如何在开盘前进行交易准备？|《交易计划》系列十二-市场参考-金十数据

如何在开盘前进行交易准备？|《交易计划》系列十二

市场总在变化，只有事先思考可能出现的各种情况，你才能在价格跳水时保持镇定，并抓住每一个交易机会。

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《交易非赌博：制定终极交易成功的游戏计划》一书作者马塞尔·林克谈过：

很多人认为交易是一种赌博，是的，这其中有风险，但一个准备充分的交易者，凭借扎实的游戏计划和纪律，可以学会不赌博地进行交易。

虽然我会展示我的交易实例并谈论技术分析，但这本书并不是要告诉你如何选择市场底部或为你提供优秀的交易系统，而是将重点放在如何成为一名更好的交易者上。在市场中获胜的关键在于制定计划，提前知道如何应对某些情况，这就是游戏计划的作用。交易不是简单的买入和卖出，而是要知道何时以及为何这样做。

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前一天晚上你做了所有的功课，你认为你已经准备好开市，可以开始交易了。不过，你还有一些工作要做，另外，你应该回顾一下前一天晚上复习的内容，这样你才能在比赛中处于领先地位。就像足球队看比赛录像为比赛做准备一样，交易者也需要为他们的交易日做准备。是的，你在前一天晚上做了很多准备工作，但市场是动态的，从晚上到早上之间可能会发生很多事情。另外，你希望头脑中的一切都尽可能新鲜，因此你应该回顾前一天晚上的工作，并了解市场可能的开盘位置。

各取所需

写这本书的部分内容有点困难，因为我不知道你是如何交易的，所以我无法为你定制一个计划，解释你如何复盘并为交易日做好准备。每个交易者都有不同的模式，对你最有利的模式，你需要自己去摸索。如果你只是一个糖交易者，那么你的交易过程就会与全天交易264只股票的人大不相同，而且会更快。你的持股时间框架也是如此。此外，你是纯粹的技术交易者还是基本面交易者也会影响到这些事情。多年来，我见过各种类型的交易者。我也曾多次改变自己的风格，从只交易一个市场（如标准普尔指数）到交易所有商品，再到一天交易200只股票，然后又回到只交易一个市场，并持有数天或数周。每个交易者的游戏计划和准备工作都会有很大不同，所以这里的东西不一定都适合你，你只需从中汲取精华。

获取新闻

虽然我不太相信阅读新闻，但我确实喜欢了解世界上发生的事情，尤其是可能影响我的事情。有些事件肯定会改变你的仓位。例如，2007年8月17日上午，美联储出人意料地下调了贴现率（图8.1中的向上箭头）。在此之前，市场经历了悲惨的一个月，人们对Countrywide等信贷公司的问题日益担忧，因此美联储出手提振市场。如果你在此之前做空，你需要迅速重新评估你的想法。如果你是空头，你应该在前一天市场从下跌300点反弹时就开始重新评估。一则消息就足以让市场改头换面，并最终创下新高。如果你置之不理，你可能会回吐或损失大量资金。

并非所有事情都会导致如此剧烈的波动，但你应该了解正在发生的事情。你应该随时了解石油、利率、通货膨胀和失业率等因素对市场的影响。早上或前一天晚上的例行工作之一，应该是列出一份清单，列明哪些报告何时到期。有些报告往往会对市场产生影响，因此你可能要对这些报告保持观望，而对于其他意义不大的报告，你可能会决定保持仓位。只要对任何可能推动市场的基本面因素做好准备就可以了。这样做的一个重要原因是，如果一份报告出炉，可能会导致比正常波动更大的波动，你可能要做好扩大止损点或离场点的准备——当然，除非你想过早补仓。你也可能认为市场风险太大，决定在重新入市之前先在场外观望。

了解市场

你应该了解你正在交易的市场。我无法告诉你可能影响你交易的每一份报告，所以请确保你了解你的东西。每个商品市场和股票群都会受到独特的报告和新闻的影响。一些重大事件会影响所有市场，但每个市场的影响方式不同。了解这一点是你的责任。如果你交易的是原油或石油钻探股，就要了解它们的驱动因素，并知道影响它们的任何报告何时发布。列出一份清单，并准备好在报告发布时对可能发生的任何情况做出反应。随着交易经验的积累，通过回溯测试，你应该知道市场可能会对不同的报告做出怎样的反应。一旦你了解了市场对不同事件的反应，你就会做得更好--特别是当市场对新闻的反应不尽如人意时，因为这总是一个很好的交易机会。获得这些知识需要时间和经验，但交易不是一朝一夕的事，所以如果你还不具备这些知识，也不用担心。不过，如果你要利用新闻相关事件进行交易，就需要掌握这些知识。

关注海外市场

如果你的市场受到欧洲或亚洲发生的事件的影响，那么你就应该回顾一下他们做了什么。听起来很简单吧？的确如此。很多事情都可能在一夜之间发生，所以花几分钟时间看看全球市场的表现吧。你可以采取简单的方法，通过收看CNBC来了解宏观情况，但也可以多花一点时间阅读头条新闻。如今，通过指尖获取新闻是如此容易，不这样做的人没有任何借口。即使你不根据新闻进行交易，我也发现了解事情发生的原因很有帮助。在白天正常时间进行市场交易的日子早已一去不复返了。现在，你必须每天24小时随时准备应对市场走势。这既可能带来交易机会，也可能带来危险。交易机会是显而易见的，而当市场在夜间突破你的止损点，或者开盘价与前一天收盘价大相径庭时，危险就来了。

市场开盘情况如何？

在了解了隔夜市场的表现之后，你的下一项更重要的任务是了解市场早上的开盘情况。早上看看你的仓位，一旦你对开盘情况有了很好的了解，就重新评估它们。仔细检查你所有的未平仓头寸，说明你为何持有这些头寸，并调整你可能需要调整的任何仓位。看看市场是否在止损位或离场位附近开盘或突破了止损位或离场位。如果交易不再符合你的游戏计划或超出了计划，我不建议你保留让你感觉不舒服的交易。如果市场接近离场水平，你就必须微调你的游戏计划，做好行动准备。不要只停留在那些你觉得不再适合的股票上。你要仔细审视当前的所有仓位，寻找机会。有时，如果市场开盘时对你有利，这可能是死亡之吻，因为它可能在一天或更长时间内逆转。请看图8.2中标有X的阴影圆圈，你会发现标准普尔指数开盘上涨了约8个点，留下了前一天的缺口。这也是市场的历史最高点。做多的约翰手舞足蹈，欣喜若狂。他开始计划在汉普顿买一艘游艇和一栋房子。但是，市场却不这么想，在短暂的反弹之后，它又缩小了差距，并在接下来的两个月里持续下跌，下跌了170点。现在，约翰不得不将计划搁置一边，卖掉自己的汽车，以满足交易保证金要求。

开盘后市场上有很多机会，你可以利用开盘看涨来寻找这些机会。例如，有人喜欢在早上寻找缺口，然后反方向交易，寻找缺口被填补的机会。我在图8.2中展示了一些缺口关闭的例子。它们并不总是有效，但如果你将缺口与其他几个变量结合起来，包括把握好进场和止损的时机，你就能通过缺口交易赚钱。一旦知道市场将在哪里开盘，你就可以开始为这类交易制定游戏计划。我将在后文讨论如何做到这一点。

进行调整

当你在评估你的仓位时，现在是考虑对仓位进行必要调整的时候了。因为市场在一夜之间发生了变化，你的仓位游戏计划在早上可能会完全不同。你现在可能需要决定是否退出头寸，或者移动止损点和目标点。你可能需要重新计算头寸的风险，并可能减轻或增加头寸。如果你的交易保证金紧张，你可能需要审视一下你的仓位，决定抛掉其中的几个仓位，以便你可以交易其他更有潜力的仓位。也许在睡了一觉之后，你觉得自己不再喜欢某样东西了；现在是调整你的游戏计划的时候了，这样你就可以退出交易。作为一名交易者，你需要灵活地做出决定，这样才能调整你的游戏计划以适应市场。如果你是一个固执的人，不能改变，你就很难成功。

隔夜是否有大波动？

你需要关注的事情之一是，看看你所持有的头寸是否有任何大的波动。如果走势对你不利，就有可能冲破你的止损位。在这种情况下，你需要决定是让自己在开盘时止损出局，还是抓住机会在更好的价位出局？通常情况下，最佳答案是出局，尤其是当它突破你深思熟虑的止损位时。当你遇到这种隔夜大波动时，你的计划可能会被打乱。如果你在图8.3中做多雅虎，并准备在5,000股的交易中每股损失2美元，总计10,000美元，但开盘前出现了大幅波动，那么开盘时你可能会损失30,000美元。该公司在前一天晚上公布了乏善可陈的财报后股价下跌。很难承受这样的损失，所以有些人往往会忽略原来的止损位，希望能有最好的结果。这可能是一个非常痛苦的过程，你可能最终会在本该是两周的交易上持有一个糟糕的仓位两年，直到它回来。

大动作的另一种情况是，你持有的头寸出现了对你有利的漂亮动作，要么一举突破你的目标，要么以比你预期快得多的速度接近你的目标。这时，你必须做出决定：我是要继续持有，贪婪地试图从中获取更多，还是把钱撤出？这个问题更难抉择，因为它可能会有两种结果。它可能是大行情的开端，也可能像我屡见不鲜的那样，开盘很好，然后一整天都反其道而行之，甚至像图8.2中那样开始大反转。当你做出这些决定时，你必须站在一边问："如果我没有头寸，我会怎么做？"站在自己的立场上盲目思考太容易了。这就有点像凌晨三点在酒吧里喝醉了，以为跟你说话的人是你想......嗯，你知道我的意思。花一秒钟时间清醒地思考一下，用不偏不倚的观点看待你的交易，可以让你迅速重新评估你对事情的前景。

寻找可能的交易情况

早晨是寻找新交易机会的最佳时间。我喜欢坐下来翻阅不同时间框架的图表，寻找潜在的入场水平。我寻找趋势线和通道线、斐波纳契回撤水平和潜在突破。我在5分钟、60分钟、日线图和周线图上这样做。我寻找支撑位和阻力位，寻找之前的最高点和最低点，以及我能找到的任何形态。我还喜欢分析我使用的指标，包括移动平均线、相对强弱指数(RSI)、移动平均收敛/背离指标(MACD)、随机指标和平均真实范围。

虽然我在前一天晚上做了简单的准备工作，但我还是在早上做得更详细，因为这样我的头脑中会有更清晰的印象，当然一夜之间情况也会发生变化。另外，你还有一个优势，就是知道市场将在哪里开盘，而这是你在前一天晚上无法知道的。在你这样做的时候，寻找可以帮助你的模式。你可能会看到一个可能的突破区域，或者一个可能出现反转的位置。市场可能不会如你所愿，但至少你知道有哪些可能性，如果市场如你所愿或未能如你所愿，你就会准备好采取行动。请记住，未能如愿以偿的市场将成为交易者的绝佳交易机会。

我在图8.4中展示了几个例子，这是一张带有MACD指标的标准普尔60分钟图表。假设你在此期间做空。在这里，我注意到市场和指标之间出现了背离，这表明可能是时候退出交易了。此外，前一天晚上市场收盘非常疲软，而现在市场要求高开20点。我会给它半个小时，如果它没有走低，我就会退出交易。几天后的15日，我又找到了做空的机会，因为市场在14日未能突破走高，形成了趋势线的开端，并在当天收盘时抛售。15日市场低开，然后MACD的柱状图回到零线，并且有一个严格的止损点，因此我愿意在B点冒险做空。

与A点类似，在11月27日的C点，你也看到了指标与市场之间的背离，因此，如果当天市场走好，你可以将此作为一个机会，计划当天早上低开离场。最后，在28日上午，你可以看到市场将在趋势线上方开盘，并且MACD线已向上交叉，这为你提供了一个交易突破的机会。在这里，你可以在被突破的趋势线下方设置止损点，然后坐下来放松一下。如果你喜欢交易缺口，你可以做空这次开盘，但这次不会成功，这就是为什么你需要提前知道如果你错了，你会在哪里出局。

拟定方案

在为交易日做准备时，我喜欢做的一件事就是假设可能发生的情况。当我在不同的时间框架内查看我的东西时，我会为市场制定"假设"计划。例如，如果市场应该跳空低开，我就会制定一个游戏计划，说明如果市场继续走低会发生什么。如果跳空低开后立即开始反弹，我也会制定计划。然后，如果市场回补跳空缺口失败，或者在回补跳空缺口后继续强劲反弹，我也会制定相应的计划。我将在下一章详细介绍这一切，所以这里就不举例说明了。

查看所有仓位和可能交易的图表和新闻（如果你依赖基本面的话），并拟定方案，计划如果市场突破某一水平，或从某一水平反弹，或对某些事情没有反应等，你将怎么办。市场是非常难以预测的，但如果你对这些难以预测的情况有所准备，并有不同的应对策略，你就会在游戏中领先。如果你事先知道如果发生了这样或那样的情况，你会怎么做，那么你在交易时就会头脑清醒得多，并有一个坚实的游戏计划基础，当事情发生时，这将给你带来巨大的优势。

调整规模

当你设想各种可能发生的情况时，请确保包括这些情况将如何影响你的仓位大小。

你可以对仓位大小做出四种基本选择：

1. 什么都不做。

2. 退出整个头寸。

3. 加仓。

4. 减仓。

你的头寸大小可能会受到市场波动性变化、影响你在其他交易中可承担风险的其他头寸总数变化、你的账户规模变化、市场前景变化或所涉及风险的影响。此外，你是否有多个系统可以向你发出增加或减少仓位规模的信号，也会对你的仓位规模产生影响。

例如，如果你的保证金很紧，你喜欢原油头寸，但你发现你非常喜欢大豆头寸，那么你的头寸规模就会受到影响。

现在你有了一个选择，需要问自己：我是否要退出原油，转而投资大豆？是退出原油，买入大豆，还是忘掉大豆，或者是退出一半原油，买入一些大豆？这是你应该在市场开盘前就考虑好的众多情况之一，这样你就可以做好准备，在市场开盘时执行交易，而无需做太多思考。

制定每日游戏计划

在早晨的最后一段时间，也许是去洗手间之前，你应该完成一天的游戏计划。自昨天收盘以来，你已经收集了很多信息，现在就利用这些信息做些有建设性的事情。你应该在前一天晚上就开始为你的游戏计划奠定基础，但现在要多花15分钟的时间，将所有信息汇总成一个合适的当天计划。不要只是有一个心理计划，而是要把它写出来。如果你把计划写在纸上，你会更愿意去做。如果你交易10只股票，请列出这些股票的清单，包括入市要求、你将交易多少股票、你的目标是什么，以及如果你亏损，你将在哪里退出。把所有可能出现的情况都写清楚。我喜欢打印图表，并在上面画箭头和圆圈，以便清楚地说明我的进出点。

你可以在一个市场上交易两个星期。但是，你仍然应该每天更新你的游戏计划，因为你需要做出调整，因为你永远不知道哪一天你会进入或退出你的头寸。

如果你是纯粹的系统交易者，你就不需要做那么多工作。你只需依靠系统为你提供所有信号。你的工作就是遵循这些信号并调整你的交易股数/合约数。另一类交易者是日内交易者，他们每天进行数百次交易。实际上，有两种类型的日内交易者。

一种日内交易者，他是纯粹的剥头皮者，试图获得出价和报价，并在这里和那里赚取差价。他的游戏计划取决于他的纪律；他不需要花太多时间研究市场，也不需要每天制定计划。基本上，他可能只想知道市场的方向，然后沿着这个方向剥头皮。他的交易可能是随机的，但他有纪律，一旦错了就会立即出局。

另一种类型的日内交易者是活跃的交易者，他们在交易中寻找逢低买入或反弹卖出的机会，或者在白天寻找的任何机会。也许是在股价达到某个水平时做空，或者是在两条移动平均线交叉时买入。他早上的准备工作对他挑选交易帮助不大。他有自己喜欢交易的市场，只是在白天等待机会。他的策略日复一日都是一样的，所以他的游戏计划每天都不会有太大变化。尽管这些交易者似乎不需要花时间研究市场和制定游戏计划，但他们应该这样做。他们仍然需要做一些事情，比如寻找市场大方向、个股的支撑位和阻力位、波动率的变化，以及检查他们应该承担多大的风险。

这很简单：为交易日做的准备越充分，你就会做得越好。每天早上花点时间复习一下可能对你的交易有帮助的东西。重新评估你的仓位，看看市场将如何开盘，拟定方案，并制定当天的游戏计划。就是这样。现在，你可以选择做这些工作，消除交易中的一些赌注，成为一名更好的交易者，或者不做这些工作，更多地依靠运气而非技巧。

第十二篇完