根据Astoria投资组合顾问公司的分析，投资者应在明年关注除大型股票基金之外的其他投资机会，但这并不意味着必须采取过于防守的策略。Astoria首席执行官兼首席投资官John Davi表示，今年大量资金流入跟踪标准普尔500指数的基金，这一现象表明投资者应该将目光投向股市的其他领域，寻找更具性价比的机会。Davi表示：“我很难保持过于乐观的态度。我们说我们会将我们的乐观看法调低一些，但我们仍然看好一些相对积极的主题。”

Astoria为客户构建ETF投资组合，并为一些基金提供咨询服务。该公司还发布了未来一年的顶级ETF名单，今年的名单重点寻找那些可能超越过去两年大科技公司推动的牛市的投资机会。

定制指数

Astoria推荐的两只基金是ALPS O'Shares美国小盘股优质股息ETF（OUSM）和WisdomTree美国小盘股优质股息增长基金（DGRS）。这两只基金跟踪定制指数，并且在2024年表现稳健，尽管略微落后于标准普尔500指数。到目前为止，OUSM上涨了约20%，而DGRS上涨了约18%。转向小盘股的部分原因是认为大盘股和一些大型科技股的估值过高，而一些不在这些大盘股行列中的公司则显得更具吸引力。Davi表示：“其实有很多公司的增长速度超过了‘七巨头’。”

特朗普选举影响

特朗普当选的影响也体现在Astoria的ETF推荐名单上。Astoria包括了Invesco KBW银行ETF（KBWB）和AltShares合并套利ETF（ARB），这些基金可能会从金融领域更轻松的监管政策和对并购的较少监管中受益。Davi表示：“如果特朗普的内阁彻底改变了监管政策，银行和合并套利将迎来繁荣。”Invesco KBW基金似乎已经开始因为选举结果而上涨，并在11月上涨了约14%。然而，AltShares基金的变化较小，且它是一只小型ETF，资产不到1亿美元。该基金实际上押注于已宣布的合并交易能够完成，从而赚取报价与目标股价之间的“套利”差价。如果新政府上任后促使大量并购交易，这只基金可能会更受欢迎。该基金的官网表示，它旨在提供低波动性和与股票、债券低相关性，因此，如果市场持续反弹，它可能不会成为最大的相对赢家。

加密货币追赶

2024年ETF市场的最大亮点之一是加密货币基金，Astoria将Bitwise以太坊ETF（ETHW）列入了明年的推荐名单。Bitwise基金是现货以太坊ETF中第四大，仅次于Grayscale和iShares的以太坊信托ETF（ETHA）。虽然以太坊基金的表现没有比特币基金那么强劲，但可能会迎来补涨行情。Davi在周二表示：“以太坊距离其历史最高点还有36%的涨幅，因此我认为它相比比特币更具上涨空间。”然而，Davi也表示，他更倾向于拥有一个更加多元化的加密货币ETF。投资者很快可能会有这样的选择，因资产管理公司正在准备推出各种新的加密货币基金，如果特朗普政府如预期那样对该行业更加友好。