AI相关股票近期遭遇快速抛售后，华尔街银行开始要求部分对冲基金补充抵押品，以维持原有杠杆水平。据英国《金融时报》，四名知情人士透露，多家银行已要求那些持仓高度集中于特定行业的基金提供额外担保。
这一举动反映出华尔街对过去两周AI股票跌势的关注正在升温。此前推动市场上涨的热门板块遭遇快速逆转，许多基金依赖的交易策略受到明显冲击。
纳斯达克100指数周二一度进入回调区间，较6月初创下的历史高点下跌10%。今年早些时候大幅上涨的部分股票已经明显回落，其中闪迪较峰值下跌53%，英特尔下跌39%。与此同时，代表半导体行业整体表现的费城半导体指数自6月底以来已经缩水约四分之一。
据知情人士透露，高盛和摩根大通均属于要求客户追加抵押品的银行。两家银行均拒绝发表评论。
一名接近其中一家银行的人士表示：“这正是市场现在应该预料到的风险管理。这是相当基本的操作。”
该人士称，许多追加保证金要求是由市场波动自动触发的，这通常已经包含在基金与银行签订的协议中。
银行通过向对冲基金提供融资支持来帮助其扩大交易规模，但同时也会设置风险控制措施，以避免市场逆转时自身承担过大损失。
高盛近期一份面向客户的报告显示，今年前五个月，对冲基金整体杠杆率的累计增长幅度，是该行自2016年开始追踪该数据以来最大的阶段性增幅。
这意味着，在近期抛售发生之前，部分基金已经通过借贷资金放大交易规模。
随着市场波动加剧，银行风险委员会正在持续重新评估对冲基金客户的投资组合，并考虑是否需要调整或限制提供的杠杆规模。
高盛报告显示，对冲基金近期表现恶化的一个迹象，是多空策略和多策略基金均出现下跌。截至纽约时间周二中午，多空对冲基金策略下跌1.3%，多策略基金下跌1.7%。
高盛表示，上一次这些策略同时出现单日跌幅超过1%的情况，还是2020年新冠疫情引发市场剧烈波动时期。
不过，从全年表现来看，对冲基金策略平均仍录得超过10%的涨幅。
主经纪商业务是对冲基金获取杠杆的重要渠道。银行通常以基金持有的股票投资组合作为抵押，为其提供融资，使基金能够放大投资收益。但当市场走势与基金持仓方向相反时，杠杆也会放大亏损，并加剧资金压力。
Capital Group数据显示，当前市场集中度风险正在持续上升。标普500指数中市值最大的10家公司目前约占指数权重的40%，这一比例已经超过2000年代初互联网泡沫时期的水平。
AI板块的大规模上涨不仅增加了基金风险，也使提供融资服务的银行面临更高集中度风险。
高盛在另一份发送给客户的年中报告中表示，截至6月30日，其主经纪业务账簿中约有16%的资产直接暴露于AI存储类股票。
随着AI相关股票出现快速调整，市场开始重新关注此前围绕人工智能投资热潮形成的高集中度持仓和高杠杆交易。
对于银行而言，要求基金追加抵押品，是在市场波动扩大过程中控制信用风险的一项常规措施；但这一过程也显示出，AI交易降温正在通过杠杆体系向更广泛的金融市场传导。