1. 美银：非农有可能逆转美股的“坏消息就是好消息”的趋势
“过去两个月，对股市来说，坏消息一直是好消息……但如果经济增长恶化得太多，坏消息可能会变成坏消息，”美国银行股票和量化策略师Ohsung Kwon说。经济学家预计上月非农就业岗位增加17.8万个，失业率可能维持在3.9%。美国银行表示，如果这一估计大致正确，那么就业市场将处于不太热也不太冷的“金发姑娘区间”——新增就业岗位12.5万至17.5万个。不过，若数据低于12.5万，则可能意味着“坏消息就是好消息”的趋势发生逆转。不过，美国银行认为这不太可能，预计就业岗位将新增20万个，超过市场预期。
2. 加皇：欧佩克是否会从10月开始增产取决于数据
加拿大皇家银行表示，有些人将欧佩克的声明，特别是关于从自愿减产中增加石油的部分解读为看跌，但是，这将依赖于数据。当我们进入8月底时，如果基本面看起来比我们现在的情况更糟，欧佩克将会暂停增加石油产量。
3. 瑞银：夏季石油库存减少料对油价构成支撑
瑞银策略师Giovanni Staunovo表示，随着季节性需求增加，全球石油库存将在夏季下降，这应该会支撑原油价格。欧佩克+决定从10月开始逐步取消自愿减产措施，这可能会在短期内导致价格波动，因为一些市场参与者认为，欧佩克+可能会向市场释放大量额外的石油供应。但Staunovo表示，欧佩克只有在相信这些额外的石油将被市场吸收的情况下，才可能增加产量。我们对油价保持温和乐观的看法，预计未来几周石油库存降幅增大将支撑价格。
4. 巴克莱：尽管增长势头放缓，印度制造业前景保持稳定
巴克莱经济学家表示，在私人投资的推动下，印度制造业活动将在2024—25财年保持稳定。5月份制造业采购经理人指数数据显示，增长势头连续第二个月放缓，但企业信心乐观。采购经理人指数表明，印度国内需求保持强劲，而新的出口订单也反映出强劲的外部需求。巴克莱预计印度2024-25财年GDP增速为7%，较2023-24财年有所放缓，但在农村消费复苏和投资需求的持续支持下仍将保持强劲。
5. 摩根大通：美股在夏季的涨势将受限
摩根大通分析师Matejka表示，由于通胀放缓预期与强劲的企业盈利之间存在“不一致”，美股涨幅可能在夏季的几个月里受到限制。美联储仍有可能在年底前降息，但前提是经济增长放缓，而不是像缓解通胀这样的“市场友好原因”。转向防御性板块的情况可能会继续。
6. 裕信银行：美国降息幅度或超过远期利率定价
裕信银行表示，美联储的降息幅度可能超过远期利率的定价，从而可能削弱美元。该行外汇分析师在一份报告中称：“我们预计美联储今年将降息75个基点，随后在2025年再降息125个基点，因为预计美国经济减速的幅度将比目前市场在降息预期中的更为剧烈。”远期利率显示2024年降息幅度不到50个基点。
7. 法巴银行：欧洲央行可能对9月降息持开放态度
法国巴黎银行分析师在报告中称，欧洲央行6月降息25个基点几成定局，7月不太可能有明确指引，而对9月降息持开放态度是可能的。他们说：“简而言之，首次降息已成定局，但之后的‘数据依赖’依然存在。”分析师说，降息周期的开始很重要，因为温和的降息会提高加息的门槛，从而通过消除尾部风险来抑制波动性。
8. 瑞典银行：欧洲央行本周预计将避免做出进一步承诺
瑞典银行分析师Nerijus Maciulis在报告中称，欧洲央行本周四可能会降息25个基点，但考虑到通胀和薪资略显疲软，欧洲央行预计不会对后续路径做出进一步承诺。他说：“市场预期欧洲央行的降息次数比年初预期的要少，这在一定程度上是受到了美国通胀率高于预期的影响，以及如果美联储按兵不动，欧洲央行就不会降息太多的看法。”尽管如此，鉴于欧元区经济增长结构性疲软，财政扩张态势减弱，此次利率决议出现一定程度的分歧是有可能的，甚至是值得欢迎的。
9. 三菱日联：欧佩克退出自愿减产在预料之中，但仍利空油价
三菱日联分析师Ehsan Khoman和Soojin Kim在一份报告中表示，考虑到闲置产能的增加，逐步退出220万桶/日的自愿性减产一直是欧佩克+8个成员国的战略，不过，退出减产的详细时间表将逐渐给油价带来利空影响。
10. 荷兰国际：油价将在第三季度见顶
荷兰国际集团分析师在一份报告中表示，在欧佩克+延长减产后，油价可能在第三季度见顶。他们表示，减产可能会使石油市场供不应求，并在第三季度的需求旺季推高价格。然而，自愿减产的退出并非一成不变，这可能会给第四季度带来不确定性，使得欧佩克+不得不对市场动态做出反应。按照欧佩克+的计划，从10月开始恢复石油供应可能会使油价在第三季度后走低。不过，从长远来看，欧佩克+可能不得不接受较低的油价，或者冒着进一步让市场份额流失至非欧佩克+产油国的风险。荷兰国际集团维持目前对第三季度布伦特原油价格88美元/桶的预测不变，对2025年的预测为80美元/桶。
11. 凯投宏观：石油市场第三季度面临巨大赤字
凯投宏观气候和大宗商品高级分析师Bill Weatherburn表示，欧佩克+决定将自愿性减产措施再延长一个季度，这将推动石油市场在第三季度出现可观的赤字，并使油价上涨。欧佩克+的政策加上夏季需求的回升，将使油价接近每桶90美元。凯投宏观目前预测，布伦特原油价格今年年底将达到每桶80美元，而此前的预测为每桶75美元。如果欧佩克+坚持逐步取消部分减产的计划，同时考虑到美国等非欧佩克供应国的产量和全球需求前景，明年的油价可能会更低。
12. 荷兰合作银行：预计澳洲联储未来将加息两次
荷兰合作银行的澳大利亚和新西兰经济和市场高级策略师Benjamin Picton认为，澳洲联储未来还有2次加息。将澳洲联储未来加息次数上调至2次的部分原因是，资产价格和信贷告诉我们，金融状况并不紧张。5月份房价又上涨了0.8%，4月份信贷增长加速至0.5%，利差收紧。
13. 摩根士丹利：日渐临近的美国大选可能危及一些热门交易
摩根士丹利策略师Matthew Hornbach和James Lord在报告中写道，随着围绕美国大选的不确定性上升，投资者匆忙削减投资组合中的风险敞口，在11月大选之前离场，这可能会危及今年一些最受欢迎的宏观交易。从做多美元兑收益率较低货币，到低配较长期美国国债的这些热门交易，都可能会受到挤压。该行认为，以下宏观市场头寸看起来存在风险：久期中性的美国国债收益率曲线趋陡交易，相对于欧洲和加拿大低配美国久期，低配日本久期，做多美元兑收益率较低G10货币和新兴市场货币。
14. 摩根士丹利：尽管美元多头交易拥挤，未来几个月仍有温和买盘
摩根士丹利策略师们认为，随着美国经济增长继续跑嬴其他地区，美联储将把利率永远维持在较高水平。摩根士丹利预计美联储从9月开始降息，10年期美国国债收益率年底报4.10%，比当前水平低约30个基点。他们还预计收益率曲线，就10年期与2年期收益率之差而言，近两年前陷入倒挂，不过将在2025年上半年回归正常。尽管美元多头交易拥挤，但这些策略师仍然预计，随着世界其他地区债券收益率下降速度甚至超过美国，未来几个月美元仍将找到温和买盘。美国大选导致的风险溢价上升，也应会支持美元。