特朗普的政策是市场中的一张“万用牌”。采取以下投资组合调整措施可能有助于平稳您的投资之旅。

市场可能在2024年底迎来波动，令人感到不安。美联储周四降息后，股市大幅下挫，但对2025年进一步降息的前景持冷淡态度。债券市场同样受到重创。现在的问题是：市场是否会重新攀升，唐纳德·特朗普当选总统后的政策将在2025年对市场产生助力还是阻碍？

许多投资者预计特朗普2.0将有所不同。特朗普第二个任期的议程比他2016年首次任期时更具雄心。然而，即使当选总统遵循相同的策略，UMB银行的首席投资官埃里克·凯利表示，“经济和市场的状况与上次不同。”

结果是什么？投资者正在应对近年来前所未有的不确定性。今年标准普尔500指数上涨了23%，增加了401(k)账户的余额，但市场未来的走向仍然难以预测。

好消息是，你可以为投资组合做好准备。投资者现在应该考虑的大部分调整更多地与市场表现相关，而不是与谁将占据椭圆形办公室有关。您可能会根据特朗普计划的关税或放松监管如何影响某些行业进行一些调整，但年末的大部分操作应为常规的投资组合维护。

市场在民主党和共和党执政下的表现趋于相似。根据《退休研究者》的数据，从1926年到2023年，在共和党掌控白宫和国会期间，标准普尔500指数的年均回报率为14.5%，而在统一的民主党政府期间，该指数的年均回报率为14.0%。

确保您的股票和债券组合仍与您的目标保持一致。股票的大幅上涨意味着您的股票配置可能比预期的要高，尤其是在2023年标准普尔500指数上涨24%后如果没有进行任何调整。

具体来说，您可能在大型科技股上的持仓过多，这些股票占标准普尔500指数的近三分之一。所谓的“壮丽七人组”在过去几年推动了市场的上涨，并可能随着人工智能的持续扩展继续发挥作用。

因此，保持您的持仓——但要适当调整。也许您的目标配置是60%的股票，但现在已经达到了65%或70%。考虑出售一些表现良好的股票，并将收益投入市场中不太受关注的领域。请记住，如果您在应税经纪账户中出售增值证券，将面临资本利得税。

如果您的股票持仓完全是大盘成长股，考虑购买一些小盘股。Villere & Co.的合伙人兼投资组合经理拉马尔·维莱尔表示，随着并购增加和特朗普下的监管放松，小盘股可能会有不错的反弹。

您也可以将收益投入债券。尽管近期债券在降息（包括周三降息0.25个百分点）后表现不佳，但收益率现在更具吸引力，提供了超过预期通胀的额外收入。10年期国债收益率回升至4.5%，长期债券收益率也略有上升。

一个平衡的投资组合是应对许多专业人士预期将回归的波动性的最佳选择。除了8月的短暂下滑外，投资者直到周四都享受了非常平稳的一年。但波动是正常的，随着消费者和公司应对新政策及经济中的其他交叉因素，我们可能会看到更多的波动。

如果您有一个让自己感到舒适的资产配置，您就不太可能在首次出现动荡迹象时惊慌失措，急于转为现金。

UMB的凯利说：“今年可能是我们真正需要大量纪律的一年。”