场广度的疲弱。与3月底的85%和1月初的92%相比,这一显著下降凸显了市场动态的戏剧性逆转。
50日移动均线通常被视为股市短期健康状况的晴雨表。整体跌破这一水平表明,市场的大部分领域正面临下行压力。
这一转变发生之际,中东地缘政治紧张局势不断升级,对通胀的担忧重新抬头,这些因素共同促使交易员在4月份采取了更为谨慎的立场。
周三,SPDR标普500 ETF信托收盘下跌0.3%,连续第四个交易日下跌。这是自1月初以来最长的连败。
通胀担忧
3月份,通货膨胀率上升至3.5%,超出了经济学家的预期,并延续了三个月来的增长趋势。
鲍威尔周三表示:“最近的数据显然没有给我们带来更大的信心,相反,表明要实现这种信心可能需要比预期更长的时间。”
这听起来像是官方推迟了降息的希望。随着通货膨胀变得顽固,利率的前景发生了重大变化。
期货市场目前预计,到今年年底,美联储将降息约40个基点,或不到两个25个基点。
标普500展望:是否迎来了一次修正?
投资分析师正在密切关注这些市场的发展。
资深投资者Ed Yardeni最近预测,标普500指数可能会在4700点附近重新测试200日移动均线,这将意味着“一次典型的10%回调”。
LPL Financial首席技术策略师Adam Turnquist表示:“标普500指数正在经历今年首次真正的波动。”
该指数在4月份下跌了4.4%,这已经开始“造成一些技术性损害”。值得注意的是,标普500指数已突破其短期上行趋势,跌破“20日和50日移动均线”,5,000点大关为下一个关键支撑位。
Turnquist强调,长期的市场广度指标更为强劲,“近70%的标普500指数成分股仍高于200日移动均线。”
他补充说:“尽管最近出现了震荡,但防御性行业领域的长期广度指标没有遭受重大损害,这表明尽管最近的抛售,但市场领导地位仍然稳固。”
美国银行技术策略师Stephen Suttmeier强调,标普500指数连续12个月实现同比增长,可能预示着未来前景良好。
数据显示,如果这种趋势持续至少20个月,到2025年11月,该指数可能会上涨17.1%(6150点)。
然而,Suttmeier警告了近期的风险。标普500指数在大选年4月和5月的典型波动中难以突破5,500点左右,这表明近期可能面临挑战。
如果指数下跌,5000点、4800点和4600点的支撑位将至关重要。
三个月波动率指数(VIX)相对于历史水平和股价高于50日移动均线的股票百分比显示,股市没有出现严重超卖状况,这表明市场可能需要进一步回调,才能建立一个更强劲的低点。