从工程师到交易者：克服定势思维，掌握市场法则 |《我的交易室》系列六-市场参考-金十数据

《Entries & Exits: Visits to 16 Trading Rooms》一书作者亚历山大·埃尔德博士，将带领你进入16个交易室，在那里你将见到不同的交易员，他们会打开自己的日记，向你展示他们的交易。他们有的管理资金，有的为自己交易；有的以交易为生，有的处于半专业水平。他们都非常认真、诚实地与那些愿意学习的人分享他们的交易。在这里，你将认识使用各种方法进行股票、期货和期权交易的全球交易者。有了这本书的指导，你就能更近一步地掌握交易的关键主题：心理、战术、风险控制、记录保存和决策过程。

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我是2002年在新西兰的交易员训练营上认识迈克的。他坐在教室后面，用笔记本电脑做笔记。我在空中挥舞着手指，解释资金管理的2%和6%规则。休息时，他走到我身边："你知道吗，这些概念非常适合编程。"

第二天早上，他带了一叠软盘来上课。那时候USB设备还没有普及。迈克宣布，他创建了一个Excel电子表格，用于实施控制风险的2%和6%规则，并向班上的任何人提供了一份免费拷贝。第二天，他在课堂上站起来，要求拿回软盘。前一天晚上，他一直在编写程序，对其进行了升级，并将新文件提供给所有营员，但软盘快用完了。营员们都很喜欢他。

训练营结束时，我建议迈克编写一个商业质量的程序，并附带手册。他希望与我合作，于是我们握手言和。在过去的三年里，他一直在制作越来越好的风险管理软件版本，以他沉稳而执着的方式向前迈进。我们目前的"交易总管"拥有超过20,000行的计算机代码，为私人交易者提供了前所未见的控制水平。

我喜欢与迈克共事，欣赏他的全面、专注和不慌不忙的幽默。虽然我喜欢在晚餐时喝一两杯葡萄酒，但迈克是虔诚的浸礼会教徒，从不碰葡萄酒。我们通常谈论资金管理，但我对他的交易观点产生了兴趣，于是向他发出了参加这个项目的邀请。迈克回信说：

我非常荣幸能被考虑写这本书，虽然我不确定自己是否有资格成为该小组的一员。虽然我在认真交易，但我并不认为自己是专业交易者。

我认为我的经验所带来的好处并不在于交易技巧、窍门和方法，而是在于克服了成功交易的一些障碍。我深信，曾经是一名非常成功的计算机工程师，这对我的交易是不利而不是有利的。在多年的积极鼓励下，要放弃工程师的思维方式是一项艰巨的任务。

我们是在拉斯维加斯的一次交易者博览会上见面的，当时我正在讲授为期一天的课程，迈克作为演讲嘉宾走进我的房间，用PowerPoint简明扼要地介绍了风险控制。他一如既往地慷慨，主动提出将整个演讲内容通过电子邮件发送给全班学员。当晚，我们共进晚餐，第二天继续交谈。

在我之前的职业生涯中，我曾是一名计算机工程师和中东一家石油公司的经理，我对自己的分析能力和得出可行解决方案的能力建立了极大的信心。然后，我走近市场，做了很好的分析，但解决方案往往不起作用。市场的混乱是无法弥补的。在工程工作中，正确是最重要的，但在市场中，你需要一种方法，这种方法往往能在交易中获胜。

在交易中，有可能有一种程序或方法，10次中可能有3次有效，但如果资金管理得当，就能使其获利。让赢家赢钱，让输家输钱。在生活中几乎所有其他工作中，这都是不可想象的。我以前的职业是流程控制，计算机从现场采集测量数据，然后发出信号，控制炼油厂的温度、流量和压力。如果我对我的老板说："我们将控制工厂，这样十次有三次会工作得很好，但七次不会工作"。但在交易中，这可能会非常有效。

初学者试图找到正确的方法，去参加研讨会，开始交易，但当你看他的交易时，他是赢了还是输了，是方法的结果吗？他可能会运用规则，有时交易正确，但有时却不正确。如果是这种情况，看交易结果是没有结论的。只有当你严格运用自己的方法时，结果才有意义。如果你因为热衷于交易而拉长了时间，你就会玷污结果的质量。经验越少的交易者，他的方法就越不明确。

要确定一种方法，需要大量的交易，10次是没有意义的，100次才是好的。交易者往往在交易次数达到应有水平之前，就转而使用另一种方法。一个没有受过良好教育或纪律约束、记录不佳的个人交易者不知道他的方法是否正确。"我在赚钱，所以我知道什么是对的"。九十年代，人们进行盈利交易的原因是错误的。所有股票都上涨，但如果股票下跌，他们并不担心止损，因为股票总是会返回并飙升。尽管他们的交易质量很差，但他们还是赢了。转眼到了2000年。

在我的一生中，我一直坚信自己能够进行复杂的分析并制定出可行的解决方案。如果一个解决方案行之有效，那它就是正确的。而在市场上则不同。有些交易是赢家，但并不是因为分析正确。还有一些交易非常符合入市标准，但结果却是失败。任何一次交易的输赢都与策略的质量或可行性无关。看看我的日记记录，我就明白了这一点。在一些获胜的交易中，我偏离了我的标准，结果不配成为赢家。在一些亏损的交易中，我所做的一切都是正确的，但市场却与我背道而驰。交易不是"我是对还是错？"，而是"我是否正确运用了我的方法？"

我遇到过很多情况类似的人：技术能力很强的人，程序员，分析能力很强的人，他们进入了混乱的市场，却无法给出答案。散户投资者在2001-2002年被严重打击。你必须有某种应对下跌的策略；你不能在熊市中持股。如果你遵循简单的策略，即当一根完整的柱子移动到其200天移动平均线以下时出局，那么在2000年9月左右，你就会卖出并持有现金直到2003年4月。

2000年7月离开沙特阿拉伯时，我有401k和IRA；以前我只投资过共同基金。人们一直在说股票市场正在疯狂发展，是时候参与其中了。不用朝九晚五工作的想法很有吸引力；我想我可以兼职交易，赚很多钱，听起来很熟悉，对吗？我的一个朋友与韦德·库克合作，我去参加了他的会议，但马上就对他的东西感到失望。他的会议给人一种强颜欢笑的感觉，目的是让你知道自己知道得有多么少。他们会在三天内教你30种策略，直到你说："哇，这真的很复杂，我需要再报名参加三个研讨会。" 其中一位导师分发了一份阅读清单，我拿起了《以交易为生》。我说，这家伙说得很有道理，他反对韦德·库克所说的一切。

这就是我第一次参加交易者训练营的原因。在我的第一份职业生涯中，我形成了一种思维定势，认为自己永远是对的，或者几乎永远是对的，但当我进入交易领域后，我知道我必须改变这种思维定势。我还没有完全突破这种思维方式，但我正在运用良好的资金管理，直到我达到这种境界。昨天在你的课堂上，那位同学提出了一个关于自信的问题，你说你永远不可能自信。对于大多数来自其他领域的人来说，这是一种很难实现的心理变化。

当你在会议上或留言板上向人们提议："让我们谈谈我们的'交易恶魔'吧！"没有一个人响应，没有人愿意处理这个问题。他们更愿意谈论金价、背离或经纪人。我经常想，如果有一个机器人为我输入和执行，我可能会成为一个更成功的交易者。就像艾萨克·阿西莫夫的《我，机器人》（I, Robot）一书中写的那样。第一定律是，机器人不能因其行动或不行动而伤害人类。我可以看到自己在交易日中情绪激动，向机器人发出下单或取消订单的指令，而机器人会说："不，我不能让你受到伤害；我必须执行计划。"

在我的课堂上，一位同学举手发言，迈克曾作为嘉宾在课堂上发言。他想知道怎样才能达到这样的专业水平，让他能够充满自信地进行交易。我说："那是不可能的。在边缘工作总有一种不确定感。如果你对自己要参与的项目或交易有把握，那么它很可能会是一个失败者"。

从局外人的角度看，或者从亲身经历的角度看，这完全是两码事。就像那个笑话一样，两个人划着独木舟去钓鱼，其中一个人把炸药扔到了岸上。嘭！各种被炸晕的鱼浮出了水面。他的朋友说："你疯了吗？这太违法了"。第一个人又拿起一根炸药，点燃后递给他的朋友，说："你是要说话还是要钓鱼？"

在交易领域，即使有年轻的天才，也是凤毛麟角。如果你在这个游戏中呆的时间足够长，获得了经验和成熟度，你就会形成自己的优势。犯错误是完全可以的，但不能重蹈覆辙。如果你遵循这条规则，你会不断发现新的错误，但最终你会开始不再犯错，开始赚钱。

经验是交易中的一大优势，但要从中获益，你需要度过早期的无经验期。只有一个办法，那就是严格管理资金。本书中的许多交易者都谈到了风险控制的重要性。迈克·麦克马洪的独特成就在于他创造了一种资金管理工具——"交易总管"。

每个交易者在市场中都面临着两大危险。首先，他的账户可能会因为一次灾难性的亏损而毁于一旦；一次巨额亏损可能会把交易者推入深渊，使他永远无法爬出来。我把这样的一次损失称为"鲨鱼咬人"。其次，一连串的食人鱼撕咬也会对账户造成不可挽回的损失，一长串的亏损，其中没有一次是灾难性的，但却一起让账户血本无归。

我制定了两条资金管理规则来防止这种灾难的发生。2%规则将任何特定交易的风险限制在账户价值的2%上限。例如，如果一个账户资金为10万美元的交易者买入10美元的股票，并在9美元止损，那么他的风险就是每股1美元。由于2%规则将他的最大风险限制在2,000美元，因此他可以买入的股票不超过2,000股，最好更少。

6%规则限制了整个账户的总风险。它规定，所有未结头寸的总风险，加上当月的任何损失，不得超过账户净值的6%。假设你进行了三笔与上述相同的交易。你在每笔交易上的风险可能被限制在2%，但如果所有交易同时对你不利，你可能会损失6%的账户净值。如果你想进行第四笔交易，6%规则会说"不"，因为你已经达到了整个账户的最大风险限额。

《我的交易室》一书中详细介绍了这两种规则的复杂性。如果你的交易账户只有几个交易，你也许可以用一个简单的电子表格来进行风险管理。麦克马洪的成就在于，他的"交易总管"可以让你跟踪和控制多个账户、多个头寸和不同风险等级的风险。他将所有账户连接到一个控制面板上，让你可以监控风险，模拟各种"假设"情景，甚至利用免费的20分钟延迟数据几乎实时地衡量你的风险。通过为他的"交易总管"编程，迈克为交易界做了一件大好事。

第六篇完

下篇内容预告：

市场不会试图伏击你，也不会让你大吃一惊，它通常会在行动之前发出足够的警告，但它发出的信号往往是安静而微妙的。

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