AI播客：换个方式听新闻 下载mp3
据路透社独家报道，知情人士透露，日本央行正在为最快于下月加息的可能性预热市场。随着对日元急剧贬值的担忧重燃，以及要求维持低利率的政治压力消退，央行已重新启用此前的鹰派表述。
两位熟悉央行思路的人士对路透社表示，日本央行过去一周传递的信息变化，已将焦点从早前对美国经济的担忧转回至日元疲软带来的通胀风险。这些言论旨在提醒市场，12月加息仍在考虑范围。
这一向鹰派立场的回归，还发生在上周首相高市早苗与央行行长植田和男的关键会晤之后——此次会晤似乎消除了新政府对加息的直接政治阻力。
其中一位消息人士指出，确切而言，是否在12月加息还是等到明年1月仍难定夺，因为美联储议息会议（在日本央行会议前一周举行）的结果可能影响日元走势。
但两位消息人士均表示，包括植田在内的多位官员近期表态，反映出央行内部日益形成共识：日元疲软已成趋势，且可能比以往更显著地推高通胀。
三菱UFJ摩根士丹利证券首席债券策略师村上直美（Naomi Muguruma）解读称：“日本央行现在明显是在有意释放信号，以确保若决定12月加息时不会让市场意外。”
路透社最新调查显示，略超半数的经济学家预计日本央行将在12月18-19日的下次会议上加息。所有受访者均预测明年3月前利率将升至0.75%。
越来越多的政策委员会成员认为加息条件已趋成熟。审议委员小枝淳子（Junko Koeda）上周表示，由于物价“相对强劲”，日本央行必须继续提高实际利率。
审议委员增田一之（Kazuyuki Masu）在上周六发表的访谈中称加息时机“正在临近”——此番言论推动5年期日本国债收益率在周二升至17年高位。
这些言论壮大了鹰派阵营。在9人组成的政策委员会中，另外两位鹰派委员曾在9月和10月提议将利率从0.5%上调至0.75%，但未获通过。
即便被市场视为委员会中最鸽派的植田，上周五在国会也表示央行将在后续会议上讨论加息的“可行性与时机”——这较其此前关于“没有预设调整政策时机”的表态有所变化。
更重要的是，日元疲软可能影响基础通胀——这是日本央行决定加息速度的关键指标，表明其现在认为汇率变动会产生更持久的价格影响。
日本央行在1月将利率上调至0.5%后，出于对美国关税政策经济影响的谨慎考虑，一直维持借贷成本稳定。
央行缓慢的加息步伐是日元疲软的驱动因素之一，而日元贬值通过推高进口成本加剧了通胀。
与此同时，植田维持利率不变的理由正在减少。
美国关税的影响迄今有限。明年薪资谈判的早期迹象指向更坚实的工资增长，这消除了植田保持谨慎的另一个理由。
尽管上月财政与货币鸽派人物高市早苗就任首相使决策复杂化，但日元重新走软强化了近期加息的理由。
随着日元兑美元跌至10个月低点，财务大臣片山皋月上周表示对日本央行的加息路径“没有特别异议”，并强调政府与央行将对市场波动保持警惕。
在与高市上周会晤后，植田表示首相似乎已认可央行逐步加息以引导通胀平稳迈向2%目标的计划。
三井住友信托资产管理公司高级策略师稻留克俊（Katsutoshi Inadome）指出：“日本央行不会公开承认，但加息有助于遏制日元下跌。高市和片山均未对再次加息表示反对，这也提高了12月而非明年1月加息的可能性。”
诚然，日本央行能否在12月成功加息而不激怒高市的通货再膨胀派顾问仍存不确定性，这些顾问已警告近期加息的风险。
另一个复杂因素来自美联储——其在12月10日结束的为期两天会议上是否降息仍存分歧。
如果美联储因通胀担忧维持利率不变或淡化未来降息，随后美元走强可能削弱日元，并迫使日本央行在下月加息。
反之，若美联储降息则可支撑日元，缓解日本央行立即行动的压力。但这也会引发对美国经济健康程度及日本央行后续加息能力的质疑。
尽管如此，日本央行最新的鹰派信号已足以提醒市场：押注央行将长期维持低利率存在风险。
曼氏集团（Man Group）首席市场策略师克里斯蒂娜·胡珀（Kristina Hooper）在纽约表示：“当前市场认为（高市）将强压日本央行维持更长时间低息……但我的观点是日本央行仍将加息。他们确实存在使货币政策正常化的真实意愿。”