【导语】9月5日，京津冀地区五家快递公司上调收货价格，引发生活用纸市场广泛关注。当前生活用纸市场供需宽松，传统需求旺季，价格区域表现不一，均价水平处于历史五年次低位，市场竞争“内卷”严重，企业盈利承压。快递行业及生活用纸市场倡导“反内卷”，或有助缓解局部竞争压力并优化货源流向。预计10月生活用纸市场在需求韧性及成本支撑下将延续稳定趋势。

快递费用区域性上涨，生活用纸成品纸物流费用增加

生活用纸作为典型的“体积大、重量大、价值低”的商品，具有显著的物流依赖性。其总成本中，物流成本占比居高不下。因此，快递费用的波动对其销售模式、定价策略及消费行为将产生直接影响。

9月5日，京津冀地区中通、圆通、韵达、申通、极兔五家快递公司联合发布《告客户书》。公告称，为响应国家推进行业良性发展、避免无序竞争的政策导向，结合当前运营成本，自9月5日起上调京津冀区域收货价格，以期为客户提供更优质的服务。

卓创资讯重点调研了风向标河北市场，以及两大新兴快速增长区域广西和山西快递费用情况。调研数据显示：9月河北区域首重3公斤快递费用为4.6-4.8元/件，较8月上涨0.8-1.0元/件；广西地区快递费用保持在2.8-3.0元/件，与2024年快递新规前后基本持平；山西地区快递费用稳定在2.7-2.8元/件，未现明显变化。而快递费用的变化引起生活用纸市场价格区域表现不一。

9月传统市场旺季，区域价格变化不一

9月进入传统需求旺季，但市场价格区域表现呈现差异化特征。其中，河北地区木浆大轴价格延续稳定态势，截至9月19日，日均价保持在5550元/吨，与8月底持平。河北地区作为生活用纸市场的风向标，因其总产能占比高、市场参与者较多且市场竞争充分，但同时也面临着较为严重的"内卷"现象。当前纸企开工积极性尚可，市场供应呈现宽松状态，导致生活用纸价格上涨动力不足。后期来看，随着原料成本和快递费用的上涨，企业将面临更大的经营压力。

广西市场发展呈现亮点，快递费用仍有一定优势，当地生产企业数量不断增加，市场规模持续扩大，对原料需求量逐步提升。在部分浆企外售量减少的背景下，当地蔗渣浆及桉木浆价格出现连续上涨，进而推动甘蔗浆大轴价格持续上涨，截至9月19日，甘蔗浆大轴日均价达到5400元/吨，较8月底上涨2.86%。

同样值得关注的是，山西市场作为快速发展的新兴区域，近两年产能持续增加。因快递费用具有一定优势，部分下游加工厂纸品发运转移到山西市场，带动当地市场需求增加，但近期因企业开工率提升及新增产能释放的预期，纸价涨幅50元/吨附近，纸价涨幅不及广西地区。随着当地后加工产业的逐步完善，市场重要程度将进一步提升。

未来“反内卷”继续引导行业良性发展，但短期总体供需继续掣肘纸价上行

当前，生活用纸价格处于历史五年次低位水平，市场竞争呈现严重内卷态势，行业各环节普遍面临盈利下滑问题。快递行业及生活用纸市场倡导“反内卷”，不仅有助于缓解局部区域的竞争压力，也有利于优化纸品区域货源的流向分布。然而，9月中旬，生活用纸市场供应仍较为宽松，除局部因纸企停机及原料价格上涨推动纸价偏强外，其他市场价格相对稳定。

9月下旬至10月份生活用纸计划新增产能30万吨附近，加之当前纸企未有明确停机检修计划情况下，预计10月生活用纸产量呈现保持增长趋势，产量增幅或在4.55%；从生活用纸消费量季节性指数变化情况来看，10月生活用纸需求量或存1.26%降幅，供需差拉大对生活用纸价格形成利空影响。但当前国际浆价8-9月持续上涨20美元/吨，根据到货周期来看，10月纸企实际到货成本继续增加，因此成本端对生活用纸价格继续存底部支撑。

综合以上因素，10月生活用纸市场需求端韧性支撑仍存，企业成本窄幅上升，仍存底部支撑，但供应压力增加情况下，预计10月生活用纸价格将维持稳定趋势。