豆粕偏弱运行,豆油高位回落
观点及建议:
周四日盘连豆一和豆粕上涨,豆油下跌。夜盘时间段,豆油继续下跌,豆粕小幅收跌。隔夜美豆下跌,因市场预期 11 月 USDA 报告仍将上调美豆产量库存等项目预估。由于连豆粕前期与美豆背离(美豆上涨时,连豆粕下跌),所以预计连豆粕受美豆影响较小,或主要交易“油粕跷跷板”,而周四豆油下跌,除了技术调整之外,据第三方资讯,可能还受到某集团抛售传言影响。受此影响,预计今日连豆油高位回落,连豆粕或偏弱运行,同时如果豆油偏弱,豆粕也可能有所反弹。
玉米高位运行,谨防回调
周四日盘玉米期价继续上涨。夜盘时,期价继续上涨触及 2700 点位。现货方面,北方港口价格小幅提高,锦州新粮集港报价 2560-2580 元/吨,较昨日提价 20 元;广东蛇口新粮散船 2830-2850 元,集装箱一级玉米报价 2910-2930 元/吨,较昨日提价 20 元;东北玉米价格坚挺,黑龙江深加工主流收购 2300-2350 元/吨,吉林深加工主流收购 2340-2450 元/吨,内蒙古主流收购 2400-2500 元/吨,华北深加工玉米价格小幅走强,山东部分汽运到货车辆 419 辆,山东收购价 2750-2930 元/吨,河南 2750-2850 元/吨,河北 2550-2700 元/吨。华北地区近期受不良天气、疫情点状发作、持粮主体惜售等因素影响,深加工企业报价上调,但也有部分企业到货增加,报价下跌。
近期玉米期价偏强运行,小麦价格也持续上涨,整体市场情绪较为乐观。但需注意的是,降温降雨天气过后,此前盘面未交易的阶段性供应压力或将有所显现。同时,小麦价格是否会持续上涨也值得关注。玉米淀粉期货跟随玉米为主,关注淀粉累库情况。玉米短期或面临回调风险,继续追高需谨慎。
棕榈油底部有支撑
周四日盘连棕榈油收跌 2.52%,减仓超 4.8 万手,资金流出超 11 亿。马盘棕榈油因节休市。夜盘连棕榈油小跌 0.02%。隔夜美豆油、美豆收跌,受增产预期拖累。我们先前提示,近期马棕基本面利好收窄,产端有增产、累库预期,国内棕榈库存回升。但资金投机度高(产端偏强预期、屯粮过度解读等),引起脱离基本面的大幅上涨。美联储议息会议靴子落地,货币政策收紧的步伐即将开启,昨日大宗多数品种承压,整体跌多涨少;叠加国务院常务会议再提大宗商品价格,高位资金纷纷离场。对于基本面,我们依旧是底部有支撑,无大涨驱动的观点,提醒关注产端马来 10 月全月及 11 月前 5 日数据。
本文观点来自国泰君安期货高级研究员吴光静