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宏观要闻
1. 李强主持召开国务院常务会议，听取关于贯彻落实全国科技大会精神，加快建设科技强国情况的汇报。会议指出，要进一步增强责任感紧迫感，锚定目标不松懈，以“十年磨一剑”的坚定决心，加快推进高水平科技自立自强。
2. 中国人民银行货币政策委员会2025年第二季度例会于6月23日召开，会议研究了下阶段货币政策主要思路，建议加大货币政策调控强度，提高货币政策调控前瞻性、针对性、有效性，根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，灵活把握政策实施的力度和节奏。
3. 商务部新闻发言人就中美伦敦框架有关情况答记者问：中方将依法审批符合条件的管制物项出口申请。美方将相应取消对华采取的一系列限制性措施。
4. 上海航运交易所数据显示，截至6月27日，上海出口集装箱运价指数（综合指数）报1861.51点，与上期相比跌8.08点。中国出口集装箱运价综合指数报1369.34点，与上期相比涨2.0%。
5. 以色列国防部长卡茨称，以色列将定期采取行动，挫败相关威胁。他同时警告伊朗方面，称“崛起的雄狮”军事行动只是以色列新政策的序幕 。
6. 美国总统特朗普在社交媒体最新发文：我特此宣布立即终止与加拿大的所有贸易谈判，并将在未来七天内告知加拿大与美国开展贸易时需缴纳的关税。
7. 当地时间周六，美国参议院在关键程序性投票中以51票比49票的微弱优势通过推进特朗普税改法案，增加了该法案在未来几天内通过的可能性。
8. 据美联社报道，乌克兰官员周日表示，俄罗斯夜间对乌克兰发动了自冲突开始以来最大规模的空袭行动。这场不断升级的轰炸行动进一步粉碎了结束这场持续三年冲突的和平希望。
9. 美国总统特朗普表示，他认为无需延长7月9日的贸易期限，各国需在此期限前与美国达成协议，以避免被加征更高关税。他在接受福克斯新闻采访时表示：“我认为不需要延长” 。随后他补充道：“我也可以延长，没什么大不了的。”
全球期货市场异动
1. 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌1.85%报3286.10美元/盎司，本周累计下跌2.94%，COMEX白银期货跌2.06%报36.17美元/盎司。
2. 国际油价微跌，美油主力合约收跌0.26%报65.07美元/桶，周跌11.88%。布油主力合约跌0.52%报66.34美元/桶，周跌12.11%。
3. 伦敦基本金属收盘涨跌参半，LME期铜跌0.21%报9879.00美元/吨，周累计上涨2.55%；LME期锡跌0.55%报33565.00美元/吨，周累计上涨2.7%；LME期铝涨0.45%报2595.00美元/吨，周累计上涨1.78%。
4. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘全线上涨，大豆期货涨0.86%报1025.25美分/蒲式耳，玉米期货涨1.79%报411.25美分/蒲式耳，小麦期货涨0.84%报541.25美分/蒲式耳。
5. 国内期货主力合约涨多跌少。PX涨超2%，PTA、焦煤、纯碱、焦炭、螺纹涨超1%；跌幅方面，甲醇跌近1%。SC原油主力合约收跌0.66%报498.9元/桶。贵金属方面，沪金收跌0.89%报765.54元/克，沪银跌1.04%报8718元/千克。
黑色系热点资讯
1. 中国人民银行货币政策委员会2025年第二季度例会于6月23日召开，会议指出，加大存量商品房和存量土地盘活力度，持续巩固房地产市场稳定态势，完善房地产金融基础性制度，助力构建房地产发展新模式。
2. 27日山西省临汾古县安检趋严，据Mysteel调研，当地一煤矿因存在安全隐患停产整顿，涉及产能90万吨，主产低硫主焦煤，停产周期10-15天。目前当地共停产3个煤矿合计产能240万吨，影响原煤日产0.9万吨左右，因井下资源贫瘠其余在产煤矿产量偏低，短期难以恢复至正常水平。
3. Mysteel调研247家钢厂高炉开工率83.82%，环比上周持平，同比去年增加0.71个百分点；日均铁水产量242.29万吨，环比上周增加0.11万吨，同比去年增加2.85万吨。
4. Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存总量13930.23万吨，环比增加36.07万吨；日均疏港量325.94万吨，增12.38万吨；47个港口进口铁矿库存总量14480.23万吨，环比增加46.67万吨。
5. 钢银电商数据显示，本周城市总库存量为715.52万吨，较上周环比增加1.77万吨(+0.25%)， 本周建筑钢材库存总量为370.31万吨，较上周环比增加1.01万吨(+0.27%) ，本周热卷库存总量为171.02万吨，较上周环比增加1.99万吨(+1.18%) 。
农产品热点资讯
1.大商所调整生猪期货交割质量标准，根据公告，此次生猪期货交割质量标准调整主要涉及两方面内容。一是修改交割标准品的平均体重和单体体重范围。二是修改交割替代品及升贴水。
2. 据Wind数据显示，截至6月27日当周，自繁自养生猪养殖利润为盈利50.25元/头，前一周为盈利19.40元/头，外购仔猪养殖利润为亏损131.71元/头，前一周为亏损186.79元/头。
3. 加拿大油籽加工商协会（COPA）发布的油籽压榨数据显示，2025年05月，加拿大油菜籽压榨量为831193.0吨，环比降9.59%；菜籽油产量为353218.0吨，环比降9.5%；菜籽粕产量为490043.0吨，环比降9.76%。加拿大大豆压榨量为158387.0吨，环比升7.97%；豆油产量为29379.0吨，环比升6.64%；豆粕产量为121417.0吨，环比升4.66%。
能源化工热点资讯
1. 6月27日，大商所发布纯苯期货和期权上市交易有关事项的通知，纯苯期货和期权将分别于2025年7月8日（周二）的9时和21时挂牌交易。上市初期，为确保交易平稳、严控风险，大商所将纯苯期货合约涨跌停板幅度设为上一交易日结算价的7%，新合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的14%，交易保证金水平为合约价值的8%。
2. 上期所、上期能源调整燃料油和低硫燃料油期货交割品质量标准。上期所表示，本次针对相关化工品指标规定的调整优化，既保留了中国保税船用燃料油加注优势，又进一步满足了更多境内外产业客户参与套期保值和期货交割的需求，旨在更有效拓展燃料油期货和低硫燃料油期货服务船燃产业的深度和广度。
3. 中国氮肥工业协会于召开重点氮肥出口企业座谈会，会议总结了近期企业出口的情况，讨论了出现的问题，肯定了协会所做的工作，与会企业表示将积极响应协会倡议，共同做好保供稳价和自律出口工作。
4. 据市场消息，美国方面表示在12月之前将不会完成对战略石油储备的计划性原油交付。拜登政府原计划到5月份完成1580万桶原油的交付，但截至目前仅交付了约880万桶。
5. 据塔斯社：俄罗斯副总理诺瓦克表示，欧佩克+可能在7月6日讨论增加产量事宜，土耳其有意延长天然气协议。
6. 欧佩克+将在下个月的会议上考虑延长超大规模增产计划，该组织领导人沙特将带头努力夺回市场份额。八个主要的欧佩克+成员国已在过去三个月中每月增产41.1万桶/日。几位代表表示，这些国家已准备好在7月6日开会时考虑8月份再次增产。尽管需求疲软、供应充足，沙特仍指导欧佩克+加快其计划中的产量恢复，这一意外逆转导致油价在4月份短暂跌至四年低点。
金属热点资讯
1. 上期所数据显示，本周铜库存减少19264吨，铝库存减少10194吨，锌库存增加769吨，铅库存增加638吨，镍库存减少586吨，锡库存减少10吨。
2. 据SMM了解。根据市场反馈了解，6月20日至6月26日，新疆地区样本硅厂周度产量在34220吨，周度开工率在71%，较上周增加。周四关于新疆大厂减产消息传出，减停速度较快，较上周减产20台余台，单日影响产量预计在1500-1700吨左右，减产持续时间尚不确定。
3. 美国5月核心PCE物价指数年率录得2.7%，高于预期的2.6%，创2025年2月以来新高。美国5月核心PCE物价指数月率录得0.2%，市场预期持平于0.1%。
4. 美国消费者支出5月意外下降，因为在关税之前提前购买带来的提振作用减弱，通胀增幅依然温和。周五数据显示，占经济活动三分之二以上的消费者支出上个月下降了0.1%，市场预期增长0.1%。提前购物的热潮消失后，消费者支出上季度几近停滞。服务支出同步减少，导致消费支出季率仅增0.5%，创2020年二季度以来最低。
夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！
1. 碳酸锂五连阳，但过剩压力依然存在？
光大期货分析指出，上周，碳酸锂价格从低位反弹，周内涨幅近5%。从背后逻辑来看，一是随着碳酸锂价格走低，企业注册仓单意愿走弱，盘面库存快速下滑；二是在周四国家发展改革委举行的6月份新闻发布会上，提到了新能源消纳及以旧换新政策续作的问题，一定程度上支撑碳酸锂需求。在情绪短期刺激下，碳酸锂价格短期或偏强运行。基本面来看，碳酸锂仍面临较大的过剩压力。当前价格水平基本处在阶段性底部位置，从锂矿价格600-610美金来看短期仍有支撑，但是基本面仍未有拐点出现，价格仍存走弱驱动，需要关注锂矿价格是否会再一次带动锂盐价格下跌，同时需警惕07合约的持仓情况。
2. 多晶硅午后快速拉升，或是反应供应过剩背景下的减产预期？
广发期货分析指出，6月27日，多晶硅期货主力合约PS2508在高开后小幅下行，反应供应过剩预期，但午后快速拉升，上涨约6%，或是反应供应过剩背景下的减产预期。此外，近期N型复投料现货价格维持在34500元/吨大幅升水期货，也给期货价格上涨带来空间。原材料工业硅期货价格上行也给予多晶硅期货上行支撑。下半年装机需求预计约为100GW，大概率需求端维持弱势，后市关注多晶硅产量变化情况，若仍陆续复产则价格将持续承压，若减产落地则多晶硅有望企稳回升。此外，关注成本端变化，近期煤价、工业硅期价均有所上行，对成本端有所支撑。若后续价格回落或将给多晶硅下跌打开空间。根据当前情况平推，上方空间约1000-2000元/吨。目前多晶硅近月期货价格上涨至33550元/吨，与现货价差收窄，若硅料未有明显减产，则现货依旧承压，期货价格上涨950元/吨即将平水现货。
本周重要期货数据和事件一览
1. 6月30日09:30，中国6月官方制造业PMI、非制造业PMI、综合PMI、钢铁业PMI。
2. 6月30日待定，马来西亚6月1–30日ITS/SGS/Amspec棕榈油出口数据
3. 7月1日00:00，USDA种植面积和季度库存报告。
4. 7月1日待定，国内成品油将开启新一轮调价窗口。
5. 7月2日03:00，USDA油籽压榨报告。
6. 7月2日20:15，美国6月ADP就业人数。
7. 7月2日待定，马来西亚6月1-30日SPPOMA马棕油产量预估；7月4日待定，马来西亚6月1-30日MPOA马棕油产量预估。
8. 7月3日09:45，中国6月财新服务业PMI、财新综合PMI。
9. 7月3日20:30，美国6月季调后非农就业人口、6月失业率。
10. 7月4日，因美国独立纪念日，CBOT农产品期货、ICE原糖、棉花期货休市一天。
11. 7月4日待定，全球6月粮农组织（FAO）食品价格指数。
