以下为金十期货APP独家整理的多家期货公司研报观点,仅供参考
交易逻辑:全球铁矿石发运总量维持增长,铁矿石港口库存环比增加;淡季特征明显,基本面表现相对疲软;螺纹钢新旧国标切换,加剧近期现货抛售压力;部分钢厂8月高炉检修计划增加;受高温多雨天气影响,地产施工情况不佳
风险因素:市场对于政治局会议仍有预期;现货市场逢低买入情绪升温,期价或受支撑;铁矿石消费存在边际向好的迹象;钢厂铁水产量微降但仍处于绝对高位水平
关注事件:政策面是否有超预期刺激政策出台;钢厂检修活动;台风情况;铁水产量变化情况等
交易逻辑:下游存货意愿不足,碱厂快速累库施压价格;下游利润压缩,部分光伏产线冷修,轻碱下游需求低迷;检修量同比往年明显减少,供给整体高位运行
风险因素:八月检修力度较七月更强,届时产量或回到70万吨左右;厂家库存压力继续减少,但库存依旧历史同期偏高水平
关注事件:装置集中检修计划;玻璃厂原料库存;宏观经济政策提振房地产等
交易逻辑:国内盐湖出货旺季产量处于较高水平,全国碳酸锂7月排产量处于较高水平;盐厂以及下游正极材料厂库存均有增加;进口澳矿价格继续回落,削弱了碳酸锂的成本支撑
风险因素:中国6-7月碳酸锂进口量减少;部分企业有停产检修;8月锂电产业链或迎来一轮旺季前补库,或提供短期支撑
关注事件:下游需求的变化;进口矿价格;企业检修情况等
交易逻辑:巴以、黎以冲突持续,红海局势持续升温;当前期货大幅贴水现货价格;当前航运公司的货物揽收顺畅,预计8月货运需求将维持坚挺;台风天气影响,运力减少支撑运价
风险因素:欧元区经济继续恶化,仍然处于弱复苏进程;下半年全球船舶新增运力的陆续投放;10月为贸易淡季,运价存下降预期;SCFIS欧线指数走弱
关注事件:巴以停火谈判进程;现货运价变化、新船下水速度及船司在不同航线的运力调配情况;SCFIS欧线指数的最新调整等
交易逻辑:下游不锈钢与硫酸镍皆受终端需求弱化影响,排产下降,传统淡季下,下游需求依旧较弱;钢厂库存较高;宏观情绪较为低迷,有色板块整体承压
风险因素:印尼RKAB审批进度仍然偏慢,且已审批项目放量仍需时间;纯镍库存去化;镍矿端存成本支撑
关注事件:不锈钢需求以及钢厂库存;印尼RKAB审批进度;关注排产情况、降息预期情绪变化等
交易逻辑:螺纹钢面临新老国标切换带来的抛售压力;表需环比回落,宏观预期不佳以及产业压力其振;淡季终端需求承压,下游需求难以提高;钢厂利润情况仍未能好转
风险因素:央行“三箭齐发”提振市场;钢贸商协会发布钢筋新国标的意见函,请求给予合理的消化使用周期;钢厂减产预期增强
关注事件:新旧国标执行时间是否推迟;钢材表需问题;市场情绪及政策的变化等
交易逻辑:国内菜粕的总库存水平并不低;进口菜籽持续到港,叠加国产菜籽处于集中上市阶段;国内台风再次来袭,华南开工及投苗或受其影响
风险因素:加拿大菜粕产量下降16%;加拿大油菜籽产区面临高温干旱天气,市场油菜籽减产担忧
关注事件:主产区天气状况;国内台风天气;到港数据以及库存数据等
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