国外
1. 瑞银：英国国债收益率上升受全球因素而非国内风险驱动
瑞银全球研究策略师在一份报告中表示，近期英国国债收益率的上升主要是受油价上涨驱动，而非英国本土因素。他们表示，英国国债与美国国债及德国国债之间的收益率利差保持在可控范围内，这表明地缘政治担忧是导致英国国债收益率上升的主要原因。
2. 凯投宏观：韩国央行未来数月或进一步加息
凯投宏观经济学家Gareth Leather表示，韩国央行继周四加息后，未来仍可能进一步上调利率。他指出，除整体消费者通胀近期大幅上升外，更令韩国央行担忧的是韩国核心通胀已由2026年初的2.0%升至2.5%。房价上涨带来的金融稳定风险也是韩国央行维持较高利率的另一原因。此外，韩国出口表现强劲，经济具备承受更高利率的能力。
3. 道明证券：贸易与就业释放韧性，加拿大央行料维持利率不变
道明证券报告指出，加拿大贸易数据表现好于预期，而就业市场连续第二个月实现增长，尽管增幅较为温和，但表明加拿大经济仍处于低速运行状态，同时已经摆脱了市场此前对于经济衰退的担忧。结合4月GDP数据来看，最新贸易数据进一步增强了市场对加拿大经济将在第二季度反弹的预期。此前，加拿大经济已经连续两个季度表现疲弱，而贸易改善可能成为推动二季度经济增长回升的重要因素。不过，贸易前景仍远未稳定，持续升高的贸易政策不确定性仍在削弱企业和家庭信心。综合来看，贸易状况改善，加之劳动力市场持续创造就业岗位，表明尽管经济面临较高不确定性，加拿大经济仍保持一定韧性。由于目前几乎没有迹象表明油价上涨正在向更广泛的通胀领域传导，我们预计加拿大央行将在政策会议上维持利率不变。
4. 三菱日联：若加拿大央行暗示未来利率维稳，加元或将下跌
三菱日联银行的Derek Halpenny在一份报告中表示，如果加拿大央行在决议中打压对今年加息的预期，加元可能会下跌。他表示，加拿大央行可能会释放维持利率不变的信号，从而反驳市场关于年底前加息的定价。他认为，加拿大央行行长麦克勒姆可能会承认伊朗战争冲突导致通胀上升的风险，但鉴于目前相对温和的基本通胀，也可能会暗示有等待的空间。Halpenny补充说，贸易不确定性以及因对AI的担忧而加剧的股市波动也可能拖累加元。
5. 摩根士丹利：油价因素将促使欧洲央行下周维持利率不变
摩根士丹利分析师在研究报告中表示，欧洲央行于6月加息后，预计将在下周的政策会议上维持利率不变。分析师表示：“自6月会议以来公布的经济数据，使欧洲央行目前仍处于其温和情景与基准情景之间。欧洲央行行长及其他管理委员会成员近期的讲话也印证了我们以及市场普遍预期，即欧洲央行将按兵不动。”分析师认为，欧洲央行仍需更多经济数据来决定下一步政策行动，近期油价波动再次凸显能源价格走势存在根本性的不确定性，“仅这一因素就足以促使欧洲央行无论是在政策声明还是新闻发布会上，都避免明显倾向任何一个政策方向。”
6. 加拿大央行：预计布伦特原油价格将在2027年底前降至约70美元
加拿大央行表示，通胀上行的一个主要风险是企业可能会将投入成本上涨转嫁给消费者，从而带来新的价格压力。该行还担忧，其对生产率的估计可能“弱于此前假设”，这将意味着经济产出缺口更小，并带来更大的通胀压力。加拿大央行列出的通胀下行风险包括全球金融环境可能收紧，以及国内经济复苏弱于预期。加拿大央行预计布伦特原油价格将在2027年底前降至约70美元，并指出油价的前景高度不确定。这一预测基于7月9日的期货价格曲线，略低于4月份的预测。政策制定者还上调了出口前景预期，部分原因是“能源相关活动”增加。
国内
1. 中信证券：股权财政发挥更大作用客观需要权益市值大幅提升
中信证券研报称，土地财政逐步退坡，地方财政需要新的资金来源，股权财政有望形成增量贡献。可将股权财政大致分为一、二级市场运作。地方通过引导基金以投带引，参与一级市场投资，可发挥独特优势实现长期资本增值。二级以央国企分红与市值重估为抓手，提供即期增量。参照海外经验，股权财政发挥更大作用客观需要权益市值大幅提升。做大权益市场、保持慢牛因而是战略优先。股权财政重要性提升，推动A股长期配置价值显现。
2. 中信建投：关注能源结构的绿色低碳转型、新能源及氢基燃料的发展
中信建投研报指出，国务院印发《“十五五”碳达峰行动方案》，对“十五五”时期碳达峰工作作出部署，提出产业绿色化低碳化、加快能源结构调整优化、深化重点领域绿色低碳转型等主要方向。在新能源发展方面，《方案》明确坚持风光水核等多能并举，更大力度发展新能源，加快提升电力系统新能源消纳能力。在油气消费结构方面，《方案》提出持续优化油气消费结构。有序推进化工用油替代，探索绿色氢氨醇在化工行业应用，稳妥推动工业领域动力、热力用油替代。
3. 中信证券：京沪二手房成交“淡季不淡”，但全面企稳仍待明年
中信证券研报称，截至2026年6月，京沪二手房成交“淡季不淡”，但本轮修复仍主要由低总价刚需和“极致性价比”房源推动。中指研究院数据显示，2026年6月京沪二手房成交活跃；但我们认为，这并不意味着房地产已经实质性修复，也不意味着一线城市房价已经进入企稳通道。成交结构显示，改善置换链条尚未真正起来。根据我们预测，一线城市房价更可能在2027年下半年逐步企稳。对利率而言，短期市场基本忽视地产变化；长期来看，若房价企稳并带动置换链修复，才可能对利率中枢形成约束。
4. 中信证券：医药创新企业和全球医药产业链企业有望在未来3-5年持续迎来业绩的稳健增长
中信证券认为，医药板块继续凸显出刚需的高确定性，同时叠加国内生物医药融资数据的持续高增长，中信证券认为医药创新企业和全球医药产业链企业有望在未来3-5年持续迎来业绩的稳健增长。同时叠加今年Q3开始，国产创新药核心管线即将迎来重磅数据读出催化、具有全球潜力的资产国际化价值有望加速兑现。同时政策大变革也开始逐步重新回归到临床价值和需求导向的市场价格定价体系，带来稳定且持续的国内医药市场环境和长坡厚雪的发展主基调，带来行业成长确定性较高的阿尔法和贝塔。建议重点关注医疗健康产业投资机会。
5. 中金公司：食品饮料板块估值修复预期有望逐步落地
中金公司研报表示，当前食品饮料行业整体处于底部复苏、结构分化的核心配置窗口，估值整体回落至历史低位区间，安全边际足。行业追求高质价比、功能性、健康性趋势延续，零食量贩、会员商超、即时零售有望持续贡献渠道增量。展望下半年，随着新消费场景陆续涌现，板块估值修复预期有望逐步落地。
6. 天风证券：预计下半年布伦特原油价格中枢为70美元/桶—75美元/桶
天风证券研报认为，上半年国际原油市场经历了一轮由地缘政治风险主导的“过山车”行情，国际油价在冲高至近120美元/桶的关口后快速回落。近期，虽然霍尔木兹海峡再起波澜，但整体风险可控，原油市场的核心定价逻辑正从“地缘极端风险”切换至“地缘尾部风险、政治干预与基本面均衡”的三方博弈。下半年油价或将呈现“上有压制、下有支撑”的宽幅震荡格局，整体走势可能“先强后弱”，预计布伦特原油价格中枢运行区间在70美元/桶—75美元/桶。
7. 国金证券：数采为物理AI最大短板数据基建即将爆发
国金证券发布研报称，数据是人形机器人为代表的物理AI赛道最大的卡脖子领域，数据基建爆发供应链将深度受益。数据已成为制约物理AI发展的关键瓶颈，数据基础设施加快建设有望带动数采产业链持续扩容。一、数采设备及供应链：重点关注高asp、好格局的赛道如相机、IMU、触觉传感器等；二、数据成本和质量有壁垒的数采公司；三、垂类应用：关注细分赛道数据场景资源有壁垒的公司。
8. 国泰海通资管：出海依然是医药板块逻辑最强投资主线
国泰海通资管日前表示，2026年上半年，中国创新药对外BD交易总金额与首付款规模再创新高，出海依然是医药板块逻辑最强的投资主线。中国创新药在跨国药企BD交易中的来源占比大幅提升，国际认可度持续强化。行至下半年，随着9月世界肺癌大会（WCLC）、10月欧洲内科肿瘤学会（ESMO）及12月ASH大会等全球重磅学术会议接踵而至，多个多抗、ADC核心管线的临床数据将密集披露，板块有望在临床数据兑现与核心品种海外申报关键节点的共振下，迎来持续的行业催化与估值修复。（证券时报）
9. 国泰海通资管：AI算力产业链远期不确定性正在不断放大
国泰海通资管日前表示，当前中证TMT指数估值已经攀升至历史高位，板块整体的潜在风险正在积聚，现阶段的投资操作需要给予风险防范更多的关注。随着部分热门赛道预期逐渐打满，未来的投资策略上应更加审慎，严格权衡风险收益比，重点转向挖掘具备充足赔率的底部资产及受前沿技术创新催化的结构性机会。伴随AI算力产业链前期的大幅上涨，市场对2027年的增长预期已逐渐打满。再往后的业绩增长将极度依赖于充足的AI商业化营收兑现和持续的融资支持，远期的不确定性正在不断放大。因此，未来在算力方向的头寸处理需更加谨慎，严格把控风险收益比，不盲目追高。