Snowflake(SNOW.N)周三盘后股价一度飙升超37%，最高触及240美元。推动股价上涨的原因包括公司公布超预期财报、上调全年业绩指引，以及宣布未来五年将向亚马逊(AMZN.O)旗下AWS追加60亿美元支出，用于采购云服务与AI基础设施。

根据协议，Snowflake未来五年将扩大对AWS云服务、Graviton通用处理器以及AI相关GPU资源的使用，平均每年支出约12亿美元。这项合作不涉及股权投资，但被视为AWS继续强化AI生态的重要进展。

今年4月，Anthropic曾表示未来10年将在AWS投入超过1000亿美元，亚马逊也已与OpenAI建立合作关系。如今，Snowflake进一步扩大采购规模，显示越来越多AI与数据公司正向AWS集中。

Snowflake首席执行官斯里达尔·拉马斯瓦米（Sridhar Ramaswamy）表示，公司与AWS“合作非常顺畅”，双方共同推动了大量业务增长。他同时透露，使用Snowflake AI辅助编程工具的客户数量较上一季度翻倍，达到7100家，公司AI产品已经逐渐发展为“真正独立的业务”。

这份协议背后，也反映出AI行业算力需求的变化。

过去几年，GPU因适合训练AI模型而成为市场核心，英伟达(NVDA.O)借此建立主导地位。但随着AI应用从聊天机器人逐渐转向Agentic AI，CPU的重要性重新提升。

GPU拥有大量适合并行计算的小型核心，更适合模型训练；CPU则更擅长顺序执行与通用计算任务。业内认为，Agentic AI需要大量CPU资源协调多个智能体之间的数据流与任务执行，这推动Graviton等处理器需求升温。

AWS于2018年推出基于Arm架构的Graviton芯片，这是亚马逊最成功的定制芯片之一。Snowflake最早于2022年开始采用Graviton。今年4月，Meta(META.O)也宣布计划部署数十万枚Graviton芯片。

亚马逊首席执行官安迪·贾西（Andy Jassy）此前表示：“Graviton是我们行业领先的CPU芯片，可让Meta以所需的性能和效率运行Agentic AI背后的高CPU负载工作。”

这一趋势意味着，大型科技公司正进一步减少对传统x86架构的依赖。过去几十年，服务器芯片长期由英特尔(INTC.O)和超威半导体(AMD.O)推动的x86架构主导。如今，亚马逊、谷歌(GOOGL.O)和微软(MSFT.O)都已推出自研Arm服务器芯片。

与此同时，Snowflake仍与英伟达保持密切合作。双方于2023年宣布合作，Snowflake去年11月还推出多项更新，以简化AI工作负载在英伟达GPU上的运行流程。

财报方面，截至4月30日的2027财年第一季度，Snowflake营收13.9亿美元，同比增长33%；调整后每股收益0.39美元，高于LSEG调查分析师此前预计的13.2亿美元营收和0.32美元每股收益。

其中，产品收入同比增长34%至13.3亿美元，高于市场预期的12.7亿美元。公司预计截至2027年1月的财年产品收入将增长约31%至58.4亿美元，高于此前56.6亿美元预期，也高于分析师平均预计的56.8亿美元。

第二财季，公司预计调整后营业利润率为12.5%，产品收入将在14.15亿至14.20亿美元之间，同样高于市场预期。

Snowflake同时宣布，将收购AI初创公司Natoma，但未披露交易金额。

事实上，Snowflake与AWS的合作规模已经持续多年扩大。公司IPO时曾披露，与一家未具名云服务商签署五年12亿美元采购协议，随后证实合作方正是AWS。到2023年，双方协议规模已扩大至25亿美元，如今则进一步升至60亿美元。

DA Davidson & Co分析师Gil Luria表示：“过去几周，我们看到软件行业的赢家和输家开始分化。Snowflake正在成为赢家。”