AI硬件需求持续爆发，正在重塑全球芯片产业链，也让提前重仓相关公司的美国对冲基金迎来罕见高回报。

据《华尔街日报》报道，受AI服务器、数据中心以及高性能存储需求激增推动，2026年4月，美国科技主题对冲基金录得近30年来最强单月表现。

研究机构PivotalPath数据显示，其追踪的科技主题基金指数4月上涨10.3%，创下28年历史中的最大单月涨幅；更广泛的股票多空策略基金指数同期上涨6.5%，为1999年12月以来最佳月度表现。

推动行情的核心力量，来自AI基础设施资本开支的持续扩张。微软(MSFT.O)、谷歌母公司Alphabet(GOOGL.O)、Meta(META.O)与亚马逊(AMZN.O)今年合计计划投入约6700亿美元资本支出，其中大量资金将流向部署先进芯片的数据中心。

随着AI编程工具和AI代理快速普及，市场对算力需求迅速攀升。从英特尔(INTC.O)生产的CPU，到闪迪(SNDK.O)的存储芯片，均出现供给紧张。越来越多企业开始与芯片供应商签署长期协议，进一步推高芯片价格。

资金因此集中流向GPU、HBM高带宽存储、先进封装以及数据中心网络设备产业链。超威半导体(AMD.O)、SK海力士(000660.KS)、阿斯麦(ASML.O)等AI硬件相关公司成为市场焦点。

芯片板块本身也出现历史级上涨行情。费城半导体指数(SOX)自3月底以来一度上涨接近60%。市场开始重新定价AI基础设施长期需求，HBM内存、ASIC、先进制程以及数据中心网络设备等环节成为资金重点押注方向。

AI硬件行情也显著推高了相关对冲基金收益。高盛数据显示，4月美国股票多空“选股型”对冲基金平均回报超过9%，创该行自2016年开始统计以来最高纪录；科技主题基金单月收益则接近19%，刷新历史纪录。

另外，知情人士透露，亚历克斯·萨切尔多特（Alex Sacerdote）旗下Whale Rock公开股票投资组合4月上涨约39%，闪迪、SK海力士以及日本存储芯片制造商铠侠控股成为主要收益来源。

Point72同样受益明显。知情人士称，史蒂夫·科恩（Steve Cohen）旗下旗舰基金4月上涨约4.5%，创下五年多以来最佳单月表现。由科恩与基金经理埃里克·桑切斯（Eric Sanchez）联合推出、专注AI投资的Turion基金，当月上涨15%。

由保罗·威克（Paul Wick）管理的Seligman Tech Spectrum基金4月上涨接近20%。《华尔街日报》援引投资者更新文件称，这是该基金自2001年成立以来表现最好的月份。

尽管伊朗冲突、消费者价格上涨、通胀预期升温以及美联储降息概率下降等宏观因素持续对市场形成压力，但AI交易热度依然明显压过这些不利因素。

摩根士丹利数据显示，对冲基金目前对半导体板块的超配比例已达到过去10年来最高水平，AI供应链相关公司贡献了对冲基金多头股票收益的近三分之二。