国外
1. 高盛：若海湾石油出口恢复停滞，布伦特原油或飙升至110美元上方
高盛：若海湾地区出口复苏持续停滞并推迟产量回升，2026年第四季度布伦特原油价格可能突破每桶110美元。高盛：若产量超出预期，且在零售燃油价格高企的背景下需求复苏缓慢，布伦特原油价格年底可能跌至60美元区间。
2. 巴克莱：韩国央行上次会议上调增长与通胀预测，为明确的加息信号
韩国央行预计将于周四加息，为三年多来首次。巴克莱银行经济学家Bum Ki Son表示，上次会议时，韩国央行上调了增长和通胀预测，这一信号已相当明确。韩国央行行长当时清楚地表示，央行的政策目标罕见地没有相互冲突，而是都指向同一个方向，即加息。本次会议央行将兑现这一“承诺”。
3. 荷兰国际：欧美短端利差收窄支撑欧元，但油价上涨或限制升势
荷兰国际集团分析师Francesco Pesole在报告中表示，随着美国与欧元区短期利率利差重新收窄，在美国与伊朗冲突再度升级之际，欧元兑美元EUR/USD仍获得一定支撑。市场对欧洲央行加息的预期有所降温，这为欧元区短端利率回升留下了空间，从而支撑欧元走势。不过，如果能源价格持续上涨，这种支撑可能难以持续。鉴于欧洲央行决策层近期维持谨慎立场，同时更高的能源价格将对贸易条件造成负面影响，市场可能难以计入欧洲央行今年年底前加息超过两次的预期。
4. 澳新银行：将年末黄金价格预测下调至每盎司4600美元
澳新银行：将年末黄金价格预测下调至每盎司4600美元，将未来12个月预测下调至每盎司5400美元。
5. 加皇银行：经济改善支撑“观望”立场，加央行料连续第六次维持利率不变
市场普遍预计，加拿大央行将在周三公布利率决议时，将隔夜利率维持在2.25%不变。这将是继去年9月和10月累计降息50个基点后，连续第六次维持利率不变。加拿大皇家银行称，过去一个月，油价飙升尚未显示出会演变为更广泛的持续性通胀冲击的明显迹象。该行进一步指出，与此同时，加拿大经济增长和劳动力市场数据也较此前有所改善，此前第一季度GDP增长曾意外低于预期，但二季度经济增长势头有所增强，5月和6月劳动力市场也进一步显现企稳迹象，消费者支出数据依然保持韧性。该行认为，总体来看，虽然加拿大经济仍然疲弱，但人均经济增长料将逐步改善，在这一背景下，认为加拿大央行有望在整个2026年维持利率不变。
6. 加皇银行：预计加拿大央行将维持利率不变，2026年经济增速或大幅下调
市场普遍预计，加拿大央行此次会议将维持隔夜利率在2.25%不变。加拿大国家银行预计，央行在此次会议上不会对资产负债表政策作出任何调整。自6月议息会议以来，交易员进一步削减了对加拿大央行今年加息的预期。加拿大国家银行预计，周三利率决议公布后，市场隐含的利率路径不会发生明显变化，但未来几个月仍可能保留一定程度的紧缩倾向。鉴于伊朗冲突局势仍存在较大不确定性，预计加拿大央行不会宣布通胀风险已显著下降。行长麦克勒姆可能会重申，如果通胀风险加剧，仍有必要加息；如果贸易风险兑现，则也可能需要降息。不过，无论是加息还是降息的可能性，相较此前都已有所下降。此外，该行预计加拿大央行将上调整体通胀预测，而核心通胀预测预计仅会进行小幅调整，受第一季度经济表现不及预期拖累，2026年GDP增速预测可能会被大幅下调。由于二季度经济强劲反弹部分抵消此前的疲弱表现，央行预计仍将维持对产出缺口的判断，相当于GDP的-1.5%至-0.5%。
国内
1. 中金：维持美联储年内不加息的基准判断，但加息门槛已然下降
中金研报称，美国6月CPI季调环比下跌0.4%，同比涨幅回落至3.5%；核心CPI环比零增长，同比上涨2.6%，双双低于市场预期。能源价格下跌是通胀降温的主要原因。往前看，美伊局势再度升级，能源通胀前景存在反复性。与此同时，AI通胀效应逐步显现，上游硬件供需错配、软件及周边产品涨价、以及AI资本开支拉动总需求都可能使核心通胀更具粘性。对政策而言，6月通胀降温支持美联储在7月会议上维持利率不变，但沃勒近期的表态显示[1]，美联储正在重新评估“预防式加息”的可能性。我们维持年内不加息的基准判断，但提示加息门槛已然下降。一旦出现1-2个过热的通胀数据，都可能促使美联储进一步讨论加息选项。
2. 中信证券：继续全面看好国产算力产业链
中信证券研报称，7月17日-20日，2026世界人工智能大会（WAIC 2026）将在上海举办，AI三大板块论坛共112场，占比64%，AI智算、具身智能两大赛道各汇聚超200家企业。本次大会聚焦四大看点：1）天数智芯等企业新算力芯片产品发布，商业化进程有望提速；2）万卡、十万卡超节点亮相，国内系统级算力水平世界领先，助力云端训练等场景持续推进；3）AI端侧及AI应用持续落地；4）大模型及其他AI基础设施相关技术亮相。大模型与AI基础、算力芯片、前沿科技持续迭代推动，我们继续全面看好国产算力产业链。
3. 中信证券：美国6月CPI全面低于预期，仍预计美联储今年全年按兵不动
中信证券研报称，美国6月CPI全面低于预期，零售油价下行，核心服务项环比零增长，二次通胀效应微弱。中信证券认为美国通胀黏性不强，总体CPI同比已确认越过本轮峰值，三季度将大致呈温和回落趋势并于9月触底，此后在年末升至次高点并于明年3月快速下行。中信证券仍预计美联储今年全年按兵不动，衍生品定价的加息预期还有进一步下修的空间，美债目前不适合配置型机会、短债好于长债，美元指数难以持续冲高但有支撑，美股的科技主线仍具吸引力。
4. 东方金诚：全年经济将呈现“V型”走势
据国家统计局7月15日公布的数据，中国2026年二季度GDP同比增速为4.3%，一季度为5.0%，上半年GDP增速为4.7%。对此，东方金诚首席经济学家王青表示，稳增长政策适度发力带动内需回升，以及短期影响因素消退等带动下，三季度GDP增速将回升至4.6%左右，四季度有望进一步加快，全年经济将呈现“V型”走势。其中，下半年以高技术制造业为代表的新动能还会保持较快发展势头，而以房地产为代表的老动能会继续承压，经济“K型”分化格局也会延续。
5. 东方金诚：10年期美债收益率中枢大概率将继续抬升
东方金诚发布研究报告称，预计在地缘风险重新升级推动下，10年期美债收益率将呈现震荡上行趋势。首先，考虑到周末以来美伊紧张局势进一步升级、周一伊朗宣布霍尔木茨海峡关闭，国际油价预计将重新上涨，这将再度推升市场通胀以及加息预期，成为推动10年期美债收益率上行的核心因素。其次，美联储主席沃什将在本周出席国会半年度货币政策听证会，预计其证词基调大概率偏鹰，料将明确传递控制通胀的信号，从而推升实际利率。不过，考虑到6月国际油价整体下行，预计6月美国CPI数据将较5月回落，这将在一定程度上抑制美债收益率的上行幅度。总体来看，在地缘冲击与央行鹰派指引的叠加下，10年期美债收益率中枢大概率将继续抬升。
6. 华泰证券：业绩期关注AI、涨价、制造三大线索
华泰证券研报认为，业绩期关注AI、涨价、制造三大线索。随着业绩预告密集披露期临近，华泰证券从多个维度观察：1）中报业绩预告披露率目前仍较低，披露率及预喜率居前的行业为石化、非银、有色、化工、电子等，预告净利润增速中位数居前的行业为农业、石化、军工、计算机、传媒，随着披露率上升或仍有变化；2）考察近1个月盈利预期变化，上修幅度居前的行业为煤炭、建材、电子、通信、化工，上修宽度居前的行业为建材、煤炭、有色、通信、机械；3）中观数据显示景气改善的线索集中AI链（元件、半导体、光通信、光电、游戏等）、涨价链（航运、玻纤、煤炭、造纸、部分化工品、铜等）、制造出海（航海装备、通用自动化、电池、工程机械等）。
7. 招商证券：电子布正处于超级景气周期，行业驱动力转向业绩增长
招商证券发布研报称，此轮电子布行情是“AI产业需求爆发”和“供给有序”共同推动的高景气周期，当前交易从“缺布涨价”进入“涨幅能否超预期和景气持续时间有多长”的阶段，他们分别决定企业的EPS和估值。电子布行业仍有空间，驱动力将从估值扩张转向业绩增长，关注盈利兑现。本轮玻纤行情由AI算力需求爆发、龙头产能转产共振驱动，中高端电子布与常规电子布同步涨价。