台积电(TSM.N)再度创下季度盈利新高，尽管面临关税压力，但用于AI和高性能计算的芯片需求仍未显示减弱迹象。该公司还将2025年的收入增长预期上调至中高30%的区间，释放充满信心的强烈信号。

该公司周四表示，9月季度利润达到新台币4523亿元（约合148亿美元），同比增长39%，超出预期。第三季度营收增长30%，达到9899.2亿新台币，增速虽较上一季度放缓，但仍符合公司预期。

台积电同时上调了全年资本支出的下限目标，现在计划在2025年投入至少400亿美元用于产能扩张和设备升级，高于此前设定的380亿美元底线。

台积电是苹果及全球大部分顶尖半导体设计企业的首选芯片制造商，亮眼的业绩表现说明，其在AI基础设施投资热潮中继续成为主要受益者之一。市场预计，未来几年该领域的支出将突破1万亿美元。从OpenAI到甲骨文，科技公司正竞相建设支撑后ChatGPT时代技术的数据中心。

台积电上调展望尤为引人注目，毕竟该公司在7月才上调过收入指引。当时公司预计增长“约为”30%，而周四高管预计增长将达到中高30%的水平。

作为全球最先进的半导体制造商，台积电在以英伟达为核心的AI投资狂潮中占据主导地位。公司生产的强大加速器是ChatGPT和谷歌Gemini等AI服务训练和运行所必需的。

同时，台积电还是iPhone及众多其他电子设备处理器的唯一制造商，而在全球贸易冲突导致消费电子需求不确定的背景下，其角色更显关键。

分析师查尔斯·舒姆（Charles Shum）指出，台积电第三季度初步销售额为新台币9900亿元（约330.5亿美元），超出预期，反映出AI及iPhone芯片的强劲需求，毛利率预计处于55.5%至57.5%的高端水平。

他表示，这一势头预计将延续至第四季度，苹果A19芯片及英伟达Blackwell芯片的强劲订单应可在很大程度上抵消季节性波动及关税带来的压力。因此，第四季度可能略低于第三季度，但低于全年11%的增长指引。

台积电CEO魏哲家多次重申对AI需求可持续性的信心，但他在7月也提醒需警惕特朗普政府关税和地缘紧张局势带来的不确定性。公司部分在美国的扩张正是为了降低此类风险。台积电承诺在亚利桑那州投资1650亿美元扩大生产，这也是其覆盖欧洲和日本的全球扩张计划的一部分。

魏哲家还表示，生成式AI需求比三个月前更强劲。目前AI芯片前后段产能均极为吃紧，公司正全力扩充供应，预期2026年前AI相关产能仍难以完全满足需求。针对资本支出，台积电未来两年仍将持续高档投资，但营收增速将快于资本支出增速，延续过去数年资本效率提升趋势。