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宏观要闻

1.上海国际能源交易中心拟对《上海国际能源交易中心结算细则》进行修订，现向社会公开征求意见。主要修订内容为明确能源中心可以对会员进行手续费减收，并规范会员向客户减收手续费的行为。征求意见截至时间为2024年5月15日。

2. 据上海航运交易所数据，截至2024年5月10日，上海出口集装箱结算运价指数（综合指数）报2305.79点，与上期相比涨365.16点；中国出口集装箱运价综合指数报1237.84点，与上期相比涨3.7%。

3. 中国人民银行表示，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。合理把握债券与信贷两个最大融资市场的关系，引导信贷合理增长、均衡投放，保持流动性合理充裕，保持社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。

4. 国家统计局发布数据显示，4月份，我国CPI同比上涨0.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点，且高于市场预期；环比则由降转涨，上涨0.1%。PPI同比下降2.5%，降幅收窄；环比下降0.2%，弱于市场预期，生产资料和生活资料的环比均为下降。

5. 央行公布的2024年4月金融统计数据显示，前4个月人民币贷款增加10.19万亿元，其中4月新增人民币贷款7300亿元。另外，4月末M2（广义货币）、M1（狭义货币）继续回落，M2同比增速为7.2%，M1同比下降1.4%，两项数据分别比上月末低1.1个、2.5个百分点。社融方面，2024年前4个月社会融资规模增量累计为12.73万亿元，比上年同期少3.04万亿元。同期，社会融资规模存量为389.93万亿元，同比增长8.3%。

全球期货市场异动

黑色系热点资讯

1. 郑商所公告，自2024年5月14日起，非期货公司会员或者客户在锰硅期货2406、2407、2408及2409合约上单日开仓交易的最大数量为2000手，在锰硅期货其他各合约上单日开仓交易的最大数量为10000手。

2. 中钢协研究指出，当前的钢材库存量仍超过2020年同期4.0%和2021年同期13.9%，而表观消费量已经明显低于2020年和2021年的水平，钢铁企业有进一步降低库存的空间。当前企业库存处于历史同期最高位，尽快降库存是当前行业保效益的首要任务。

3. 2024年5月9日，中国煤炭运销协会第五次会员大会暨第五届理事会第一次全体会议在北京召开。中国煤炭工业协会党委书记李延江指出，我国“富煤、贫油、少气”的资源禀赋特点，决定了煤炭在今后较长时间内，作为我国兜底保障能源的地位作用难以改变。

4. Mysteel调研显示，本周187家独立硅锰企业样本开工率为42.75%，较上周增长3.51%；日均产量25015吨，环比增长1329吨；全国63家独立硅锰企业样本库存量为195000吨，环比减少88500吨。

5. Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为14675.23万吨，环比降83.88万吨；日均疏港量302.69万吨，增1.73万吨。

6. Mysteel调研247家钢厂高炉开工率81.5%，环比上周增加0.90个百分点，同比去年增加0.40个百分点 ；日均铁水产量234.5万吨，环比增加3.83万吨，同比减少4.75万吨。

7. 北京市住房和城乡建设委员会印发《2024年北京市住房发展年度计划》的通知。通知指出，平稳有序供应住房用地。保持住房用地供应总量稳定，本年度计划安排各类住房用地1060公顷。根据《计划》，今年计划供应配租型和配售型保障性住房用地200公顷，计划供应商品住房约600万平方米。

8. 本周城市总库存量为1183.83万吨，较上周环比减少35.07万吨(-2.88%)，包含39个城市，共计147个仓库；建筑钢材库存总量为690.41万吨，较上周环比减少32.49万吨(-4.49%)，包含30个城市，共计89个仓库。

农产品热点资讯

1. 农业农村部发布5月中国农产品供需形势分析，其中提到，本月将2023/24年度中国大豆进口量调减115万吨至9610万吨，压榨消费量调减198万吨至9580万吨；预计2024/25年度中国大豆播种面积10163千公顷，较上年度减少2.9%；单产每公顷2021公斤，较上年度提高1.5%；产量保持在2000万吨以上；预计2024/25年度中国大豆进口量9460万吨，较上年度减少1.6%；大豆消费量1.15亿吨，与上年度基本持平。

2. MPOB 4月供需月报数据显示，马棕油4月产量为1501941吨，环比增长7.86%，高于路透预期146万吨和彭博预期145万吨；出口为1234208吨，环比减少6.97%，高于路透预期122万吨和彭博预期121万吨；库存为1744459吨，环比增长1.85%，高于路透预期168万吨和彭博预期163万吨。

3. 据船运调查机构ITS数据显示，马来西亚5月1-10日棕榈油出口量为369920吨，环比上月同期的431190吨减少14.21%。

4. 据马来西亚独立检验机构AmSpec，马来西亚5月1-10日棕榈油出口量为362790吨，较上月同期出口的425603吨减少14.76%。

5. 据Wind数据显示，截至5月10日当周，自繁自养生猪养殖利润为亏损43.97元/头，5月3日为亏损55.93元/头；外购仔猪养殖利润为盈利96.25元/头，5月3日为盈利73.60元/头。

6. Mysteel对全国主要油厂的调查情况显示，第19周（5月4日至5月10日）125家油厂大豆实际压榨量为179.91万吨，开机率为51%；较预估低0.82万吨。

7. 据美国农业部，5月美国2024/2025年度大豆产量预期为44.5亿蒲式耳，市场预期为44.53亿蒲式耳。5月美国2024/2025年度大豆单产预期为52蒲式耳/英亩，市场预期为51.9蒲式耳/英亩。将阿根廷2023/2024年度大豆产量预期维持此前5000万吨不变，市场预期为4961万吨；将巴西2023/2024年度大豆产量预期从此前的1.55亿吨下调至1.54亿吨，市场预期为1.5263亿吨。

8. 据外媒报道，农业咨询机构StoneX将洪水肆虐的巴西南里奥格兰德州的大豆产量预估下调300万吨，目前该州的产量为2000万吨。调降后，巴西全国大豆产量预估从此前的1.508亿吨下调至1.478亿吨。

9. 据船运调查机构SGS公布数据显示，预计马来西亚5月1-10日棕榈油出口量为263369吨，较上月同期出口的370162吨减少28.9%。

能源化工热点资讯

1. 据隆众资讯，截至2024年5月9日当周，全国浮法玻璃产量122.29万吨，环比减少0.02%，同比增加7.94%；浮法玻璃行业平均开工率84.45%，环比下降0.09%；浮法玻璃行业平均产能利用率85.85%，环比下降0.01%。下周3条浮法玻璃产线计划放水，1条产线计划点火，下周供应或将下滑，预计周度产量121.63万吨左右。

2. 伊拉克石油部长周日表示，延长减产是欧佩克的事情，该国将坚持该组织的任何决定。他表示：“延长自愿减产的时间取决于欧佩克国家之间的协议。伊拉克是欧佩克的一部分，我们有必要遵守并同意该组织发布的任何决定。”伊拉克石油部长在周六暗示，伊拉克不会同意延续减产措施。各国油长将于6月1日在维也纳举行会议，人们普遍认为，他们将把目前的限制延长到下半年。作为欧佩克第二大产油国，伊拉克未能全面执行现有的减产计划，已经在该组织内部引起不安。

金属热点资讯

1. 上期所公布数据显示，上周铜库存增加2036吨，铝库存减少10887吨，锌库存增加2536吨，铅库存增加12717吨，镍库存增加141吨，锡库存增加924吨。

2. 乘联会公布数据显示，4月新能源乘用车批发销量达到78.5万辆，同比增长30.0%，环比下降3.7%；4月新能源车市场零售67.4万辆，同比增长28.3%，环比下降5.7%。4月全国乘用车市场零售153.2万辆，同比下降5.7%，环比下降9.4%；今年以来累计零售636.4万辆，同比增长8.0%。

3. 据Mysteel调研统计，2024年4月国内碳酸锂产量为4.85万吨，环比上升9%，创单月产量新高。进入5月，由于天气转暖青海地区产量有所增加，叠加国内前期检修企业复工产能提升，预计5月碳酸锂排产为5.51万吨，环比上涨13.5%。

4. 据隆众资讯，截止到5月9日， 外采锂辉石生产电池级碳酸锂的企业利润为7684.96元/吨，较节前上调1370元/吨。 近期碳酸锂报价较节前稳中有涨，锂矿价格小幅下调，致使外采锂辉石加工利润小幅走扩。

5. 据Mysteel调研了解，4月华东某镍铁厂高镍铁产线停产检修，5月上旬2条产线恢复生产，预计月内恢复镍铁产量10000实物吨。

6. 智利铜业委员会(Cochilco)上周五称，智利3月份铜产量微幅下降，因国家铜业公司(Codelco)当月铜产出大幅下降。Codelco3月铜产量下降10.1%，至107300吨。智利3月铜产量同比下降0.7%，至433300吨。

7. 中汽协发布数据显示，4月，汽车产销分别完成240.6万辆和235.9万辆，环比分别下降10.5%和12.5%，同比分别增长12.8%和9.3%。4月，新能源汽车产销分别完成87万辆和85万辆，同比分别增长35.9%和33.5%，市场占有率达到36%。1-4月，新能源汽车产销分别完成298.5万辆和294万辆，同比分别增长30.3%和32.3%，市场占有率达到32.4%。

夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！

1. 航司多轮推涨，集运指数强势行情再现，上方空间是否充足？

国投安信期货分析指出，近期驱动行情的主要因素仍然是航司的多轮推涨下逐步上行的现货价格，新一期SCFI欧洲航线报$2869/TEU，环比大涨$569/TEU。对于06合约而言，随着交割月的临近，估值核心向现货价格的绝对值转移，而地缘冲突带来的风险几乎消失，现货价格的稳步上行成为坚实支撑。不过近期调涨带来的利好情绪已有较好释放，预计需要更多航司跟涨方能带动06合约新一轮上行。08合约则基于同为旺季合约的预期，跟涨06合约，但前期受制于复航的潜在风险，持续贴水06合约。但就目前而言3个月复航的可能性较为有限。在地缘风险减轻和资金移仓的带动下，06合约和08合约价差快速收窄，预计后续仍将有进一步上行的空间。

2. 现货市场走弱或拖累期货盘面走势，碳酸锂跌势仍将延续？

光大期货分析指出，周五，碳酸锂主力合约2407下跌超4%。综合来看，现货市场走弱或拖累期货盘面走势，供给存上行预期，叠加需求不振，碳酸锂短期或偏弱运行。但需要注意的是，雅保最新拍卖价较上次有所走高，以旧换新等刺激政策使得市场情绪偏积极，盘面下方空间或有限，关注碳酸锂进口情况。

本周重要期货数据和事件一览

1. 5月13日21:00，2024年FOMC票委梅斯特、美联储理事杰斐逊就央行沟通发表讲话。5月14日22:00，美联储主席鲍威尔和欧洲央行管委诺特共同参加一场会议并发表讲话。5月17日00:00，2024年FOMC票委梅斯特就经济前景发表讲话。03:50，2024年FOMC票委博斯蒂克就经济前景发表讲话。多位美联储官员将发表讲话，近期美国初请失业金人数增幅超过预期，从而加强了市场对美联储将在今年晚些时候降息的押注。留意讲话中对降息路径的指引。

2. 5月14日20:00，Conab公布第八次巴西2023/24年度作物产量调查结果。由于巴西南部遭遇洪水，市场预估Conab可能继续下调本次数据。目前CONAB对巴西大豆的产量预估为1.465亿吨，玉米为1.11亿吨。

3. 5月14日待定，欧佩克公布月度原油市场报告。5月15日16:00，IEA公布月度原油市场报告。消息人士表示，欧佩克将停止在其月度石油报告中公布全球对其原油需求的预测，转而关注更广泛的对欧佩克+集团石油需求的预测。这一变化反映了欧佩克成员国和其他更广泛的组织在集体决定石油供应方面的长期合作。

4. 5月15日20:30，美国4月CPI数据。市场将高度关注本次CPI数据。自今年年初以来，CPI一直高于预期。美联储和美元空头将希望看到一个较为疲软的数据，否则降息预期可能会被进一步推后。

5. 5月15日待定，ITS/Amspec/SGS公布5月1-15日马棕油出口数据。马棕油5月前10日出口环比放缓，ITS显示出口369920吨，环比上月同期减少14.21%。而Amspec则环比减少14.76%。关注5月前15日的出口数据是否延续下滑势头，或令价格承压。

6. 5月15日待定，国内成品油将开启新一轮调价窗口。卓创资讯表示，节后国内汽柴油市场弱势震荡下行，需求表现欠佳，中下游入市采购积极性较弱。

7. 5月16日0:00，美国4月NOPA大豆压榨、NOPA成员豆油库存。此前3月底豆油库存达到18.51亿磅，环比增加9.5%，创下2023年5月份以来的最高库存，和去年同期的18.51亿磅持平，超过分析师们的预期17.92亿磅。3月大豆压榨量录得1.96406亿蒲式耳，低于市场预期1.97787亿蒲式耳。

8. 5月17日10:00，中国4月工业增加值、社零、失业率、固定资产投资数据、国民经济运行情况新闻发布会。机构预计4月规模以上工业增加值年率将为5.5%，高于前值的4.5%，而社零年率预期为3.9%，高于前值3.1%。