周一早盘，上证指数站上3731.69点，日内涨近1%，刷新2015年8月21日以来的最高点，创近十年新高；深证成指涨1.97%，盘中越上11864.12点，突破去年“924”行情最高点。创业板指盘中涨超3%。沪深两市成交额连续第10个交易日突破1.5万亿元。

今日盘面上，液冷、CPO、华为海思、AI语料、影视、消费电子、麒麟电池、稀土永磁等概念走强；全市约4100股上涨，1000股下跌；主力资金净流出约60亿元。

港股同样表现喜人，恒生科技指数涨超2%，恒生指数现涨0.58%；OLED、影视、互联网医疗、物流、电讯设备、稀土、新能源车企等概念涨幅居前。

兴业证券表示，本轮市场的上涨并不在于宏观经济预期的上修，背后更重要的是政策托底下，新动能的持续显现，带动市场信心活化、增量资金入市不断形成合力。市场调整更多在于连续上涨之后，市场需要一个阶段性休整的窗口，近期国内外政策的落地只是提供了一个契机。整体而言，支撑此前市场上涨的三个核心逻辑：政策底线思维、新动能亮点涌现、增量资金入市，均未出现任何变化。

国泰海通证券则认为，展望后市，继续看升中国股市前景，A股股指还有新高。一直以来，市场认为影响股票估值的因素主要在公司的业绩、无风险利率、风险偏好等。事实上非常容易被忽视，但绝不能忽视的是制度变化，这个因素在中国市场比其他市场更重要，在特定时期甚至起到决定性的作用。

银河证券研报认为，近期一系列市场表现释放出积极信号。市场量能迈上新台阶，在上证指数一度突破3700点之际，A股市场单日成交额已经连续三个交易日站上了2万亿元的水平。两融余额持续增长。市场成交活跃状态下，有望围绕AI产业链、反内卷、非银金融等板块轮动。在中报集中披露期，结合业绩预告情况，重点关注上游的有色金属行业，中游的钢铁、机械设备、电力设备行业，以及非银金融、农林牧渔、电子等行业的配置机会。

中信建投研报表示，本轮慢牛行情始于6月23日，共有4个特征：

(1)结构性景气是当下市场的主要推力；

(2)内外部不确定性限制短期资金的快速涌入；

(3)市场做多方向明确但节奏稳健；

(4)上半周强于下半周。

目前投资者情绪上升较快，注意市场后续过热可能。中期市场慢牛行情后续2个演化的可能：

一是市场回调整固，放慢上涨节奏，市场慢牛的格局有望延续；

二是市场加速赶顶，可能因为交易过热或交易结构恶化出现大幅回调，导致本轮慢牛行情结束。

行业配置方面，建议以红利板块作为底仓，对新赛道的进攻应注重赛道间轮动。重点关注板块包括：红利、液冷服务器、AI、创新药、人形机器人、美护、电子、非银、有色、军工等。