周四，日本央行维持基准利率在0.5%不变，为连续第六次会议按兵不动，符合市场预期。

日本央行以7:2的投票通过利率决议，审议委员高田创和田村直树提议将短期利率目标从0.50%上调至0.75%。

日本央行表示，鉴于贸易政策的高度不确定性及其对经济的影响，在不带任何先入为主观念的情况下仔细审视日本央行的预测能否实现至关重要。若经济和物价走势符合其预测，并伴随经济和物价的改善，将继续上调政策利率。

利率决议公布后，美元兑日元短线上扬约70点；日经225指数略微上涨。

根据日本央行最新发布的决议与声明，尽管日本经济目前呈现温和复苏态势，但部分领域仍显疲弱。该央行指出，出口和生产呈现横向发展趋势，同时警告称，受海外经济放缓及贸易政策影响，日本未来的经济增长步伐可能有所减缓。

在物价方面，日本央行认为工资和物价存在向上偏离基准情景的可能性，并预计中长期通胀预期将温和上升。央行审议委员田村直树指出，鉴于物价风险正趋于上行，应逐步将政策利率调整至更接近中性利率的水平。

日本央行预计，潜在消费者通胀短期内可能因增长放缓而停滞，但随后将逐步回升。最新预测显示，2025至2027财年核心CPI中值分别为2.7%、1.8%和2.0%，核心-核心CPI中值分别为2.8%、2.0%和2.0%，与前期预期基本保持一致。

与此同时，日本央行上调了2025至2027财年实际GDP增速预期中值至0.7%、0.7%和1.0%，显示出对经济温和增长的信心。央行重申，将从可持续、稳定实现2%通胀目标的角度适时调整货币政策，并强调当前实际利率仍处于显著低位。

关于全球经济，日本央行指出其前景仍具“高度不确定性”，尤其关注贸易政策变化所带来的影响。就美国经济而言，关税可能带来的下行效应在传导渠道与显现时机方面均存在不确定性，需密切关注其对市场、日本经济及物价发展的潜在冲击。

前日本央行执行董事前田荣二表示，日本央行可能最快于12月加息，因为新首相高市早苗预计将采取的扩张性财政政策将帮助经济抵御美国关税带来的冲击。

前田还表示，央行应稳步推进进一步加息，因为缓慢的加息步伐正在产生副作用，如大城市房价飙升以及日元疲软导致家庭生活成本上升。他说：“日本央行在应对通胀风险方面可能已经有些落后于形势，这导致经济出现了一些扭曲。政策正常化的步伐太慢，会削弱日元并加速通胀，从而损害民生。日本央行不仅要警惕经济下行风险，还要警惕物价上行风险。”

美国财政部长贝森特周一与高市早苗政府的新任财务大臣片山皐月会面，似乎就日元疲软的问题针对东京方面，甚至对日本的货币政策评头论足。贝森特周三在X上写道：“政府允许日本央行采取政策行动空间的意愿，将是锚定通胀预期关键。”

特朗普曾多次强调日元疲软的问题，他在3月份表示，日本通过让本国货币贬值获得了不公平的贸易优势。特朗普会见了高市早苗，后者一直是低利率的倡导者，并曾在过去称日本央行加息是“愚蠢的”。

尽管高市早苗的立场似乎有所软化，但这一推高日元的努力仍与她的大规模财政支出和宽松货币政策计划相悖。据路透社报道，高市早苗10月21日表示：“最重要的是日本央行和政府要协调政策，密切沟通。”

片山皐月在3月份表示，日元兑美元的实际价值可能在120-130左右，比目前约152的水平高出约26%。专家认为，高市早苗的政策很可能会使日元贬值，这在所谓的“高市交易”中已经发生，日经225指数因此创下历史新高，日元兑美元汇率跌破150。

日本央行做出这一决定之际，日本的出口形势相对疲软。日本出口连续四个月萎缩，直到9月份才出现反弹，不过对美国的出口仍在下降。

日本央行行长植田和男将在14:30召开货币政策新闻发布会。