国外
1. 高盛：日本央行仍可能会在7月加息
日本央行下次加息的具体时间尚不确定，存在很大不确定性。但高盛的分析师Akira Otani表示，7月份加息的可能性仍然存在。这位经济学家在一份研究报告中称：“届时，评估高油价对经济、工资和物价影响所需的所有数据都将出炉。”日本央行本月可能会维持利率不变，但可能会下调经济增长预期，并将2026财年的通胀预测上调，以反映中东局势的紧张加剧和油价的上涨。Otani补充说，日本央行可能会认为围绕这一前景的不确定性很高。
2. 德商银行：欧元兑美元或将走强，因欧洲央行有更大应对通胀的空间
德国商业银行表示，从长期来看，欧元兑美元可能会升值，因为欧洲央行在应对更高通胀方面比美联储拥有更大的应对空间。“从长远来看，关键不在于哪个央行加息的速度有多快或幅度有多大，而在于哪个央行成功地控制住了通胀。”她指出，鉴于进口关税的大幅提高，美国的核心通胀率高于欧元区，然而，特朗普政府对美联储施加的压力使其难以对通胀冲击做出充分反应。
3. 三菱日联：英国新出现的政治不确定性或会导致英镑进一步贬值
三菱日联银行称，英国当前的政治不确定性可能会导致英镑进一步贬值。英国首相斯塔默因前英国驻美大使彼得·曼德尔森未能通过审查程序却仍获批准担任该职务一事而面临辞职呼声。斯塔默预计将于格林尼治标准时间14:30在议会发表讲话。这些事态发展再次引发了对如果执政的工党在5月的地方选举中表现不佳，可能会出现领导层变动的猜测。到目前为止，英镑所受的负面影响还比较有限，但英国的政治发展有可能在未来一个月引发更剧烈的抛售。
4. 凯投宏观：如果伊朗局势缓和，科技股可能会进一步上涨
凯投宏观在一份报告中称，如果霍尔木兹海峡周边的紧张局势有所缓解，科技股可能会进一步上涨。投资者的乐观情绪出人意料地强烈。不过，伊朗与美国之间的紧张局势依然严峻，预测市场仍显示在未来几个月内达成协议的可能性不大。油价的大幅反弹可能会引发货币紧缩和经济增长放缓，这将对股票市场构成阻力。
5. 法巴银行：鉴于收益率较高，美元信贷产品很可能会受到青睐
法国巴黎银行的策略师在一份报告中指出，由于美元计价信贷资产的收益率较高，对这类信贷的需求预计将会增加。收益率仍处于自2025年8月以来的最高水平，这将有助于吸引诸如人寿保险和亚洲投资者等追求收益的投资者，尤其是吸引他们投资于长期债券。投资者的资金预计将继续流入美国信贷市场。
6. 星展银行：澳元仍是“套利交易”的首选货币
星展银行的分析师Philip Wee表示，澳元仍是最具套利价值的投资选择。这位高级外汇策略师表示：“期货市场目前定价显示，5月4日至5日澳洲联储在会议上连续第三次加息的概率为74%。”Wee称，澳洲联储在3月会议上的加息“确立了澳元为收益率最高的货币的地位，其政策立场为澳元构筑了一个‘利率更高且维持更久’的底部支撑”。Wee补充道，若本周澳元兑美元能重现上周的反弹走势，该货币对或将突破上周0.7200的阻力位。
国内
1. 中信期货：白银短线跟随黄金偏强震荡，波动率或高于黄金，关注美伊谈判进展和海峡复航情况
受霍尔木兹海峡再度封锁、美伊冲突升级推升美元指数及通胀担忧扰动。白银工业属性使其对全球增长与风险偏好更为敏感，其波动幅度往往大于黄金；目前美国经济“滞”的部分尚未验证，美伊地缘紧张局势再度升级下日内油价上涨，短期降息预期难以快速升温，需等待更多经济数据指引。此外，目前白银现货端驱动仍较弱，1M、3M和6M伦敦白银租赁利率虽小幅回升，仍低位震荡运行。短期白银产业端需求预期亦偏弱，4月起光伏退税取消落地，或导致前期光伏领域白银抢出口行为放缓。
2. 中信证券：国债期货完全有可能先走出一波牛市行情
中信证券研报称，近期，在长端利率债领域，30年期国债期货表现突出，创下了近1个月的新高。期货从走势上来看表现强劲、率先展现从熊转牛的姿态。近期市场关注的焦点是一季度宏观数据的陆续落地，这一定程度上强化了市场对宽货币持续性的预期。在这一背景下，国债现货市场存在供需摩擦，而期货定价更看重“终局”，我们认为国债期货完全有可能先走出一波牛市行情。
3. 中信证券：全球商业航天竞争提速，国内可回收火箭有望迎来突破
中信证券研报称，亚马逊收购Globalstar有望落地，SpaceX加码布局太空算力，全球商业航天竞争正迎提速，国内可回收火箭也有望迎来突破。商业航天具备“政策强支持+中美强共振+产业强趋势”，年内国内可回收火箭或将迎来突破，产业发展料将进一步加速。坚定看好产业长期发展，投资端应更聚焦核心资产，寻找“通胀环节”及“边际新增”方向。
4. 中信证券：二季度建议布局高确定性板块的同时灵活参与交易机会
中信证券研报称，展望2026年第二季度，坚定看好存储材料、核电材料、OLED材料等需求景气的高确定性板块，并推荐根据外部局势灵活交易，如战争扰动结束，建议参与催化密集的固态电池、高端陶瓷、火箭&卫星等领域的交易机会；如悲观预期发生，中东局势再度恶化，建议参与原油相关交易机会。
5. 中信建投：算力公司一季报亮眼，继续坚定看好算力产业链
中信建投证券研报称，台积电发布一季报，今年一季度营收358.98亿美元，环比增长6.4%。一季度的毛利润达到了237.81亿美元，毛利润率高达66.2%，毛利率显著高于预期。公司预计二季度的营收在390亿美元到402亿美元，毛利润率预计在65.5%到67.5%，营收指引环比增长10%，优于市场5%—10%的一致预期。中际旭创发布2026年第一季度报告，公司2026年第一季度实现营业收入194.96亿元，同比增长192.12%；实现归属于上市公司股东的净利润57.35亿元，同比增长262.28%。业绩映射算力需求强劲。算力板块公司一季度业绩亮眼，继续坚定看好算力产业链。
6. 华泰证券：地缘扰动下，继续推荐货运铁路、集运、快递
华泰证券研报称，4月，中东地缘局势在反复中趋缓，建议从防御转向攻防兼备的多维布局。1）继续推荐受益的货运铁路、集运，“反内卷”继续且可顺价的快递：进口煤价格上涨叠加公路运输成本攀升，有望催化“西煤东运”需求；4—5月出货旺季支撑需求韧性；电商快递全国范围加收燃油附加费，看好盈利修复行情。2）地缘局势扰动仍有不确定性，底仓配置公路。3）左侧布局回调充分、“反内卷”且顺价超预期的航空。
7. 华泰证券：量价边际改善，关注地产股布局机遇
华泰证券研报称，3月房地产数据显示销售量价出现边际改善，房价步入二阶导转正进程，尤其是一线城市迎来价格环比回升预示着市场信心的逐步修复。华泰证券认为尽管投资端仍在探底，但市场复苏的自发性加大了房价改善的持续性，也有望带来地产股布局机遇。重点推荐：历史负担较轻或者现金流更为健康的企业，为新一轮扩张做准备；估值处于低位、计提减值准备较为充分的企业；在一阶导转正的区域有布局的企业；存量交易及地产链后端产业链的企业。
8. 中银证券：车展及人形机器人大会开幕在即，带动汽车行业情绪修复
中国银河证券表示，展望4月，以旧换新等政策效应将持续显现，北京车展开启新品密集发布周期，主要聚焦于高端新能源、大五座/六座SUV及轿车、旗舰MPV等细分市场，有助于提升市场热度，提振汽车消费，带动市场需求进一步释放。