据路透社，四名熟悉日本央行内部想法的消息人士表示，日本央行下周加息的可能性很高，最可能的幅度为25个基点。如果价格压力进一步增强、通胀超调风险上升，央行可能释放出未来加快收紧政策的信号。
若将政策利率提高至1.25%，日本央行利率将达到31年来未见的水平。6月刚刚加息、三个月后再次行动，也意味着政策正常化步伐可能加快，尤其是如果今年还会继续加息。
消息人士称，随着日本经济走向温和复苏、价格压力逐渐积聚，日本央行内部越来越多人认为再次加息的条件正在形成。
即便利率升至1.25%，日本央行预计金融条件仍将保持宽松。这些消息人士因未获授权公开讨论内部判断而要求匿名。
日元近期升值能够通过降低进口成本来缓解部分价格压力，但日本央行仍需警惕此前日元贬值的影响以及燃料价格重新上涨。
其中一名消息人士表示：“由于基础通胀如此接近2%，日本央行需要格外留意上行价格风险。”另外三名消息人士也认同这一判断。
日本央行6月将政策利率提高至1%，并承诺只要经济和价格走势符合基准预测，就会继续推高借贷成本。
7月央行暂缓行动，但同时警告中东冲突、日元疲软以及AI相关需求旺盛可能推高价格，增加通胀超调风险。这一表态已经向市场释放出近期加息概率较高的信号。
路透社调查显示，分析师预计日本央行将在9月17日至18日的会议上把利率提高至1.25%，到明年3月底进一步升至1.5%，并在2027年第二季度达到1.75%。多数受访者认为终点利率至少为1.75%。
由于市场已经基本完全定价9月加息，一些交易员甚至押注日本央行可能一次性加息50个基点，从而制造超出预期的政策意外。
但消息人士认为，目前并没有工资和价格突然飙升的即时风险，因此央行下周更可能采取惯常的25个基点行动，再利用后续数据判断是否需要在短期内继续加息。
日本央行审议委员增一行（Kazuyuki Masu）周四也释放了类似信号。他说：“基础通胀即将达到2%，但我们没有看到它大幅超过该水平。”这暗示他认为当前没有出现足以支持下周大幅加息的通胀飙升。
行长植田和男会后的表态将因此成为市场关注重点，投资者希望从中寻找未来加息速度以及本轮紧缩周期终点的线索。
消息人士称，日本央行可能根本没有预先设定一个固定的终点利率。最终水平将取决于此前加息对经济产生的影响，以及企业会在多大程度上把成本上涨转嫁给家庭。
央行内部对于加息速度也没有形成一致意见。政策委员会存在鹰鸽分歧，鹰派认为基础通胀已经达到2%；而浅田统一郎（Toichiro Asada）等鸽派委员则持更谨慎立场，他曾反对6月加息。
因此，消息人士预计植田不会承诺具体的未来加息时间表。不过，他可能再次强调7月的表态，即如果日本央行判断金融条件过于宽松，就可能加快加息。
9月会议之后，日本央行将在10月、12月以及明年1月举行政策会议。
8月日本年度批发通胀率升至7.6%，显示价格压力仍在累积。日本央行预计，这一趋势将在未来几个月推动消费者通胀重新回到2%目标之上。
日本央行在7月公布的季度预测中预计，截至2027年3月的财年核心消费者通胀率为2.5%，下一财年为2.4%，再下一年则降至2%。
日元自7月底日美联合干预以来已经升值超过6%，理论上能够降低进口成本，但这一利好正被布伦特原油突破每桶100美元所抵消。油价重新走高，也让市场担心日本通胀压力再次升温。
在这一背景下，美国财政部长贝森特对日本央行政策的公开喊话继续受到关注。
贝森特上周曾敦促日本官员在利率问题上“做正确的事”，进一步强化了市场对日本央行9月18日加息的预期。
日本财务大臣片山皋月周五则谈到了贝森特近期自称“庄家”的说法。
贝森特本周早些时候称，由于自己掌握有关日本央行下一步政策行动的“不对称信息”，因此“我是庄家”。片山表示，如果考虑到日语表达的细微差别，这句话听起来“确实有点吓人”。
日本媒体将贝森特所说的“庄家”翻译为“domoto”，这是一个与非法赌博相关的词。
贝森特周四已经对这一说法作出澄清。他说：“我说我是庄家，并不是挑战人们来找我。”
他进一步表示：“我不是说‘我永远正确，别挑战我’。但我想说的是，我拥有更优越的信息，我试图给市场提供良好的框架，这样他们就不会恐慌。”
片山表示，自7月底美国加入日本进行联合干预、共同支撑日元以来，日本财务省的汇率政策并没有改变。
“我们将继续努力维持有序的外汇市场，同时与美国财政部保持密切沟通。”她说。