AI播客：换个方式听新闻 下载mp3

知名对冲基金投资人瑞·达利欧（Ray Dalio）担心美国正走向债务危机，并且不断用更生动的方式警示人们这一风险。

过去20年，美国债务约翻了三倍，达到37万亿美元左右，如今每年的利息支付约为1万亿美元。

在本周发布的《现代智慧》播客中，达利欧表示，美国的债务难题“就像一艘驶向礁石的船”。

他说，尽管政客们能看到危险，却“还在争论该如何转向”——因为他们担心增税或削减福利会激怒选民。他用一句话概括了对现状的失望：“这就是政治。”

这位桥水联合基金（Bridgewater Associates）的亿万富翁创始人至少从2018年就开始警示债务风险，当时他出版了《应对大债务危机的原则》一书。

在书中，他认为大量借贷会吹大泡沫，而一旦债务变得无力偿还，泡沫就会随之收缩。他以十年前的金融危机和其他历史上的灾难为例，提出债务周期会像“疾病”一样按可预测的轨迹发展。

2022年末，达利欧在格林威治经济论坛上表示，债务、政治分裂和对外战争构成了美国面临的“完美风暴”。

今年2月，他称债务在金融体系中“像斑块一样堆积”，可能导致美国经济“心脏病发作”——具体表现为政府和央行破产。

达利欧在其最新著作《国家如何破产》中写道：“债务问题会像恶性癌症一样迅速蔓延。”

他还表示，美国债务已接近触发“死亡螺旋”：政府需要借更多钱来支付债务利息，而随着持有美元和美国国债的风险上升，利率也会攀升。

许多经济学家警告，政府的利息支付可能会变得如此庞大，以至于不得不增税或削减社会服务，只为偿还债务。

在全球债务攀升、对法币稳定性的担忧加剧之际，一些金融专家开始重新审视黄金在货币体系中的历史作用。达利欧也是如此。

他8月5日在社交平台X上表示，若对当前货币框架的信任持续恶化，美国有朝一日可能会让美元重新锚定黄金。达利欧称：“美元过去曾以黄金为后盾——我们可能在未来恢复此举，这种想法并非牵强。”

他强调，货币史存在可重复的周期：“历史告诉我们，同样的周期会一次次重演。其中一个周期就与货币贬值相关。”

达利欧认为，法币体系的崩溃通常遵循四个阶段：政府过量印钞、用通胀货币偿还债务、公众开始拒绝接受其价值、政策制定者最终回归金本位以恢复可信度。

达利欧补充道：“一旦人们开始对法币体系失去信任，我们就会看到特定的因果反应。”

尽管未预测这种转变会发生，但达利欧指出了其可能性：“同样的模式会再次出现吗？很难说，至少短期内不会发生。但并非不可想象。”

这些言论呼应了对法币的广泛质疑，尤其是在当前通胀压力大、货币刺激规模空前的环境下。

尽管批评者警示，鉴于黄金在现代经济中的局限性，不应回归金本位，但支持者认为，以资产为后盾的体系——无论是基于黄金还是比特币等数字资产——可能会带来更强的财政纪律和长期价值稳定性。