摩根大通(JPM.N)、美国银行(BAC.N)、花旗集团(C.N)和富国银行(WFC.N)周五将公布2023年第四季度和全年业绩。

总的来说，分析师认为，由于银行在第四季度拨出更多准备金，为客户拖欠贷款做好准备，银行的利润可能会受到挤压。另外，银行支付更多费用以将储户的资金保留在账户中，也可能会抑制利润。

根据伦敦证券交易所集团（LSEG）编制的分析师预测，美国银行第四季度每股收益预计将比去年同期下降23%，而且可能成为唯一一家营收增长为负数（-2.6%）的主要银行。花旗集团和摩根士丹利的每股收益预计将分别下降25%和17%。摩根大通和高盛的每股收益预计将分别下滑3%和2%。

市场一致认为摩根大通的增长将达到两位数（11.8%），并对其不断整合First Republic Bank业务所带来的营收和成本协同效应表示乐观。相比之下，富国银行的盈利将受益于费用的减少，包括与监管合规相关的费用。

另外，花旗集团投资者将寻找其全面改革将提高回报的迹象。摩根士丹利新任首席执行官特德·皮克（Ted Pick）将提供战略更新，这是他自年初上任以来的首次更新。

美国银行分析师易卜拉欣·普纳瓦拉（Ebrahim Poonawala）表示：“现在宏观经济存在很多不确定性，很难预测净利息收入的轨迹。”他指出，有关美联储今年降息步伐的争论是市场面临的关键问题之一。

由于大量低收入客户拖欠付款，美国消费者的健康状况也成为人们关注的焦点。普纳瓦拉补充说，尽管拖欠率不断增加，但强劲的就业市场抑制了贷款违约。

根据美联储（Fed）追踪的商业银行余额数据，2023年第四季度的放贷活动可能仍然疲软，受到更加严格的放贷标准和高利率的影响。这似乎延续了整个2023年的趋势，市场参与者将密切关注银行在放贷方面是否有任何积极的意外。

尽管第四季度净利润预计将下滑，但去年全年来看，银行利润料将表现强劲。普纳瓦拉估计，整体来看，最大银行的盈利可能增长5%，而地区银行的盈利则下降5%。

展望2024年，巴克莱分析师杰森·戈德堡（Jason Goldberg）表示：“我认为2024年将是过渡年，并将为2025年恢复更高的贷款增长奠定基础。”高盛银行业分析师理查德·拉姆斯登（Richard Ramsden）则表示，随着银行收紧贷款标准，而低收入消费者的财务状况日益紧张，第四季度净利息收入的下滑可能会延续到2024年上半年。

他补充道，“随着利率下降，下半年可能会出现相反的影响。”银行的投资组合一直在积累账面损失，因为它们持有的证券在利率上升时会贬值。拉姆斯登表示，随着美联储越来越接近降息，证券投资组合将重新获得价值，有助于增强银行资本。

分析师还表示，预计银行今年将节省资本，并在回购股票时保持谨慎，因为它们准备迎接更严格的监管规则——巴塞尔协议最终方案，该规则正在征求公众意见。而且，即将到来的美国总统大选也可能改变监管方向。