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周一，在“股神”巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司披露其对谷歌母公司Alphabet建立新头寸后，Alphabet股价应声大涨。这标志着该集团多年来最重大的科技领域投资之一。
在科技股本周开局普遍疲软的背景下，Alphabet的股价却逆市上扬了3.1%。
一份季度的13F文件显示，截至9月30日，伯克希尔持有价值约43亿美元的Alphabet股票，使其成为伯克希尔的第十大投资。与此同时，他还减持了15%的苹果持仓，持仓价值降至607亿美元。
此举令许多巴菲特的追随者感到意外，因为这位亿万富翁几十年来一直对高增长的科技公司持谨慎态度。巴菲特一直将伯克希尔的第一大重仓股苹果公司，视为一家消费品公司。
因此，对Alphabet的这笔投资决策很可能是巴菲特的两位副手之一，Todd Combs或Ted Weschler做出的，他们对伯克希尔高达3000亿美元的股票投资组合的影响力与日俱增。伯克希尔许多偏向科技股的投资，都出自这两人之手，包括2019年开始建仓的亚马逊。至今，伯克希尔仍持有价值22亿美元的亚马逊股票。
不过，考虑到这笔投资的规模，此举很可能得到了巴菲特的首肯，而巴菲特本人将于今年年底卸任首席执行官一职。
Alphabet是今年美股的最大赢家之一，股价累计上涨了46%，投资者对其在人工智能领域的加速推进和云业务盈利能力的迅速改善给予了积极回报。曾一度拖累利润率的谷歌云，其收入增长现已转变为关键的盈利驱动力。
Glenview Trust Company的首席投资官Bill Stone表示，随着领导权向下一代过渡，收购Alphabet可能反映出伯克希尔在科技投资上采取了更广泛的策略。
“或许，购买Alphabet的举动，标志着他们的能力圈正在向科技领域拓展。”Stone说道。
长期担任巴菲特副手的格雷格·阿贝尔（Greg Abel）将于明年1月接替95岁的巴菲特，这位“奥马哈先知”将继续担任董事会主席。
尽管在2023年实现了惊人的上涨，但Alphabet的估值仍然低于许多由人工智能驱动的科技巨头同行。根据FactSet的数据，该股基于明年预期收益的市盈率为26.9倍，相比之下，微软为31.8倍，博通为40.7倍，而英伟达为31.8倍。
这种相对的估值折扣，加上Alphabet庞大的现金流和市场主导地位，可能使其股票对巴菲特的团队特别有吸引力。
CFRA的Alphabet分析师Angelo Zino在一份给客户的报告中写道：“我们认为，伯克希尔投资谷歌可能比投资其他科技股更放心，因为其核心业务具有巨大的自由现金流潜力，同时估值也颇具吸引力，基于2027年每股收益的市盈率约为22倍，且营收增长轨迹健康。”
值得注意的是，巴菲特曾承认错过谷歌是他最大的投资失误之一。他曾有绝佳的近距离观察机会：伯克希尔旗下的汽车保险公司Geico就是谷歌最早的主要广告商之一。在网络营销的早期，用户每点击一次其搜索广告，该公司就要支付约10美元。
“我亲眼看到过这个产品的效果，也知道他们的利润率有多高，”巴菲特在2018年时说。“但我对技术了解不够，无法判断这家公司是否真的能在激烈的竞争中笑到最后。”