据路透社报道，马斯克正在讨论将SpaceX首次公开募股中多达30%的份额分配给个人投资者。这一比例至少是通常散户配售比例的三倍。一位知情人士表示，他计划依靠狂热的粉丝群体和其他忠实支持者，在公司上市后帮助稳定股价。
在传统IPO中，公司通常仅将5%至10%的股份分配给散户投资者。科技新闻网站The Information此前报道称，面向个人投资者的配售比例可能超过20%，且投行分工将被明确划定。
知情人士称，这一预计将成为近年来最受关注的IPO之一的结构，偏离了华尔街的传统操作模式，并凸显出马斯克希望主导谁持有SpaceX股份以及其上市后股票交易方式的决心。
上述人士表示，马斯克通过SpaceX首席财务官布雷特·约翰森向华尔街传达的计划，是将较高比例的散户配售与一种异常主动的投行遴选方式相结合。他们称，SpaceX正根据个人关系和过往合作，将部分投行分配到界定明确的职责范围，而不是让它们广泛竞争投资者资源，并提醒该计划尚未最终确定，仍可能发生变化。
作为这一安排的一部分，马斯克亲自挑选了美国银行，专注于美国本土散户分销业务。
长期以来，马斯克旗下公司一直吸引着大量非机构投资者的忠实追随者。随着SpaceX准备以可能高达1.75万亿美元的估值登陆资本市场，这一特征正被公司加以利用。
长期追随者之所以充满信心，很大程度上源于马斯克在行业重塑方面的历史：他曾推动特斯拉从小众电动车厂商迈向大众市场生产，并将星链从一个高成本实验转变为产生现金流的卫星网络。
在SpaceX方面，他将公司打造为火箭发射领域的主导力量，推进其“让人类成为跨星球物种”的宏大愿景。
知情人士称，散户投资者需求预计将十分强劲，既包括多年来支持SpaceX的富裕家族办公室，也包括被马斯克公司吸引的中小投资者。
专注航空航天与国防领域的私募股权公司Liberty Hall Capital Partners管理合伙人罗文·泰勒表示：“这类时刻往往是一生仅有一次，人们会觉得自己必须参与其中。”
他补充称，这种热度可与二十年前谷歌上市时相提并论。“这种需求本身就是投资者对马斯克信心的体现。”
知情人士表示，SpaceX押注这些投资者在上市后不太可能迅速抛售股票，也不太会进行“拉高出货”的短期交易。其中许多人多年来一直在私募市场关注该公司。
SpaceX已将不同投行分配至特定投资者群体和地理区域，这种被市场参与者称为“赛道式”的结构，要求各家机构专注于发行中的特定部分，而非在整个项目中全面竞争。
摩根士丹利预计将通过其E*Trade平台处理小额散户投资者业务等。美国银行将专注于美国高净值个人及家族办公室，而瑞银集团将面向国际市场的此类投资者进行营销。
花旗集团则负责协调国际散户和机构投资者的分销，并与具备区域优势的银行合作，推动向海外个人投资者销售股份。
其他银行也被分配了区域职责：瑞穗金融集团负责日本市场，巴克莱银行负责英国，德意志银行负责德国，加拿大皇家银行负责加拿大。
知情人士称，SpaceX尚未最终确定发行规模或时间，但该交易预计将检验市场对这一可能成为历史上最大IPO之一项目的投资需求。
目前全球最大IPO仍为沙特阿美，该公司在2019年募资约290亿美元。