国外
1. 高盛警告：伊朗战争或致海湾经济体遭遇90年代以来最严重衰退
随着伊朗战争的持续，若冲突未能在短期内结束，包括沙特阿拉伯、阿联酋和卡塔尔在内的海湾主要经济体可能面临自20世纪90年代以来最严重的经济衰退。高盛中东和北非地区经济学家Farouk Soussa指出，如果冲突持续到四月并导致霍尔木兹海峡关闭两个月，卡塔尔和科威特今年的国内生产总值可能分别萎缩14%。这将是这两个国家自20世纪90年代初海湾战争以来最严重的经济衰退。相比之下，沙特和阿联酋的处境相对较好，因为它们有能力通过替代路线输送石油。尽管如此，这两个国家仍可能面临自2020年疫情以来最严重的经济冲击，GDP预计将分别下降约3%和5%。Soussa表示：“对许多海湾经济体而言，这场战争的短期影响可能比疫情更为严重。当尘埃落定，它们将重建并复苏，但这场冲突给市场信心留下的伤痕仍有待观察。”
2. 巴克莱：预计美联储将于2026年9月和2027年3月各降息25个基点，而此前的预测为今年6月和12月降息
巴克莱银行最新预测显示，美联储或于2026年9月和2027年3月分别下调基准利率25个基点。相较此前预期的2026年6月与9月两次降息，本次预测推迟了首次降息时点，并将第二次降息延至明年一季度。
3. 标普：沙特有能力抵御伊朗冲突影响
标普全球评级确认了沙特阿拉伯的主权信用评级，并补充称，尽管受到干扰，但非石油增长势头及相关非石油收入应有助于支撑经济。标普表示，沙特应该能够抵御当前伊朗冲突的影响。标普称，该国应能将石油出口转向红海，利用其巨大的石油储存能力，并在冲突后增加石油产量。沙特政府也应能够调整与“2030愿景”相关的投资支出，这是该国于2016年启动的战略框架。
4. 美国银行：油价冲击或推高美联储通胀预测，鲍威尔将强调观望
美国银行表示，美联储将不得不应对另一轮供应冲击——油价飙升。在3月美联储会议之前公布的经济预测摘要（SEP）中，整体和核心通胀预测可能会上调。美国银行报告称：“如果长期增长预期也被上调，我们预计长期利率中位数点阵图可能会小幅上移。”在这种情况下，该行认为美联储主席鲍威尔可能会承认滞胀风险，同时强调采取观望态度。
5. 凯投宏观：瑞士央行加息可能性低于欧洲央行
凯投宏观经济学家Andrew Kenningham在报告中表示，在油气价格上涨及其对通胀的影响背景下，瑞士央行下周几乎可以确定将把政策利率维持在零不变。不过，能源价格向通胀的传导效应将较为温和，而瑞郎面临的上行压力也将抑制任何通胀影响。这意味着降息门槛很高，而加息门槛则比欧洲央行更高。他表示，在当前欧洲央行加息风险上升的情况下，瑞士央行无需下调政策利率也能够维持与欧洲央行之间约200个基点的利差。
6. 三菱日联：油价冲击对经济增长的影响是决定汇率走势的关键
三菱日联分析师Derek Halpenny在报告中表示，市场预期伊朗战争引发的油价上涨可能促使部分央行加息，但这种情况只会利好那些增长仍具韧性的经济体货币。他表示：“在经济状况疲弱的情况下加息通常被视为利空货币。”在市场预期将进一步加息以及能源价格上涨可能带来贸易条件改善的背景下，澳元成为表现最好的G10货币之一。LSEG数据显示，市场目前预计澳洲联储周二加息25个基点的概率为80%。
7. 道明证券：战争升级或压低英镑，但英镑仍将优于欧元
道明证券分析师在报告中表示，如果伊朗战争升级，英镑兑美元GBP/USD可能进一步下跌，但相对于欧元仍可能表现更好。“如果冲突进一步升级并导致霍尔木兹海峡更长期关闭，我们将看到美元出现全面上涨，这可能使英镑兑美元GBP/USD跌回1.30下方。”分析师称，美元受到其避险货币地位以及美国作为石油净出口国地位的支撑。由于通胀向经济的传导更为滞后以及对石油进口的敏感度较低，英镑应当优于欧元表现。
8. 荷兰合作银行：中东冲突或继续支撑美元
荷兰合作银行的Jane Foley在报告中表示，由于中东冲突没有出现缓和迹象，美元可能仍有进一步走强空间。自冲突开始以来美元的上涨，应当结束此前关于美元在去年4月因关税而下跌后是否失去避险属性的争论。她表示，美元仍面临不确定性，包括美联储如何在政治压力要求降息与能源价格上涨带来的通胀压力之间取得平衡。不过，作为石油出口国，美国的贸易条件可能因此改善。
国内
1. 中信建投：中东局势影响深远，中国迎来战略机遇
中信建投研报指出，美伊冲突进入相持阶段，原油价格剧烈波动。中国原油进口多元化，能源结构转型与石油战略储备也将发挥缓冲作用。但在全球风险偏好扰动及国内市场资金面约束下，A股短期可能仍将维持震荡格局。美伊冲突若长期化，可能带来三方面主要影响：1）油价中枢上行，全球通胀升温，美联储降息节奏受扰；2）石油美元体系松动加速，中国有望成为全球资本避风港，人民币资产可能受益；3）或催生中国战略机遇，凭借“煤炭+新能源”的双支柱能源底座，不仅保障自身能源安全，更可能成为全球能源转型的引领者。行业重点关注：煤炭、煤化工、电力设备、公用事业、石油石化、AI产业链等。主题关注：锂电、核电、储能、风电等。
2. 中信证券：坚定围绕中国优势制造定价权重估布局，涨价依然是核心交易线索
中信证券最新研报指出，站在指数层面，估值继续修复的空间有限，企业利润率的回升是下个阶段A股接续牛市的关键，全球供应链的扰动再一次带来校验中国优势制造业定价权的契机；站在风格层面，中东冲突是今年风格切换的催化剂，全球成本上升叠加金融条件走弱的背景下，低估值和定价权是最重要的两个要素；站在产业趋势层面，代码膨胀、实物稀缺，在中国的体现就是优势制造业定价权的提升，AI的破坏式创新加速以及全球能化供应链的扰动都在加强这一趋势。配置上，坚定围绕中国优势制造定价权重估布局(化工、有色、电力设备、新能源)，涨价依然是核心交易线索，同时增加低估值因子敞口(保险、券商、电力)。
3. 中银证券：化工板块迎来配置窗口
中银证券指出，大宗商品周期轮动的必然趋势、原油价格的上行支撑、行业供需格局的持续改善，共同构成了A股化工行业上行的核心逻辑。短期来看，中东局势推涨油价，成本传导至化工品，是行情的催化剂；中期来看，工业品→能化→农产品的商品轮动逻辑得到演绎与强化，国内需求旺季支撑价格；长期来看，“反内卷”政策改善供需格局，龙头市占率提升，盈利修复可期。年内周期资源品行情有望从有色逐步扩展至化工板块。
4. 中信证券：当前建筑行业板块具备进可攻、退可守的双重投资逻辑
中信证券研报指出，建筑行业在过往下行周期中，一方面竞争格局得以优化，另一方持续加大第二增长曲线布局。在“十五五”期间行业总需求有望迎来底部反转+行业估值整体处于相对洼地背景下，中信证券认为当前板块具备进可攻、退可守的双重投资逻辑：1）进攻端，过去几年在第二主业已有充分布局的企业，有望率先迎来价值重估；2）防御端，部分企业分红率逆势提升，同时股息率处于较高水平。维持行业“强于大市”评级。
5. 招商证券：A股投资者持仓风格可能进一步均衡，向偏价值、涨价顺周期方向漂移
招商证券最新研报指出，地缘冲突使市场核心矛盾转向供给安全与战略资源，驱动逻辑从避险切换为再通胀担忧。油价上涨强化通胀预期，压制降息前景，冲击多数资产。短期油价持续上行导致的再通胀交易和美联储降息预期推迟，会对市场风险偏好形成一定影响，使得A股仍以震荡为主，市场结构分化明显，资源品板块相对受益。同时，在PPI回升及转正预期之下，投资者持仓风格可能进一步均衡，向偏价值、涨价顺周期方向漂移。