美股周二开盘表现强劲，三大指数集体走高。道琼斯工业平均指数与标普500指数正双双向历史最高纪录发起冲击。

截至发文，道指涨幅达1.32%；标普500指数上涨0.81%，纳斯达克综合指数则录得1%的涨幅。本轮创纪录的攻势不仅反映了投资者对财报季的乐观预期，更折射出美股底层逻辑正发生重要转变。

道指之所以领跑市场，很大程度上归功于工业巨头卡特彼勒(CAT.N)的卓越表现。作为道指权重第二高的成份股，卡特彼勒在发布了令人振奋的季度财报后，股价录得两位数飙升，直接带动了蓝筹股板块的情绪。此外，大数据服务商Palantir与安森美半导体(ON.O)也凭借超出预期的财报表现录得显著涨幅。

更受关注的是，SpaceX将在今日盘后发布自上市以来的首份季度财报。由于目前正处于早期投资者持股锁定期届满的关键节点，SpaceX的财务“首秀”表现，将直接决定这波新股解禁浪潮下的股价稳定性。

尽管AI题材在前期经历了剧烈波动，但瑞银（UBS）策略师基斯·帕克（Keith Parker）认为，当前的行情反而是牛市健康的体现。

回顾刚刚过去的7月，美股出现了一次极为罕见的背离：标普500指数基本平收，但代表高成长潜力的iShares MSCI美国动量因子ETF（MTUM）却暴跌13%，创下2022年4月以来最差月度表现。帕克指出，这种“大盘指数企稳、动量股崩盘”的现象自90年代以来几无先例，属于极端异常值。

然而，瑞银对此持乐观态度。帕克分析称，这本质上是一次资金的重新分配。投资者并未放弃AI或科技股，而是在AI周期仅进入第二年（参考以往科技周期通常持续约10年）的背景下，开始优先寻找非AI领域的优质标的。卡特彼勒与Palantir的走强，正是资金向多元化领域扩散、市场宽度不断扩大的明证。

在地缘政治与宏观层面，市场不确定性也正在逐步释放。据特朗普政府最新释放的消息，美国与伊朗的谈判仍在持续进行，市场对双方达成停火协议的预期升温。受此影响，国际油价进一步回落，布伦特原油期货跌至每桶81美元附近，WTI原油期货也下探至78美元左右。

随着两大指数逼近历史高位，投资者正选择性地忽略地缘政治波动及对AI交易的短期质疑。目前的市场共识倾向于认为，只要企业盈利保持韧性，美股的攀升势头便能得到有效支撑。