1. 高盛:若能在股东回报等方面缩小与全球差距,A股可能会上涨约20%
高盛在最新的资金流动报告中指出,全面精准有力的支持政策、美中关系的改善和可预测性,正在成为中国市场积极情绪的催化剂。高盛分析表明,如果A股能够在股东回报等方面缩小与全球平均水平的差距,那么A股可能会上涨约20%,若能达到全球领先者的水平——最乐观的假设,涨幅可能高达40%。(券商中国)
2. 摩根大通:欧佩克+下月可能延长减产措施
摩根大通分析师Natasha Kaneva在报告中称,现在预计欧佩克联盟下月召开会议时可能会将自愿减产延长至第二季度以后。库存增加和油价低于为国内支出所需水平预示着在考虑增产时需要谨慎。尽管基本面强劲,但“4月份可见石油库存反季节大幅增加令人担忧。”本周油价回落表明,随着实物买家撤离,布伦特原油价格的上限确实是90美元。Kaneva维持价格预测不变,认为布油5月份将达到80-90美元的高位,之后为85美元/桶。花旗集团和摩根士丹利也预测油价将继续上涨。
3. 美国银行:对美国经济的担忧将拖累欧洲价值型股票
美国银行策略师表示,投资者的关注点可能会从对通胀的担忧转向对美国经济增长的担忧,这将给欧洲价值型股票带来压力。由Sebastian Raedler领导的团队将欧洲价值型股票相对于成长型股票的评级下调至减持。他们在报告中写道:“我们的宏观假设表明,风险溢价较高,债券收益率较低。”通胀现在已基本重新与供应链压力指标所暗示的轨迹保持一致,“但我们仍对宏观前景感到担忧,尤其是美国劳动力市场走弱的风险。”他们预计欧洲股市将下跌15%左右,周期性股票相对于防御型股票的表现将落后15%。
4. 荷兰国际:欧洲央行需对失业率处于历史低位保持谨慎
荷兰国际银行经济学家Peter Vanden Houte说,欧元区失业率连续第五个月保持在历史最低水平,随着今年经济的持续改善,就业市场的紧张可能会让欧洲央行的决策者在考虑降息时犹豫不决。他表示,即使有迹象表明劳动力需求走软,劳动力短缺排除了第二季度失业率大幅上升的可能性,这可能对未来的工资协议产生影响。尽管这些都不会改变人们对欧洲央行6月降息的看法,但问题是之后会发生什么。“持续的复苏可能会导致劳动力市场再次收紧,扭转工资增长的下降趋势。这是欧洲央行在利率正常化过程中谨慎行事的充分理由。”
5. 嘉信理财:美联储在降息道路上可能从漫步转为冲刺
嘉信理财总经理Richard Flynn表示,最新的非农就业报告表明,劳动力市场的需求正在放缓。近几个月来,很明显,美联储乐于在降息周期缓慢行动,也不希望经济出现意想不到的疲软,而我们今天看到的报告可能会导致这种做法的转变。劳动力市场的崩溃可能会促使美联储从漫步转为冲刺。
6. 潘森宏观:预计美国就业人数将继续下降
潘森宏观的Ian Shepherdson在一份关于今日数据的说明中表示,低于预期的美国就业人数仍有可能被下调,4月份的新增就业人数为17.5万,低于平均水平。3月份的数据从30.3万上修至31.5万,但Shepherdson指出,最近的大多数修正“都是向下修正的,这与一种观点相一致,即受紧缩政策压力最大的小型企业是初始响应率下降的主要原因”。他预计就业人数将继续下降,并称这将与显示小企业招聘意向下降的数据相一致。
7. 富国银行:对美联储9月降息的预期坚定不移
富国银行经济学家在一份关于今天公布的低于预期的美国4月就业报告中表示,美联储仍有可能在9月开始降息。这些数据“表明就业市场仍然紧张,但远不如一两年前那么火热”,“这应支持通胀进一步放缓”。5月份的就业数据将在下次利率决议前公布,6月12日的会议前还将公布大量通胀数据。富国银行表示,虽然6月降息的可能性不大,但“我们对9月会议首次降息的基本预期仍然坚定不移”。
8. 丹斯克银行:英国央行可能在下周会议上发出6月降息信号
丹斯克银行分析师在报告中称,英国央行可能会在5月9日即将召开的政策会议上发出6月开始降息的信号。“我们预计货币政策委员会将软化其沟通,为市场即将开始的降息周期做好准备。”丹斯克银行预计,英国央行将在5月维持5.25%的利率不变,并在6月降息25个基点。市场预计英国央行将在8月首次降息。
9. 英国国民西敏寺银行:将美联储年内降息预测下调至一次
英国国民西敏寺银行经济学家将他们对美国货币政策的预测调整为美联储今年仅降息25个基点。此前基于高于预期的通胀数据,该行预测美联储年内将降息三次,分别为9月、11月和12月。经济学家表示:“虽然我们仍然预计核心通胀的走势是下行的,但现在美联储官员相信通胀正在回归2%目标的时间表似乎比我们早些时候的预期要慢。”“我们的新预测几乎将我们预期的所有宽松周期都推到明年,”经济学家写道,他们现在预计2025年将降息200个基点,此前为150个基点。