1. 高盛：下调未来12个月美国经济衰退的可能性
在最新的初请数据和零售销售数据公布后，高盛将美国未来12个月陷入衰退的可能性从25%下调至20%。本月早些时候，因失业率跃升至三年高点，高盛将美国经济衰退的可能性从15%上调。高盛首席美国经济学家Jan Hatzius在报告中表示，将经济衰退概率从25%下调至20%，主要是因为自8月2日以来公布的数据没有显示出经济衰退的迹象。如果8月份的就业报告看起来“相当不错”，将把美国经济衰退的可能性下调至15%。Hatzius坚持认为，美联储将在9月降息25个基点，但如果就业报告低于预期，不排除降息50个基点的可能性。
2. 高盛：美国股市将在未来四周上涨
高盛集团全球市场董事总经理兼策略专家Scott Rubner表示，受积极的技术股动态和企业回购的推动，美国股市有望在未来四周内反弹。Rubner在报告中写道：“在劳动节假期保持看跌的门槛很高。”基于规则的系统性基金的总敞口从7月的4,500亿美元增至现在的2,500亿美元。那些追随趋势的基金又开始重新加杠杆。预计商品交易顾问（CTA）将在未来一周出现旺盛的买入需求。无论市场走势如何，商品交易顾问都很可能会买入股票。企业需求也将成为助力。但他警告说，9月16日之后，股市可能出现负面走势，因为9月下半月历来是一年中最糟糕的两周。Rubner预计标普500指数将在11月和12月达到6,000点。
3. 瑞银：市场对美联储降息押注过大，美元跌势可能有限
瑞士银行分析师伊佩克·奥兹卡德克斯亚说，美元目前的跌势应该是有限的，因为美联储不太可能像市场预期的那样大幅降息。目前美指跌至七个半月来的低点。她表示，市场对美联储9月会议和今年剩余时间降息的预期仍然过高。“因此，美元有可能反弹。”她指出，欧元兑美元和英镑兑美元的上涨潜力应该有限。
4. 瑞银：多重利好因素下，科技股仍有上涨空间
瑞银表示，在人工智能相关的持续利好下，科技股涨势可能会持续下去。纳斯达克100指数上周上涨5.4%，创下去年11月以来的最大单周涨幅。英伟达上周大涨19%，创下自2023年5月以来的最大单周涨幅。瑞银全球财富管理美洲首席投资官Solita Marcelli写道，尽管如此，“科技股的复苏仍有空间，我们从基本面和技术面都看到了有利因素。人工智能在未来几年应该会继续推动增长。”瑞银预计，“未来六个季度，科技行业的盈利预计将增长15%-20%，我们认为全球科技行业的风险回报前景令人信服。”
5. 美国银行：原油供应过剩势将在2025年打压油价
以Francisco Blanch为首的美国银行分析师在报告中表示：“随着非欧佩克成员国的供应增长超过需求，石油基本面在2025年应会走软。”分析师预计，明年全球市场将面临70万桶/日的供应过剩，导致商业甚至战略库存“大幅增加”。明年布伦特原油平均价格为80美元/桶，低于今年的86美元/桶。明年非欧佩克+国家的供应增长将加速至160万桶/日，其中美国、巴西、加拿大和圭亚那增幅最大。
6. 美国银行：欧洲投资者在市场震荡后做空美元
美国银行称，在8月市场动荡时欧洲投资者转而看空美元，这可能推动欧元兑美元EUR/USD在年底前上涨近2%。美国银行外汇策略师Howard Du和Vadim Iaralov在周一的报告中写道，收益率下降之际，随着美国经济数据向世界其他地区靠拢，美元对外国投资者的吸引力下降。美国银行表示，虽然美元今年早些时候的上涨很大程度上源于欧洲和亚洲的交易，但欧洲投资者8月解除了美元多头头寸。美国和欧洲投资者年内累计持有欧元兑美元净多头头寸。
7. 摩根大通：标普500指数将再创新高
近期公布的经济数据和收益数据重振了摩根大通交易员的信心，他们认为美国股市有望在年底前反弹。美国市场情报主管Andrew Tyler领导的团队表示，有信号显示，美国经济仍在扩张，企业盈利增长积极，美联储正步入放松货币政策的轨道。“尽管上行空间似乎比我们今年早些时候采取这一立场时更弱，但仍有实质性上行空间。”他说，预计标普500指数将创下历史新高，然后在第四季度表现积极。
8. 三菱日联：美联储会议纪要和美联储主席鲍威尔讲话将决定日元后续走向
三菱日联表示，如果美联储本周的会议纪要和美联储主席鲍威尔周五的讲话压低美国国债收益率，日元兑美元可能进一步升值。分析师Derek Halpenny在报告中说，会议纪要可能为9月预期的降息幅度提供一个指标。鲍威尔周五在杰克逊霍尔研讨会上的讲话也可能表明美联储准备降息。这些事件对于决定近期美元兑日元的下跌是否预示着一段时间内美元将普遍走软非常重要。
9. 德意志银行：市场波动已经减弱，但不稳定的催化剂依然存在
德意志银行宏观策略师Henry Allen在研究报告中写道，市场波动已迅速消退，但近期抛售的驱动因素并未消失。股票估值仍然偏高，定位偏高，全球经济数据日益疲软。随着通胀率下降，许多国家央行仍未降息，货币政策的实际收紧程度越来越高，从历史上看，9月份对市场来说是一个非常糟糕的月份。加上地缘政治局势高度紧张，动荡的催化剂显然依然存在。
10. 加拿大帝国商业银行：看涨加元兑日元，目标位111.33
加拿大帝国商业银行认为，做空加元的投机性押注目前已处于极端状态，这些头寸一旦平仓，加元/日元将从中受益。该行的分析师的Sarah Ying、 Maximillian Lin和Noah Buffam表示，“许多悲观情绪已经消化在了加元的部分，同时更有耐心的日本央行及降低的财务省干预风险应会限制加元/日元抛售。”他们启动做多交易，目标位111.33，止损位103.90。他们称：“我们认为未来几个月技术面有做多加元/日元的空间。”