随着市场对美伊即将签署和平协议的信心持续增强，投资者正积极布局协议落地后的受益资产。

美国银行首席策略师迈克尔・哈特内特（Michael Hartnett）团队在上周五发布的每周《资金流向观察》报告中，给出了一份“和平赢家”配置清单，核心涵盖消费股、房地产投资信托（REITs）、欧洲股市、黄金及新兴市场货币，其中印度、印尼等前期跌幅最深的资产尤为被看好。

哈特内特指出，特朗普政府亟需快速收尾美伊冲突，推高资产价格是落实“美国优先”策略的关键抓手。当前政策紧迫性凸显：

特朗普在通胀议题上的支持率跌至27%，低于前总统拜登同期水平；美国石油库存处于45年低位，上周公布的CPI通胀率再度突破4%，多重压力倒逼地缘风险降温。

中东局势缓和的直接利好板块已显现异动。REITs上周触及新高，先锋房地产ETF年内涨幅达9%；消费板块同样回暖，标普可选消费ETF较4月低点反弹超10%。

黄金则具备估值修复空间。哈特内特认为，该资产前期去杠杆充分，反转行情可期。如今避险与风险属性兼具的黄金处于年内低位，在地缘缓和后有望迎来估值修复。贵金属近月也受到强势美元的压制。

欧洲股市受能源依赖拖累，4月一度大跌10%，目前已回到冲突爆发前水平，局势缓和后估值修复动力充足。新兴市场货币中，印度卢比、印尼盾年内分别贬值5%、6.5%，能源价格回落与风险偏好回升将推动其显著反弹。

尽管和平交易逻辑顺畅，哈特内特仍提示市场风险。其牛熊指标读数达8.8（满分10），持续释放卖出信号，为2002年以来第17次触发，历史准确率约60%，后续2-3个月全球股市平均回撤2%-3%。