周一，工业硅期货主力2511合约盘中大短线走高，一度涨近5%，创近一个月最大单日涨幅，后截至发文，涨幅为4.14%。
工业硅基本面整体变化不大，供应端来看，目前北方大厂矿热炉陆续有恢复，目前东部产区开工35台矿热炉，西部产区开工31台矿热炉，四川云南产区上周亦均有新增，南方产区目前基本已来到全年开工最高水平。国海良时期货分析指出，新疆地区样本硅厂周度产量在25330吨，周度开工率在52％，较上周环比增加。新疆大厂近期部分产能开始少量陆续复产，部分产量释放带动周内开工率提升，整体复产速度偏慢，预计下周新疆样本硅企开工率维持增加。8月份，川滇地区工业硅提产放量排产预期继续增加，新疆大厂有复产计划但也需关注实际复产进度，工业硅排产预期增至36-37万吨附近。目前工业硅供需基本面未见明显改善，预计8月份将处于供需双增的局面。
据我的钢铁网数据显示，截至8月8日，四川地区421#生产成本为10263.8元/吨，环比下跌25.2元。现货价格为10100元/吨，环比持平。上周理论利润率为-1.60%。新疆地区553#生产成本为11638元/吨，环比增加84元。现货价格为9200元，环比下跌450元。上周理论利润率为-24.82%。云南地区421#生产成本为10509.65元/吨，环比增加20.75元。现货价格为10000元/吨，环比下跌300元。上周理论利润率为-4.85%。光大期货分析认为："南北产区持续复产与下游提产形成双增格局，但成本压力正制约实际供给弹性。"
政策利好预期成为多头核心筹码。光大期货研报中提到，近期多省工业硅行业协会针对反内卷提出联合倡议，短期相关消息或成为引导工业硅盘面重要驱动。金源期货指出，从需求侧来看，多晶硅企业推涨挺价为主但下游接受程度有限，本周将继续召开行业会议讨论减产事宜，硅片市场当前仍难以覆盖成本，整体走货较为平稳，光伏电池市场供给侧仍然压力较大，提价后下游组件削减采购规模，国内厂商开始转向出口海外订单；组件端呈现有价无市的局面下游抵触情绪较强，低价组件受到市场青睐，总体预计8月组件出货量将大幅萎缩，工业硅社会库存上周升至54.7万吨，工业硅现货市场因盘面重心下移而小幅回落。
多头逻辑：金源期货指出国内反内卷情绪二轮发酵提振工业品价格，中国7月贸易数据表现亮眼托底经济平稳向好运行。技术面来看，盘面8300一线支撑较强，上周空头有减仓离场迹象，预计期价短期将转入震荡上行。南华期货同步看多：当前工业硅基本面没有明显改变，多晶硅第二批注册品牌的批复一定程度上提振未来工业硅的需求，且工业硅下方空间有限，预计未来进入震荡偏强状态。
谨慎派观点：国信期货强调"目前工业硅基本面变化不大，短线价格以偏弱震荡为主"；国投期货则认为"政策面预期仍在，叠加前期盘面回调幅度较大，短期预计以震荡为主"。瑞达期货指出，三大下游行业对工业硅总需求依旧呈现持平，若后期跌破8000元，可以考虑中长线逢低布局多单。