美光科技(MU.O)最近深受AI情绪恶化的影响，但其乐观的前景让华尔街对未来的发展道路感到更加安心。

周三，美光公布第一财季收入为136.4亿美元，高于FactSet分析师130亿美元的普遍预期。公司调整后每股收益为4.78美元，也超过了分析师4美元的预期。

美光科技的股票在近期的AI抛售潮中受到了波及，但该公司乐观的收入指引现在让投资者感到欣慰。这家内存芯片制造商预测其第二季度收入将达到187亿美元（正负浮动4亿美元），远超FactSet分析师143亿美元的普遍预期。该公司还预计本季度毛利率将达到67%（正负浮动1%）。

首席执行官桑杰·梅赫罗特拉（Sanjay Mehrotra）预计，在2026财年全年，业务将变得更加强劲。梅赫罗特拉指出，“公司层面以及我们每个业务部门都实现了显著的利润率扩张”。

美光是AI热潮的巨大受益者，这推动了对内存产品的需求。由于这些产品供应短缺，价格飙升，从而提振了美光的整体收入和利润。

随着AI数据中心的建设带来更多的内存和存储需求，梅赫罗特拉在当地时间周三下午的公司财报电话会议上表示，他认为“在可预见的未来，整个行业的供应总量仍将大幅低于需求”。他补充道，从中期来看，美光将只能满足其几个关键客户一半到三分之二的需求，因为内存需求非常强劲。

瑞穗交易部门分析师乔丹·克莱因表示，如果该股在周四的常规交易时段收跌，那将是“在如此大幅上调指引后的一个糟糕信号”。

尽管美光股价今年迄今已上涨168%，但在周三财报发布前，该股连续五个交易日下跌，因为投资者开始担心AI交易的健康状况，这是由于甲骨文(ORCL.N)和CoreWeave(CRWV.O)等关键参与者将需要融资。

韦德布什分析师马特·布莱森在美光财报发布前表示，过去几个月内存市场状况有所改善，使美光能够从高于此前预期的平均销售价格中受益。他写道，9月和10月动态随机存取存储器芯片的现货价格出现了“大幅上涨”，制造商也“大幅提高了对小客户的价格”。

布莱森补充道，NAND芯片制造商也从价格上涨中受益，这方面的涨幅在10月和11月更为明显。

在财报电话会议上，梅赫罗特拉表示，美光已经就2026年全年的高带宽内存供应（包括其下一代HBM4芯片）的价格和数量完成了协议。他指出，公司预计到2028年，HBM的总潜在市场规模将达到1000亿美元，这比之前的预期提前了两年。

梅赫罗特拉补充说，HBM是DRAM的一种特殊类型，但这一市场预测意味着，仅HBM不久后的价值就可能超过去年底整个DRAM市场的价值。

梅赫罗特拉还表示，公司在与客户讨论多年期合同方面取得了进展，并且“专注于最大化我们的生产产出”，包括提升技术节点和投资更多的洁净室空间，以便能够增加供应。