周三亚盘，韩国KOSPI指数涨幅扩大至6%以上。个股方面，SK海力士、三星电子均涨超9%。韩国交易所盘中启动“边车机制”（Sidecar机制），暂停KOSPI程序化买盘。

在科技巨头公布财报和美联储利率决定之前，人工智能交易的热情提振了股市。投资者将寻找回报证据，以证明人工智能建设的高昂价格是合理的。

SWBC首席投资官Chris Brigati表示：

“虽然我们预计整体业绩强劲，但重点不是实际盈利结果，而是人工智能增长的资本支出是否会转化为这些公司的可持续收入增长，这仍然是一个很大的问号。市场上涨带动所有股票上涨的时期已经开始转变。未来的预期更加关注执行风险以及当前股价中已经包含了多少未来的成功。”

具体消息面上，SK海力士公布了2026财年第三季度业绩，证明人工智能基础设施建设热潮正为存储芯片制造商带来丰厚回报。

作为全球第二大内存芯片制造商的SK海力士周三公布，第三季度营业利润同比增长632%，达到83.33万亿韩元，远超市场预期。SK海力士第三季度营收达到104.62万亿韩元，同比增长328%，首次突破100万亿韩元。

SK海力士同时宣布进一步扩大股东回报。公司计划在2026财年向股东返还约100万亿韩元，约合750亿美元，其中包括此前公布的40万亿韩元股票回购安排。公司表示，将通过现金分红、股票回购及注销等方式，与股东分享AI需求增长及投资收益带来的成果。

更值得关注的是供应端。SK海力士重申，随着AI应用不断扩大，内存需求预计将持续超过供给，短缺局面可能延续至2030年。公司已与14家主要客户签订长期供应协议，相关订单覆盖其2027年和2028年总产能的50%以上，进一步增强了未来数年的业绩可见度。

公司业绩增长不仅来自高带宽内存（HBM），也受益于传统DRAM和NAND闪存价格迅速上涨。随着AI开发商大规模建设数据中心，服务器内存需求激增；与此同时，内存制造商将更多产能转向HBM，传统内存供应趋紧，进一步推高产品价格。

SK海力士当前的业绩显示，AI基础设施投资仍在为内存供应商创造强劲需求。不过，短缺能否持续、价格上涨能否延续，以及数据中心建设是否能够顺利推进，将共同决定这轮增长最终能走多远。