1月6日,中东局势升温助力金价早盘跳空高开一度涨破1580美元关口,涨幅超30美元,没来得及抓住这波涨势的交易员不免捶胸顿足:这么好的送钱机会居然都错过了!
金价短暂飙升过后,交易员在进场还是观望之间陷入了纠结,黄金到底还会不会再涨?下面让我们一起来梳理一下。
01最新行情
2019年12月23日到2020年1月6日,去掉圣诞节和元旦节的休市,历时9个交易日,现货黄金从1480美元附近最高涨至1588.16美元/盎司,涨幅达100美元,其中有8个交易日金价收涨。
02精选分析
▶ 历史规律的预示
从2019年年底至今的两周内,黄金涨势喜人,除了上周中东地缘政治风险的爆发助推金价,似乎并无其他明显的基本面利好,怎么理解黄金这波持续的上涨呢?其实,这一涨势恰好符合金价的一个季节性规律。
金十统计了从圣诞节后的第一个交易日至来年1月底这一个多月期间黄金的涨跌情况。可以看到,过去十年里,黄金在这期间的表现喜人,只有在2009年和2010年在这期间是下跌的,后面的年份同期都是录得上涨,而且平均涨幅达到了5%,最高涨超8%。目前从圣诞节至今,金价涨幅已达到5%。
拓展阅读:圣诞节后黄金将迎来上涨契机
此外,贵金属分析师John Roque去年12月提到的一个规律也值得关注。在12月中旬,不少投资者对黄金能否上破1600美元/盎司已经开始存疑之际,Roque就抢镜高喊:黄金在2020年三月前能抵达1700美元,投资者需准备好迎接金价迅猛的涨势,当时金价还徘徊在1475美元水平。
拓展阅读:比高盛还狂的预言:黄金75天内将触及1700美元/盎司
这名分析师如此坚定看涨黄金的原因很简单——也是历史规律。Roque发现,2015年来,在历次黄金大反弹的案例中,其中有7次黄金在75天内录得15%的涨势,在83天内平均上涨了14%。
而金十根据Roque的描述回溯黄金行情走势也确实发现,2015年以来黄金出现了7次涨幅超10%的大幅反弹,其中有两次在三个月内涨超20%,且有四次是在年末,即11月或者12月开始上涨。
2015.11.30-2016.03.07,1046.23-1280美元/盎司(三个多月涨幅22%)
2016.05.30-2016.07.04,1199.55-1372美元/盎司(1个半月涨幅14%)
2016.12.12-2017.04.17,1123.08-1293.74美元/盎司(四个月涨幅15%)
2017.07.10-2017.09.04,1204.69-1354美元/盎司(两个月涨幅12%)
2017.12.11-2018.01.22,1238.62-1365美元/盎司(两个月涨幅10%)
2018.11.12-2019.02.18,1196.12-1346美元/盎司(三个月涨幅12%)
2019.05.20-2019.09.02,1269.41-1556.88美元/盎司(三个月涨幅22%)
▶ 高盛的“背书”
除了历史规律的印证,黄金这波涨势还再次得到了高盛的“背书”。
高盛1月6日的最新报告指出,目前中东局势的的发展存在很多可能性,高盛集团商品研究部门主管柯瑞表示:
“历史表明,虽然中东局势不确定性很高,但在大多数可能的结果下,金价的涨幅将会超过当前水平。我们此前的研究显示,在类似的地缘政治风险中,做多黄金的对冲作用要比原油好很多。”
高盛指出,对3个月、6个月和12个月的金价,我们仍维持1600美元/盎司的预期,但如果地缘紧张局势恶化,金价有上涨的风险。
虽说高盛的分析一直被交易员吐槽为反向指标,但其实,在对黄金的预测上,“毒嘴”高盛打脸的概率并不大。以下是金十回溯过去3年高盛对黄金的预期以及其结果:
2013年7月底,高盛预期金价将在短期内会重上1400美元/盎司。一个月后,金价已涨至1431美元/盎司。
2015年上半年,金价主要运行在1200美元水平附近,但高盛多次表示金价将很快迎来下跌,并将黄金12个月目标价下调至1050美元。在当年7月底,金价便一度下挫至1071.28美元/盎司,刷新逾5年低位,随后在在12月初最低再次跌至1046.23美元的低位。
2019年以来,高盛一直积极看涨金价,金价也给力地从1280美元/盎司,最高涨至1556.88美元/盎司。
拓展阅读:
▶ 1550美元关口对金价意味着什么?
最后一个支撑黄金看涨的有力观点是,黄金涨破了1550这一至关重要的阻力位。虽然不少分析师都能预测到,中东危机爆发后,金价将出现强劲反弹,但其最终的上涨幅度却还是令投资者感到惊讶。
自2013年以来,1550美元的水平一直是特别重要的阻力位,CNN分析师Joseph Young指出,一旦黄金真的突破1550水平,并能以其为支撑,金价将在2020年上半年出现新的反弹,下一个阻力位在1800美元和1900美元。
技术分析师Clive Maund也用一张图阐述了1550美元水平的重大意义。从下图可以看到,2011年到2013之间,在黄金完全跌破1550支撑位之前,金价将近10次在这一水平附近录得重要低点后反弹,足见其支撑力度之强。之后,2013年4月,在最终跌破该支撑位后,黄金在两天内暴跌了15%。
另外,Maund指出,目前许多投资者仍在为黄金是否处于牛市而苦恼,这其实是因为他们只将目光局限在以美元计价的黄金走势图中。只要查看以其他货币计价的黄金,交易者能很快发现,黄金已经处于牛市中了,黄金兑许多货币都创下了新高,甚至兑瑞郎(因避险需求逐步走强)的表现也好于兑美元的。