美国总统特朗普2027财年预算提案为美股国防板块带来顺风，但行业内不同领域受益程度存在差异。分析师认为，其中，太空和水相关领域预计表现最为突出。

上周五，特朗普向国会提交了2027财年预算请求，其中包括1.5万亿美元的国防支出，这是在2026财年“历史性1万亿美元”预算基础上的进一步提升。

白宫表示，1.5万亿美元的规模较2026财年预算总资源增长42%。这一增幅具有历史意义，上一次出现类似规模的增长还要追溯到朝鲜战争时期，当时年度国防支出从1950年的约140亿美元跃升至1951年的约330亿美元，并在1952年接近480亿美元。

该预算请求似乎不包含五角大楼今年为执行伊朗战争所额外申请的2000亿美元资金。此外，预算中还包括通过预算协调程序安排的3500亿美元军事资源。预算协调法案无需跨党派阻挠，只需51票即可通过。

Vertical Research Partners分析师罗布·斯塔拉德（Rob Stallard）周一表示：“海军舰船预算预计将翻倍以上，从2026财年的272亿美元提升至658亿美元。同时，太空军也将大幅增长，其712亿美元的预算请求同比增长77%。”

这对造船企业通用动力(GD.N)和亨廷顿·英格尔斯工业(HII.N)，以及包括火箭实验室(RKLB.O)、萤火虫航空(FLY.O)和私营公司SpaceX在内的太空初创企业而言，构成利好。

值得注意的是，萤火虫和火箭实验室预计在2026年仍未实现盈利，因此没有市盈率数据。

斯塔拉德补充称，美国国防部还计划采购85架由洛克希德·马丁(LMT.N)制造的F-35战斗机，高于2026财年的47架。同时，英国BAE系统(BAESY.O)生产的装甲多用途车辆也将获得陆军订单增长。

“此外，导弹领域的资金配置也非常庞大。”导弹需求的增长也利好多家公司，包括L3Harris Technologies(LHX.N)和RTX(RTX.N)。

更高的国防支出对整个行业而言是利好。然而，自伊朗冲突开始以来，iShares航空航天与国防ETF(ITA.P)出现下跌，这看似反常。但股市具有前瞻性，当前的军事行动可能意味着未来行动减少。

摩根士丹利分析师克里斯廷·利瓦格（Kristine Liwag）周一表示：“对支出下降的担忧似乎没有根据。即便特朗普未能获得全部1.5万亿美元预算，投资者仍可预期未来多年国防支出将持续增长。”