成功的交易者，有哪些共同特征？|《外汇的艺术》系列十六-市场参考-金十数据

金融业没有永恒不变的物理定律，没有数学上的确定性。你可以学习一种技巧，它可能会在一段时间内有效，然后就会停止工作。市场作为一个整体，表现出一种被称为"非稳态"的特性，即你在玩一个规则不断变化的游戏。在这种情况下，一门科学是无法运行的，除非它是一门适应性科学，这意味着交易并不是一门真正的科学。交易是一门艺术。

《外汇交易的艺术》这本书的作者为Brent Donnelly，他有超过20年的交易生涯，曾经是雷曼兄弟公司的交易员。本书的所有章节，如风险管理、交易心理学、七大致命陷阱等，都适用于任何资产类别的交易。但请注意，作者Donnelly的主要目标是提高你在外汇市场的专业知识。

本书一个主题一个主题地深入浅出，旨在启迪和教育最有经验的外汇交易专家，而不会让初学者望尘莫及。如果你的外汇交易生涯刚刚起步，你应该能在这里找到所有成功的基石。如果你已经是一位经验丰富的外汇交易者，你会发现大量新的想法和灵感，让你的交易更上一层楼。

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要想成为优秀的交易者，你需要这种平衡。许多人过于厌恶风险，无法成为优秀的交易者，而另一些人则过于狂野和不守纪律，无法取得成功。兼具高风险偏好和严谨个性的人并不多见。通常情况下，你会遇到一些风险偏好较高的交易者，他们会找到系统的方法来管理自己的风险，或者遇到一些风险规避型交易者，他们会实施一些系统，让自己以谨慎的方式承担有意义的风险。

在多年管理众多外汇交易者的过程中，我普遍发现，规避风险的交易者要比勇于承担风险的交易者多得多，但这两种失衡现象都可以通过稳健的流程来解决。

不要随波逐流，但也不要逆来顺受。自己思考。阅读你能阅读的一切，但要得出你自己的结论。我要重复前面的一段话，因为我认为它与交易非常相关：

''最逆向的事情不是反对人群，而是为自己思考''。 ——彼得·蒂尔，《从0到1》

你应该尽可能多地阅读和吸收，但一定要交易自己的观点，而不是别人的观点。

这是一个值得强调的概念：交易自己的观点。如果你交易别人的观点，你将不可避免地做错一切。你会在错误的价位止损，因为当交易对你不利时，你的信念不会很强。此外，如果你交易的是别人的观点，你可能不知道他们的观点何时发生变化。你经常会听到有人抱怨自己跟风了别人的想法，然后发现原来的交易者早就退出了，甚至翻仓了，这对他们来说简直是雪上加霜。

你比其他交易员更快？更善于处理新信息？也许你真的很擅长研究中央银行并预测他们会做什么。扑克中的老生常谈是，如果你不知道牌桌上的傻瓜是谁，那么傻瓜很可能就是你。交易也是如此。如果你不能坦率地说，你清楚地知道你的优势来自哪里，那你就有大麻烦了。

由于交易成本，外汇交易是负和游戏。你需要优势才能获胜。你的优势是什么？

每个交易者都应该选择并坚持自己的时间跨度。我的大多数交易都持续3小时到7天，而绝大多数交易都在1天到3天之间。时间跨度定义得越严格越好。外汇是世界上流动性最强的市场，因此非常适合短期交易。无论如何，都要坚持一个时间跨度。是的，市场是分形的，但混合时间跨度会导致灾难，原因有很多，其中最主要的是，你会开始注意到，时机不对的短期交易会变成长期"投资"，而成功的波段交易只会产生微小的利润，因为你为了"提高平均水平"而过快地抛出交易。

多年来，我与数十位顶级交易员共事过，我从未见过一位非常成功的交易员在多个时间跨度上承担有意义的风险。为了让自己获得持续成功的最大可能，你的目标应该是在一个明确选择的产品中掌握一个明确选择的时间跨度：外汇。忘掉其他时间跨度，忘掉原油、黄金和标准普尔指数交易。万市之王=无市之师。

短期外汇交易的魅力在于，每个交易日都有绝佳的机会。不是几乎每天。是每天。这给了交易者极大的自由和安心，因为你知道，只要你的风险管理过程是合理的，明天总会有机会。一个大局观的宏观交易者每年可能会看到三到四个不错的机会。她犯不起太多的错误。短期货币交易则不同。每笔交易就像大海里的一滴水。总有另一笔交易和另一个机会就在拐角处。

人不是机器人，但你的目标是尽可能不感情用事。情绪是致命的。如果你觉得自己情绪激动，请退后一步。认识并承认自己的情绪。评估情绪的来源。当你感到情绪激动时，无论是高兴还是沮丧，你都应该减少仓位。兴奋和失望都会导致各种次优决策。

要知道自己什么时候处于倾斜状态。如果你在交易中与某人击掌相庆，请注意这很可能是兴奋的表现，可能预示着市场的转折点。随着经验的积累，你会发现自己正在犯的错误，并改变方向。

优秀的交易者在开始交易前都会做好充分准备。在按下任何买入或卖出键之前，他们都有一套流程和计划。我有一张每日计划表，每天早上在事情变得繁忙之前完成。这张表可以帮助我衡量自己的情绪状况，还可以在我设定的盈利目标和止损数字周围加上数字括号。这有助于加强纪律性，让我知道在什么情况下我要止损，今天我能损失多少钱？

我在"交易日志"部分谈到过这个概念，但我还是要在这里重提一下，因为它实在是太重要了。思考是抽象和嘈杂的，而你写下的任何东西顾名思义都是更加具体和专注的。具体而集中的书写会带来集中的交易，而抽象而嘈杂的思考则会带来嘈杂的交易。

我鼓励每位交易者在开始交易前至少制定一份简短的书面计划。可以是一两个段落，写给自己或发给他人。但我再怎么强调也不过分：每天都要有书面计划。计划可以非常简单。如果你愿意，可以写在便利贴上。但一定要做。这个简单的日常练习会让你成为更好的外汇交易者。

优秀的短线交易者会持平。你不一定要有头寸。并非总是有优质机会。你的部分工作就是拿出毅力和耐心等待好机会。我在这方面做得不是很好，但我一直在努力改进。

优秀的交易者具有自我意识，懂得思考的重要性。这种自我意识通常会随着时间的推移而逐渐形成，但经过几年的交易之后，你应该开始比过去更清楚地听到和理解自己的想法。

了解自己。你的优势是什么？了解自己在信息处理方面的优势和劣势。识别自己的偏见。你是否在与老板争吵后交易不佳？你是否在卖出某种货币时积极进取，但在做多该货币时却犹豫不决？这些都是要问自己的问题。多做有效的事，少做无效的事。

持续评估自己的精神状态。你感到兴奋吗？抑郁？通常情况下，你的精神状态可以为潜在的错误交易决策提供预警。每当我发现自己心情愉悦时（在办公桌上唱歌、年初快速开局、庆祝一笔伟大的交易），我就知道自己很可能会被狠狠地踢一脚。当我感到兴奋时，我就会降低风险。

如果你不热爱交易，你就不可能成功。无论你赚了多少钱，那都不是成功。成功就是每天来交易并享受其中，如果能因此获得大量财富，那就太好了。与我共事过的最优秀的交易员似乎天生就是做交易的料。

我在加拿大渥太华的中产阶级家庭长大，家里没有人对金融有任何兴趣。然而，14岁时，我已经对交易产生了浓厚的兴趣，我用送报纸的收入订阅了《金融邮报》。15岁时，我开始在图画纸上手绘股票图表，并通过邮件学习投资课程。放学后，我为一名股票经纪人工作，16岁时用500美元开了自己的交易账户。18岁时，我成为家里第一个上大学的人。

我不知道这种动力从何而来，但我从很小的时候就立志成为一名交易员。对交易的热情是成功的关键因素。如果你只是为了赚钱而交易，那你就不可能赢，因为即使你赚了大把的钞票，你还是会输，因为你错过了本应是你真正热爱的事业。

优秀的交易者会不断学习。他们不断适应。他们每天都想进步，拥有成长的心态。他们不会坐在那里抱怨市场如何糟糕；他们会识别新的市场制度，并试图了解在制度转变时，他们当前的程序是否有效。近年来，随着算法的兴起，市场微观结构发生了巨大变化，这种适应能力显得尤为重要。

2000年代，随着交易自动化程度越来越高，出现了两类交易者：一类人每天都在抱怨算法，抱怨它们如何扰乱市场，如何以不公平的方式改变游戏规则。另一类交易员分析了新的市场结构，并进行了调整，改变了自己的交易风格，以适应新的制度。猜猜哪一组交易员失去了工作？

当波动性、流动性、微观结构和相关性发生变化时，优秀的交易者会看到这种变化并调整自己的交易过程。不适应者则会被自然选择淘汰。

每当你思考一个交易或潜在的交易想法时，你都会运行两个并行的系统：

头脑：这是逻辑和分析系统。你分析一切，然后做出交易决定。

直觉：这是过去的经验和直觉。但它也是恐惧、希望、贪婪和许多其他情绪，再加上各种不同类型的偏见，汇聚成一个热气腾腾、令人困惑的大锅。你的直觉可能预示着一个熟悉的模式和一个有利可图的交易想法，也可能预示着你害怕亏钱或冒险。

有多年交易经验的人可以将头脑和直觉结合起来，发挥自己的优势。当我的头脑和直觉同步时，我的观点就会最强。当强有力的分析与强烈的直觉交织在一起时，你就会成为赢家。一般来说，交易时间越长，就越能相信自己的直觉。新交易者应该主要依靠自己的分析过程，而较少依靠直觉。但有时，头脑和直觉并不一致.......

有时，你会遇到这样的情况：你做了分析，得出了强有力的结论，却发现自己的直觉并不认同。在这种情况下，是时候进行深入思考了。为什么我的直觉不同意？是某种偏见或恐惧吗？或者是你潜意识中认为交易不会成功的模式？也许是''我以前看过这部电影，我不喜欢它的结局！''的感觉。

或者，你只是害怕亏损，因为你正处于冷淡期？好的交易需要勇气。当一个好的交易想法出现时，你需要去做，即使它很可怕。尽力找出困扰你的直觉的原因。你并非总能解开直觉的来源，但你需要尝试。

与之相反的情况是，你有一种强烈的直觉，认为某件事情将会发生，但这种想法没有逻辑基础。然后，你开始进行分析，试图证实直觉。这种情况很棘手，因为当你四处寻找信息和进行交易的"逻辑"理由时，强烈的直觉几乎肯定会导致确认偏差。

要对自己诚实，寻找既能支持你的想法又能与之矛盾的信息。不要只看你的主要假设。想想其他假设，并尽可能客观地评估它们。如果你发现自己无法做到客观，可以请其他人扮演魔鬼代言人。当你可以诚实地说，你的逻辑分析支持直觉观点时，就去做吧。

随着经验的积累，你可以越来越相信自己的直觉，但最好的交易发生在你的直觉和头脑完全一致的时候。认识到这些时刻，并为这些交易分配尽可能多的资金。当你的直觉和头脑发生冲突时，做更多的工作，或者更好：什么都不做。等待高信心的设置，忽略那些导致内心不和谐的交易。

要了解更多关于本能决策与深思熟虑决策的信息，你应该阅读丹尼尔·卡尼曼的经典著作《思考快与慢》。他将这两种认知处理系统称为"系统1"和"系统2"，并在辅助研究的帮助下解释了每种系统在哪些方面有用或有害。这本书是任何对交易或行为金融感兴趣的人的必读书。

本章主要讲述如何成为一名优秀的交易员。浏览所列特征，找出自己的弱点和强项。然后着手解决你的弱点。

第十六篇完

下篇内容预告：

交易者永远不是无敌的。市场想要你的钱，它会想出各种办法来拿走你的钱。如果你有欢呼、击掌、庆祝或大声歌唱的冲动，一定要谨慎行事。

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