国外
1. 野村：预计美联储今年12月和明年3月各加息一次，因通胀高于预期
野村经济学家在11月10日的一份报告中写道，在美国通胀数据高于预期后，该行目前预计美联储除12月加息外，还将在明年3月再次加息。他们表示：“我们目前预计12月和明年3月还将分别加息一次，此前我们的预测认为12月加息将是最后一次。多位政策制定者都暗示了偏鹰派的情景，我们预计大多数官员将在12月的点阵图中预计2027年进一步收紧政策。”
2. 麦格理：距离美联储下次会议尚有时日，期间存在诸多变数可能阻碍加息
麦格理集团外汇及利率策略师Thierry Wizman在一份报告中称，美联储12月的会议尚有时日，在此期间可能会发生诸多变数，从而阻碍美联储加息，尽管目前的基本预期是加息25个基点。有多种因素可能导致美联储在12月放弃加息，或者至少排除加息50个基点的可能性。他列举的因素包括：美国政府停摆、地缘政治局势缓和导致油价进一步下跌，以及若AI相关前景恶化而引发美股进一步抛售。
3. 法兴银行：美国经济韧性支撑美元进一步上涨
法国兴业银行分析师Kit Juckes在一份报告中称，美国经济韧性支撑美元进一步上涨；他维持欧元兑美元年底目标位1.10不变。他表示，美国坚挺的通胀以及好于预期的零售额和GDP数据，盖过了财政政策收紧和国会加强对AI审查所带来的潜在较长期风险。远方或许正有风暴云聚集，但眼下美国经济继续优于多数其他经济体。
4. 巴克莱：高能源成本给日本带来的通胀压力料将延续
日本央行周四公布的数据显示，10月进口价格较上年同期涨24.8%，9月涨幅为23.8%。巴克莱经济学家称，原油再度推高了日本10月进口价格，表明高能源成本带来的通胀压力可能还会持续一段时间。受中东局势影响的能源价格走势再次变得重要起来。短期内，自7月以来原油价格上涨的影响可能会滞后传导，并推高价格，主要集中在电力和天然气领域。
5. 保德信：中期选举后美国政府分裂，关税税率或推高至约15%
保德信经济学家Robert Sockin称，在中期选举结果出炉后，美国政府处于分裂状态，这提高了行政手段运用可能扩大并将关税税率从约10%推高至接近15%的概率，从而可能维持通胀动力。中期选举结果不会使增长脱轨，但可能导致资本支出周期更长时间保持放缓，在这一周期中，AI相关领域对美国GDP的贡献将在2027年略有减弱。保德信还继续预计美联储将加息100个基点，下一次加息将在12月进行，此后每季度加息一次。其目前认为其美国经济过热这一基准情景的概率为40%，低于此前的50%；与此同时，将经济衰退概率从很低的水平上调至约25%。
6. 法兴银行预言：标普500有望在2026年最后几周迎来一波大幅上涨
法国兴业银行最新表示，多种利好因素正在汇聚，标普500指数有望在2026年最后几周迎来一波大幅上涨，并在2027年继续上涨。据悉，法兴银行将标普500指数2026年底的目标价定为8000点，较当前水平约有5%的上涨空间——在一个半月的时间里，涨幅相当可观。该行首席美国股票策略师Manish Kabra还进一步表示，如果油价跌至每桶80美元，超大规模数据中心自由现金流飙升，且10年期美国国债收益率降至4%，那么未来几个月该指数可能上涨约30%，达到10000点。
7. Rosenberg Research：料美联储12月“鹰派加息”
市场策略研究机构Rosenberg Research负责人戴维·罗森伯格认为，美联储接下来的立场将变得更加“鹰派”。他指出，美联储仍在与新冠疫情后失控的通胀“幽灵”作斗争，而这一因素将影响其当前的政策决策。罗森伯格写道：“美联储至今仍对2021-2022年间未能准确判断通胀为‘暂时性’一事耿耿于怀。考虑到美联储正密切关注能源价格传导至CPI其他分项的滞后效应，并聚焦于通胀的‘广度’指标，我们完全有理由预期，在12月9日的会议上，美联储将采取‘鹰派加息’的行动。”
8. Renaissance Macro Research：尽管抗击通胀势在必行，但美联储恐用力过猛
Renaissance Macro Research分析师尼尔·杜塔表示，美联储在抗击通胀方面确实行动滞后；此外，投资者仍低估了美联储可能需要采取的鹰派立场程度。杜塔指出，尽管抗击通胀势在必行，但这同时也带来了美联储可能“用力过猛”的风险。“通胀往往是一个滞后指标，而货币政策的传导也存在时滞，”杜塔写道，“如果将沃勒视为FOMC立场的风向标，那么今天的情况便是一个警示：展望2027年，过度紧缩已成为最主要的风险。”
9. 澳新银行CEO：若无AI监管，恐引发全球就业危机
澳新银行CEO努诺·马托斯呼吁建立全球性监管框架，以应对人工智能对劳动力市场的影响。他警告称，若缺乏监管，可能会引发一场国际性危机。马托斯周四在堪培拉举行的一次议会听证会上表示，如果出现高达50%的大规模裁员，“我们将面临一场危机，而且这不仅仅局限于澳大利亚，而是一场全球性危机。”他指出：“这是极少数需要全球监管介入的情况之一，旨在确保社会不会陷入困境。”近年来，澳大利亚银行业在采用人工智能的同时，也伴随着裁员潮，而此时正值经济环境充满挑战之际。包括澳大利亚金融行业工会在内的一些质疑者指责银行利用人工智能取代员工。马托斯表示：“我希望全球各国及其政府能够通力合作，确保这项技术不会在全球范围内引发社会问题。”
国内
1. 中信证券：国产算力需求边际向上，聚焦IDC、连接器、交换机等核心环节
中信证券研报表示，国产算力需求加速释放，在资本开支持续加码的驱动下，产业链正迈入业绩兑现期。在“运营商+云厂商”资本开支的双轮驱动下，国内智算中心与超节点集群的建设步伐正全面提速；国产算力需求边际向上，各卡位环节的业绩兑现窗口正依次打开，重点关注IDC、连接器、交换机等国产算力核心环节。
2. 中信建投：关注2027年弱美元撬动的港股机会
中信建投证券发布研报称，对全球股市的流动性保持观察；相对而言，更加关注2027年弱美元撬动的港股机会。过去五年全球股市主要定价逻辑在于AI产业链机会。美股、韩股、日股以及中国股市，总体都延续这一逻辑。AI产业趋势是一个重要原因，全球美元潮汐向科技涌入，加持科技股也是非常重要的原因。相较而言，因为科技、强美元、外卖大战、南向资金撤离、企业上市等原因，港股过去几年总体偏承压。如果全球美元潮汐逆流，科技定价暂缓一口气，那么我们可以期待一下美元走弱之后，港股呈现出来的机会。
3. 中信建投：三重逻辑驱动下，相关战略金属商品价格有望持续受益
中信建投证券发布战略金属行业2027年投资策略报告称，科技康波上行周期打开新兴产业长期需求空间，叠加全球资源博弈持续升温、战略金属供给天然具备强刚性约束，近年来以钼、锡、钨、钽、铀、铼等为代表的战略金属价格中枢持续上移。在此背景下，军工金属、算力金属、博弈金属三条主线分别对应国防安全备货、AI算力产业扩张、供应链主权制衡三大核心驱动。三重逻辑驱动下，相关战略金属的商品价格有望持续受益。
4. 中信证券：关注固体氧化物电解技术，应用从绿氢延伸至航天制氧
中信证券在观点中关注固体氧化物电解池（SOEC）的应用拓展，将地面绿氢和火星制氧纳入同一技术观察框架。两类场景所关注的产物不同，前者侧重制氢，后者侧重在地外环境获取氧气。研报的主题是高温电解技术能否从地面能源应用延伸至航天场景。就当前公开披露的内容而言，这条观点适合作为技术应用方向跟踪，公开摘要尚未给出商业化时间表或订单规模。
5. 华泰证券：上市银行业绩恢复性增长确定性增强，国有大行配置价值凸显
华泰证券研报称，上市银行三季报营收、利润增速双双提升，大行表现亮眼。2026年1—9月上市银行营收、净利润同比增长7.8%、3.8%，增速较2026年上半年分别提升0.4pct、0.8pct。在规模扩张放缓背景下，息差趋稳支撑利息净收入保持高增，金融投资收入回暖进一步带动业绩修复；资产质量总体平稳，但仍需关注中收承压、信用成本上行及零售风险释放。展望全年，业绩恢复性增长确定性增强，国有大行凭借稳健盈利与分红提升，配置价值凸显。
6. 西部证券梳理五家头部券商出海路径，跨境投行与全球财富管理成为增长抓手
西部证券认为，跨境融资及居民全球资产配置需求扩大，为中资券商发展海外业务提供了空间。研报比较了五家券商的路径：中金较早开展全球布局，中信证券通过并购里昂证券扩张，华泰强调技术和资本业务能力，国泰海通通过合并扩大境外网络，广发则立足大湾区拓展跨境财富管理。研报同时复盘高盛与摩根士丹利的国际化历程，指出两家机构均先在主要金融中心发展跨境投行业务，再向更多市场延伸，并通过并购补充财富管理和资产管理能力。